Analist, Exxon'un Beklentileri Hakkında 'Yanılmışız' Diyor

Yazı Boyutu

Eski bir ayı

Exxon Mobil

fikrini değiştirdi ve şirketin geçen yılki geri dönüşünü hafife aldığını kabul etti.

RBC Capital Markets analisti Biraj Borkhataria, Exxon (kod kodu: XOM) hisselerini Çarşamba günü 90 dolarlık fiyat hedefiyle Sector Perform'a yükseltti. Petrol fiyatlarındaki genel yükselişin ve yatırımcıların enerji hisselerine yönelik yenilenen heyecanının, Exxon'un hisselerini önümüzdeki yıl artırmasını bekliyor - ancak bazı rakipleri kadar olmasa da. Hisse Çarşamba günü %0.6 düşüşle 72.62 dolardan işlem görüyordu.

Borkhataria, kısmen şirketin üretimi artırmak için emsallerine göre daha fazla harcama yapması ve temettüsünün kesilme tehlikesiyle karşı karşıya görünmesi nedeniyle Exxon'a karşı kötü davranmıştı. Aslına bakılırsa Wall Street 2020'de kesintiye gitmeyi planlıyor gibi görünüyordu çünkü düşük petrol fiyatları Exxon'un nakit akışının, kuyularını pompalamaya devam etme ve temettü ödemesi maliyetinin oldukça altına düşmesine neden oldu. Ancak fiyatlar 2020 ve 2021'in ikinci yarısında toparlandı ve Exxon'un sadece temettüsünü korumakla kalmayıp artırmasına da olanak tanıdı. Exxon hisseleri 48'de %2021 arttı.

"Geçen yıl Exxon konusunda yanılmıştık ve özellikle kimya sektörü için gelecek güçlü iyileştirmeleri kaçırdık" diye yazdı. "İleriye dönük olarak, diğer enerji alt sektörlerinde (E&P, hizmetler) daha fazla yükseliş olması muhtemel olsa da, Düşük Performans notumuzun artık garanti edilmediğine inanıyoruz."

Exxon'un kimya işinde, şirketin beklenenden daha iyi kazanç elde etmesine yardımcı olan güçlü marjlar vardı. 

Buna ek olarak, diğer bazı petrol şirketlerinin para tasarrufu yapmak için kesinti yapmasına rağmen, Exxon uzun vadeli projelere yatırım yapmaya devam etti. Exxon özellikle Guyana açıklarında araştırma yapıyor ve orada önümüzdeki on yılda verimli olacak projelere sahip. 

"Emtia fiyatlarındaki güçlülüğün devam ettiği bir dönemde, yatırımcıların kısa vadeli serbest nakit akışından ziyade portföyün ömrü hakkında daha fazla düşünmeye başlayabileceğini düşünüyoruz" diye yazdı. "Exxon'un Guyana'da elde ettiği başarı ve Permiyen konumu göz önüne alındığında, Exxon'un daha fazla ilgi çekebileceğine inanıyoruz."

Borkhataria, makro trendlerin sektör lehine devam etmesiyle yatırımcıların daha fazla enerji hissesi almaya başlayacağını ve Exxon'un da bu trendden faydalanması gerektiğini düşünüyor. Exxon'un kendisi enerji referansının %22'sini oluşturuyor

S&P 500,
böylece enerjiye doğru bir eğilimden çok büyük bir fayda görebilirdi.

Avi Salzman'a yaz [e-posta korumalı]