(Bloomberg) — Dünyanın en popüler yapay zeka aracından ABD hisse senedi piyasasını yenebilecek bir ETF tasarlamasını istediğinde ne olur? Size her hayal kırıklığına uğramış stok yöneticisinin yaptığı şeyi söyler.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Teknolojinin Wall Street'in analistler, uzmanlar ve para kaçakçıları ordusunun yerini almaya gerçekten ne kadar yakın olduğunu görmek amacıyla, bize ABD borsası için kazanan bir portföy oluşturması için interneti kasıp kavuran yapay zeka aracı ChatGPT'ye meydan okuduk.
Sonuç: Aracın piyasanın böyle bir fon tasarlamak için fazla öngörülemez olduğunu açıklaması ve aynı zamanda hedeflerimizle ve risk alma iştahımızla uyumlu yatırımları seçmemiz gerektiği konusunda uyarıda bulunduğu klasik bir çit oturtma alıştırması.
ChatGPT'ye "ABD borsasını yenmek için bir ETF tasarlaması ve içinde hangi hisselerin olduğunu bize söylemesi" talimatını verdiğimizde tam yanıt buradaydı.
İnsanlar için bir puan. Görünüşe göre yapay zeka hisse senedi dünyasını fethetmeye tam olarak hazır değil.
Devamını okuyun: ChatGPT — Konuşkan Robot mu, Yanlış Bilgilendirme Makinesi mi?
Öte yandan, ChatGPT belki de piyasayı yenmenin sırrını biliyor ama bunu başkalarına vermeyecek kadar zeki mi? ETF arenası da dahil olmak üzere Wall Street'in her yerinde zaten yapay zeka güdümlü yatırımlar var ve bazıları şu anda piyasayı geride bırakıyor.
Mevcut bir göze çarpan, S&P 102 Toplam Getiri Endeksi için %9.9 ile karşılaştırıldığında, 2023'ten Çarşamba'ya kadar yaklaşık %4.7 getiri sağlayan 500 milyon dolarlık bir araç olan AI Powered Equity ETF'dir (AIEQ kodu).
AIEQ, her gün 24'den fazla ABD halka açık şirketini değerlendirmek için IBM Corp.'un Watson platformunda 7/6,000 çalışan nicel bir model kullanıyor. Mevzuat başvurularını, haberleri, yönetim profillerini, duyarlılık göstergelerini, finansal modelleri, değerlemeleri ve daha fazlasını sıyırır.
EquBot LLC tarafından geliştirilen ve ETF Managers Group LLC tarafından denetlenen ürün, varlıkları ve maruz kalma seviyelerini hızlı bir şekilde değiştirebilir ve bu da onu gözlemciler için bir duyarlılık barometresi haline getirir.
2023 yılına karma bir tahsisatla girdi. Başlıca holdingler şu anda ev döşeme firması RH, Las Vegas Sands Corp., sürdürülebilir enerji şirketi Constellation Energy Corp. ve JPMorgan Chase & Co.'yu içermektedir.
Getiri analizi, Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. ve mem-stock favori GameStop Corp. gibi hisseler dahil olmak üzere ETF'nin tüketici takdirine bağlı varlıklarının bu yıl performansın en büyük itici gücü olduğunu gösteriyor.
Ancak, zaman ufkunu genişletin ve AIEQ'nun piyasayı alt eden hüneri geri alın. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, 2017 başlangıcından bu yana ETF yatırımcılara yaklaşık %41'lik bir pay verdi. S&P 500 Toplam Getiri Endeksi aynı dönemde %72'den fazla getiri sağladı.
DataTrek Research'ün kurucu ortağı Jessica Rabe, "Büyüme alanındaki ivme isimlerini yakalayabildiğinde en iyi şekilde çalışıyor" dedi. "Geçen yıl oldukça değişken bir borsada momentum isimleri bulmakta zorlandı ve en iyi sicile sahip olduğu zamanlar, teknoloji isimlerini tercih ettiği boğa piyasaları oldu."
Bu yüzden belki de ChatGPT, piyasayı yenme girişimini reddetmekle akıllıca davranmıştır. Ona bir şans daha vermek için, ChatGPT'nin yeteneklerini varsayımlarla test eden diğerleri gibi, araçtan farklı, hiç bitmeyen bir para yönetimi arayışına yardımcı olmasını istedik: daha geniş pazardan net bir çeşitlilik sunan bir yatırım.
ChatGPT'ye "ABD hisse senedi piyasasıyla ilişkisiz bir getiri sağlamak için bir ETF tasarlamasını" söylediğimizde şunu elde ettik:
Bazı alternatifleri karıştıran çok varlıklı bir yaklaşım. Bloomberg Intelligence'ın kıdemli ETF analisti Eric Balchunas'a göre kötü bir sonuç değil - tarih, insan yatırımcıların varlık sınıflarını ayrı tutma eğiliminde olduklarını gösterse bile.
