Warren Buffett'in petrol konusundaki büyük bahisleri iklime ihanet ediyor - Quartz

Warren Buffett milyarlarcasını bir karşıt yatırımcı. Bir Buffett dogması, “Başkaları açgözlüyken kork, başkaları korkmuşken açgözlü ol” der; kalabalığın arasından sıyrılın, dedi. başka yerde. Ancak petrol şirketleri üzerine yaptığı son bahisler, dünyanın geri kalanı ondan elden çıkarmaya çalışırken fosil yakıtları ikiye katlayarak yeni bir şekilde aykırıdır.

2021 yılı sonuna kadar, 1,400 kurumları (pdf), yönetimi altındaki 39.2 trilyon dolarlık varlıkla, fosil yakıtlardaki hisselerinin bir kısmını veya tamamını satmayı taahhüt etmişti. Büfe ise tam tersini yapıyor. Yatırım şirketi Berkshire Hathaway, Chevron'un şirketi oldu. dördüncü en büyük öz sermaye paydaşı Nisan ayında, yatırımının değeri Aralık 25.9'deki 4.5 milyar dolardan 2021 milyar dolara yükseldi.

Berkshire aynı anda Occidental Petroleum'da hisse satın alıyor. Buffett, 10'da 2019 milyar dolarlık tercih edilen Occidental hisselerini ilk kez satın aldıktan sonra, bu yıl hissesini tekrar tekrar artırarak şirketin hissesini aldı. en büyük hissedar neredeyse %19'u ile. Ve en az bir analiste göre, Berkshire isteyebilir tüm Occidental'ı satın almak için.

Warren Buffett neden petrol hisselerini satın alıyor?

Buffett'ın petrol ve gazla ya da aslında başka herhangi bir sektörle derin bir yakınlığı yoktur. O, tabiri caizse, bir “değer yatırımcısı”, hisse senetlerini yalnızca değerinden daha azıyla işlem yaptıklarını düşündüğü için seçiyor. Ama fosil yakıtlara yatırım yapma konusunda uzun bir geçmişi var—PetroChina'da, örneğin veya doğal gaz boru hattı işi.

Buffett'ın ilk makalelerinden biri, 1957 yılında, petrol ve gaz tesislerine bakan Petrol ve Gaz Mülk Yönetimi'nin en sevdiği enflasyon riskinden korunma olduğunu savundu. Bu mantık bugün de geçerlidir. Artan petrol fiyatı aslında enflasyonun arkasındaki faktörlerden biri, bu nedenle Berkshire Hathaway, fiyatların tırmandığı bir zamanda petrolü iyi bir yatırım olarak görmekte haklı. Chevron ve Occidental gibi şirketler nakit parayla dolu. Ek olarak, Buffett, Rusya-Ukrayna savaşının enerji piyasalarında yarattığı kaostan, dünyanın kendini kesmedi petrol ve gazdan inanmak istediği kadar vazgeçti. Buffett, petrol çağının henüz bitmediğini biliyor.

Ancak, Buffett gibi yatırımcıların büyük enerji dönüşümünü hızlandıracak bir şey, petrol ve gaz şirketlerini sermayeden yoksun bırakmasıdır - söz konusu petrol ve gaz şirketi Occidental olsa bile, bu şirketlerden biri. daha vicdani bölümler etrafında. Buffett'in savunucuları, kendisini Occidental ve Chevron'u etkileyecek, derin, ani enerji kıtlığından kaçınarak onları yeşil enerji sektörüne yönlendirecek bir konuma soktuğunu iddia edebilir. Hedge fonu Motor No. 1, örneğin, sadece bunu yaptı ExxonMobil ile.

Ancak Buffett'ın bu tür bir eylemci yatırımcı olduğu konusunda bir sicili yok. Mart ayında, üst üste ikinci yıl için, Berkshire'ın iklim rekoru verildi. mümkün olan en düşük puan Suudi Aramco ile birlikte İklim Eylemi 100+ grubu tarafından. Şirket ayrıca uzun süre reddedildi hissedar iklim riskini ifşa etmeye çağırıyor.

Buffett'in büyük iklim değişikliği zamanında petrol karı peşinde koşması, cömert hayırseverliğiyle çelişiyor. Ancak aynı zamanda, kendilerini fosil yakıtlardan vazgeçme konusunda çitin üzerinde bulan ve aksi takdirde ilerici Buffett ve son bahislerini izledikten sonra kirli enerji tarafına inmeye karar verebilecek olan diğer yatırımcılar için talihsiz bir model sunuyor.