Warner Bros. Keşfi (WBD) 4. Çeyrek kazanç sonuçlarını bildirdi tahta boyunca kaçırılan Perşembe günü - ancak bir analist söyledi şirketin stratejik planı bir başka tanıdık medya devini yansıtıyor: Disney'in (DIS).
Needham analisti Laura Martin, Cuma günü yayınlanan yeni bir müşteri notunda, "Dün gece WBD CEO'su tarafından özetlenen stratejik konum, DIS'in çeşitlendirilmiş gelir akışlarını, franchise tabanlı filmlere odaklanmayı, çoklu DTC uygulamalarını, marj genişletmeyi vb. yansıtıyor" dedi.
“Gördüğümüz kadarıyla WBD'nin iki önemli avantajı: a) AT&T'nin önceki mülkiyeti sayesinde daha derin maliyet azaltma; ve b) WBD, daha yüksek ROIC'lere sahip olan ve daha genç tüketicileri hedefleyen parkların değil video oyunlarının sahibidir. DIS, WBD'nin oldukça üzerinde bir değere sahip olup, WBD'nin uygulanması başarılı olursa çoklu genişleme anlamına gelir” diye devam etti.
zaslav kazanç çağrısına vurgu yaptı şirketin IP'si, birden fazla "Yüzüklerin Efendisi" filmi için yeni bir prodüksiyon anlaşmasının yanı sıra DC Evreninin yenilenmesine ve yaklaşan yayın girişimlerine (bugün için planlanan bir basın etkinliği) odaklanmaya devam edeceğini duyurarak başarısında açık bir itici güç olacak. 12 Nisan, HBO Max/Discovery+ yeniden lansmanı ile ilgili daha fazla ayrıntıyı açıklayacak).
Oyun tarafında, Hogwarts Legacy lansmanından bu yana ilk iki haftada 12 milyondan fazla birim satarak 850 milyon $ gelir elde ettikten sonra Zaslav, video oyunlarının stratejisinin "temelini" oluşturduğunu söyledi: "Oyun alanında ölçeklenen tek stüdyo olarak görüyoruz. anlamlı bir farklılaştırıcı ve önemli bir fırsat olarak görüyor.”
Hisse başına 15.73 $'lık bir fiyat hedefiyle hisse üzerindeki Hold notunu koruyan Martin, Zaslav'ın "WBD'yi DIS'e benzer bir 'hikaye anlatan' şirket olarak yeniden konumlandırdığını" söyledi ve serbest nakit akışına ve sermaye tahsisine olan bağlılığının yakıtı daha da artıracağını ekledi. yukarı değerleme.
Açıklamanın ardından başlangıçta %4'e kadar düşen hisse senetleri, yatırımcıların Zaslav'ın iyimser tonuyla birlikte olumlu analist yorumlarını sindirmesiyle Cuma günü nispeten yatay işlem gördü.
Zor kararlar 'ekonomik anlam ifade etmeye başlıyor'
Warner Bros. Discovery, HBO Max'e rağmen dördüncü çeyrekte yalnızca 1.1 milyon ödeme yapan kullanıcı ekledi dönen Amazon Prime Video Kanallarına (AMZN), "The Last of Us", "The White Lotus" ve "House of the Dragon" gibi popüler orijinal dizilerin çıkışlarına ek olarak.
Doğrudan tüketiciye bölümündeki kayıplar geçen yıla göre 217 milyon $ artışla 511 milyon $ olmasına rağmen, bu sayı fikir birliği tahminlerini kaçırdı.
Güç durumdaki medya devi ayrıca, 3.5 milyar dolarlık maliyet tasarrufu sinerji hedeflerini önümüzdeki iki yıl içinde 4 milyar dolara ayarlayacağını ve bu yıl 2 milyar doları da tasarruf edeceğini duyurdu. Buna 5.3 milyar dolarlık yeniden yapılandırma masrafları eşlik edecek.
Zaslav, yatırımcılara "Şirketimiz için çok heyecan verici bir yıl olacak" dedi. "Yeniden yapılanmamızın büyük kısmı geride kaldı... artık tek bir şirketiz."
Macquire analisti Tim Nollen, Cuma günü yayınlanan yeni bir notta şirketin "köşeyi dönmekte" olduğunu kabul etti: "WBD'nin 4. Çeyrek raporundan çıkarılacak büyük resim, geçen yılki birleşme entegrasyonundaki ağır kaldırmanın bittiği ve makro rüzgarlar hala esiyorken. , alınan zor kararlar ekonomik açıdan anlam ifade etmeye başlıyor.”
Nollen, hisse senedi üzerindeki Üstün Performans derecesini korudu, ancak fiyat hedefini %10 artırarak hisse başına 22 $'a yükseltti.
Guggenheim analisti Michael Morris, HBO Max/Discovery+'ın yeniden lansmanı öncesinde daha fazla yayın akışını olumlu gördüğünü ekledi: "Takdiri daha fazla paylaşmanın anahtarı olarak, kademeli olarak ilgi çekici bir akış teklifine yatırımcı güvenini görüyoruz."
"Hem büyüme hem de verimlilik için marka genel eğlencesinden daha fazla yararlanma potansiyelinin mevcut hisse fiyatına göre değerinin altında olduğunu görüyoruz."
Benzer şekilde, Morris de Satın Al notunu koruyarak fiyat hedefini hisse başına 18 $'a yükseltti - önceki 16.50 $'dan.
Alexandra, Yahoo Finance'de Kıdemli Eğlence ve Medya Muhabiridir. Onu Twitter'da takip et @ alliecanal8193 ve ona e-posta gönder [e-posta korumalı]
Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun
için Yahoo Finance uygulamasını indirin Apple or Android
Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ve YouTube
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html