Planının bir parçası olarak Endo (kod kodu: ENDP), alacaklılarla firmayı 6 milyar dolarlık bir kredi teklifiyle satın almak için bir anlaşma sağladı. Diğer potansiyel alıcılar, şirketin iflas mahkemesinden yönetmesini isteyeceği bir süreç aracılığıyla daha yüksek teklifler verebilir.
Alacaklılarla yapılan anlaşma, opioid taleplerinin ödenmesi için 550 yıl içinde 10 milyon dolara kadar finanse edilecek bir fonu içerecek. Salı günü Massachusetts'te yapılan bir açıklamada Başsavcı Maura Healey, Endo'nun 450 yıl içinde 10 milyon dolar ödemek üzere ülke çapında bir anlaşmaya vardığını söyledi.
Endo, opioid pazarlaması ve satışı ve şüpheli siparişleri bildirmediği iddiasıyla karşı karşıya kaldı. Şirket sorumluluğu reddetti.
Opioid davalarıyla da karşı karşıya kalan iki jenerik ilaç üreticisi—
Teva İlaç Sanayii
(TEVA) ve
AbbVie
(ABBV) bağlı kuruluşu Allergan - her ikisi de son haftalarda iflasa başvurmadan ülke çapında anlaşmaya vardı. Ancak Endo, emsallerine göre daha ciddi bir mücadele verdi. Şirketin piyasa değeri dava boyunca büyük oranda azaldı ve 2015 ortasındaki en yüksek seviye olan 18 milyar dolardan Salı günü itibarıyla sadece 88 milyon dolara düştü.
Endo hisseleri Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde yükseldi ancak açılıştan sonra %9.4 düştü. Salı günkü kapanış itibarıyla hisse senedi bu yıl şu ana kadar %90 oranında düşüş yaşadı.
Bu ayın başlarında şirket, yılın ilk altı ayı için 1.2 milyar dolar gelir bildirdi ve aynı dönem için faiz, vergi, amortisman ve itfa payı veya FAVÖK öncesi düzeltilmiş kazancının 471.1 milyon dolar olduğunu bildirdi.
Ancak şirketin yakın geleceği açısından daha önemli olan borç yüküydü: 8.1 Haziran itibarıyla Endo'nun 30 milyar dolarlık borcu vardı; düzeltilmiş FAVÖK'ünün 5.6 katı olan bir borç yükü. Endo, 9 Ağustos'ta iflas başvurusunun büyük olasılıkla "yakında" gerçekleşeceği konusunda uyardı.
Diğer özel ilaç firmaları gibi Endo da son on yılın ortasında borç yükü altına girdi ve 8 yılında Auxilum Pharmaceuticals'ı 2015 milyar dolara satın aldıktan sonra jenerik ilaç üreticisi Par Pharmaceuticals'ı 2014'te 2.6 milyar dolara satın aldı. Özellikle Par'ın satın alınması Endo için kötü sonuçlandı: Par, borcun yanı sıra, opioid yükümlülükleri bunlar şirketin sekteye uğramasına neden oldu.
Endo'nun iflas dosyaları Salı günü geç saatlerde New York'un Güney Bölgesi'ndeki federal iflas mahkemesine ulaştı. Şirketin mali işler müdürü Mark Bradley, Çarşamba günü mahkemeye sunduğu bir beyanda şunları yazdı: "Birçok faktörün bir araya gelmesi, Şirketin mali performansı üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturdu ve yalnızca 11. bölüm süreci yoluyla elde edilebilecek kapsamlı bir çözümü gerekli kıldı." .”
Bradley, şirketin "mevcut sermaye yapısının sürdürülemez hale geldiğini" yazdı. Endo'nun yalnızca faiz ödemelerine yılda 550 milyon dolardan fazla para harcadığını yazdı.
Başvurunun bir parçası olarak Endo, bazı borçlularla, borçluların şirketi satın almak için şirketin 6 milyar dolarlık borcunu etkin bir şekilde silmeyi kabul ettiği bir anlaşma yaptığını duyurdu. Bu teklif, sözde takip eden at teklifi olarak hizmet edecek; gelecekteki teklifler borçlu grubuna daha fazla teklif verebilir. Endo, Çarşamba günü Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunduğu bir dosyada, anlaşmanın iflas mahkemesi tarafından yönetilen şirket için bir açık artırma yapılacağını varsaydığını söyledi.
"Stalking Horse Teklifi, eğer tamamlanırsa, [Endo'nun] işinin devam etmesini sağlayacak, binden fazla işten tasarruf sağlayacak ve Alıcının zaman içinde Opioid emanetlerine yatırılmak üzere yüz milyonlarca dolar tutarında fon sağlamasına olanak tanıyacaktır. Bu tür tröstlere gönüllü olarak katılmayı seçen davacılar," diye yazdı Bradley beyanında.
Endo'nun şu anda 1,560 çalışanı bulunmaktadır. Bazı markalı ilaçların yanı sıra 130 farklı jenerik ilaç da üretiyor.
İflas başvurusunu hızlandıran diğer sorunların yanı sıra Bradley, şirketin sattığı Vasostrict adlı markalı bir ilaç için patent korumasının beklenenden daha erken kaybedilmesinin yanı sıra opioid davasına da değindi. Endo'nun dava ücretleri ve giderleri için ayda 21 milyon dolar harcadığını ve yıllık bazda şirketin yasal ücretlerinin araştırma ve geliştirme harcamalarının iki katı tutarında olduğunu yazdı.
Endo, opioid anlaşmalarına 242 milyon dolar ödediğini ve opioid davalarına karşı kendisini savunmak için 344 milyon dolar harcadığını söyledi. Bu harcamalara rağmen kendisine karşı açılan 3,100 opioid davası devam ediyor.
Bradley, mahkeme dosyasında, geri kalan opioid davacılarıyla geniş kapsamlı bir anlaşmada ilerleme kaydedilmemesinin, şirketin iflas nedeniyle satış görüşmelerine başlamasına yol açtığını yazdı.
Josh Nathan-Kazis'e yaz [e-posta korumalı]