Balchunas, "Bu, doğrudan kurumsal oyun kitabından çıktı," dedi, "Bunlar, korelasyonsuz getiri sağlayan varlık sınıfları için sağlam öneriler. Bu, kurumsal yatırımcıların çoğunluğunun yatırım yaptığı şeydir. Açıkça kitaplar okunmuştur.
Bu yanıtta, ChatGPT, genellikle bir düzeyde ortak hareket olduğundan, ilişkisiz bir ETF oluşturmanın zor olduğunu belirtiyor. Herhangi bir portföyün piyasa analizi yoluyla seçilmesi gerektiğini ve - finans topluluğu için iyi bir haber olarak - bir kez daha bizi bir danışmanla konuşmaya teşvik ediyor.
ChatGPT'nin sınırlamalarını kabul etmek, resmi olmayan deneyimiz için önemli bir uyarıdır. Araç dil tabanlıdır ve diyalog için optimize edilmiştir — piyasaları tahmin etmek için tasarlanmamıştır. ChatGPT'nin arkasındaki şirket olan OpenAI, 2021'den sonraki herhangi bir şey hakkında "sınırlı bilgisi" gibi sınırlamaları konusunda şeffaftır.
Araç bize makine yapımı yeni bir portföyü ayrıntılı olarak sağlamayacağından, bir sonraki en iyi şeyi denedik ve ondan "yapay zeka destekli en iyi ETF" adını vermesini istedik. Ancak bazı nedenlerden dolayı, ChatGPT, adında "Yapay Zeka Destekli" kelimeleri bulunan AIEQ gibilerine rağmen herhangi bir şeyi tanımlamakta zorlanıyor. Ve "yatırım süreçlerinin bir parçası olarak yapay zekayı (AI) kullanan bazı ETF'ler var" dese de, araç herhangi bir isim vermiyor.
Adları adlandırıyor olsaydı, muhtemelen en büyüklerinden biri olan 419 milyon dolarlık WisdomTree US AI Enhanced Value Fund'dan (AIVL) bahsederdi. Kardeş fonu olan 82 milyon dolarlık WisdomTree Uluslararası Yapay Zeka Geliştirilmiş Değer Fonu'nun (AIVI) yanı sıra, bir yıl önce yapay zeka ve makine öğrenimini stratejisine ve adına dahil etmek için değişikliklerden geçti.
AIVL geçen yıl yaklaşık %0.8 getiri sağlarken, AIVI %2.6 kaybetti, S&P 6.1 Toplam Getiri Endeksi %500 kaybetti. İki fon, 2023'te karşılaştırmalı değerlendirmeye göre sırasıyla %3.7 ve %7.9'luk kazançlarla karışık performans gösteriyor.
Ayrıca bir yıl dönümüne yaklaşan, gelecek ay bir yaşına giren ve hem temel duyarlılığı hem de teknik fiyat momentumunu ölçmek için bir veri karışımını analiz eden 26 milyon dolarlık AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF'sidir (LETB). Lansmanından bu yana yaklaşık %9.2 kaybetti, ancak 2023'te kabaca sabit kaldı.
Uzman bir ihraççı olan Qraft AI, makine tarafından desteklenen birkaç küçük fon işletiyor. 12 milyon $'lık Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF'si (AMOM) bu yıl %4.5 getiri sağladı.
Bu arada, 1.7 milyar dolarlık SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP), grubun en büyüğü ve en dikkat çekici olanı. Makineleri birleştiren birkaç State Street Global Advisors fonundan biri, diğer şeylerin yanı sıra AI'dan yararlanan hisse senetlerini seçmek için AI ve miktar metodolojilerini kullanan bir endeksi izliyor. Bu yıl yüzde 10 arttı.
State Street'teki SPDR Americas Research başkanı Matt Bartolini, AI kullanımının, fonun, insanların tek başına yönetebileceğinden çok daha büyük bir dizi potansiyel yatırımı analiz edebileceği anlamına geldiğini söylüyor.
Bartolini, "Yapay zeka binlerce sayfaya yalnızca saniyeler içinde bakıyor" dedi. "Kapsam kapsamında üretkenliği, daha insan temelli bir yaklaşıma göre artırabilirsiniz."
Deneyimizi bitirmek için doğrudan olmaya karar verdik. ChatGPT'ye açıkça "yapay zekanın bir insandan daha iyi hisse senedi alıp alamayacağını açıklamasını" söyledik. İşte tam olarak geri aldığımız şey:
Görünüşe göre Wall Street'teki insanlar için henüz bir umut var.
–Matthew Miller'ın yardımıyla.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/asked-chatgpt-market-beating-etf-130001557.html