Warren Buffett'ın muhteşem bir kariyere yaptığı en kötü yatırım hamlelerinden biri,
O zamandan beri bu hisse senetlerinde, özellikle Wells Fargo'da (ticker: WFC) ralli göz önüne alındığında, Barron tahmin ediyor
Bu, Berkshire'ın 715 milyar dolarlık piyasa değerine ve hatta 325 milyar dolarlık hisse senedi portföyüne göre çok büyük bir rakam değil, ancak Buffett'in Mart 2020'de patlak veren pandemi sonrasında borsa fırsatlarından yararlanamamasının altını çiziyor. O, uzun zamandır devam eden tavsiyesini dikkate almadı. "Başkaları açgözlüyken korkak, başkaları korkmuşken açgözlü olmak."
Riskten kaçınan 91 yaşındaki Buffett, hem 2020'de hem de 2021'in ilk dokuz ayında net hisse senedi satıcısıydı. Berkshire'ın bu süre boyunca toplam net satışları yaklaşık 15 milyar dolar.
Berkshire, şirketin uzun süredir hissedarıydı.
Wells Fargo
,
345 yıl öncesine dayanan ve 2019'un sonunda bankanın XNUMX milyon hissesini elinde tutan Buffett, yıllar boyunca banka yönetimini düzenli olarak övdü.
Buffett, Berkshire'ın finans sektöründeki önemli risklerini azaltmaya çalışırken 2020'de Wells Fargo hissesini boşaltmaya karar verdiğinde birçok Berkshire gözlemcisi için sürpriz oldu. Berkshire büyük hisseleri elinde tutmaya devam ediyor
Bank of America
(BAC) ve
American Express
(AXP).
Wells Fargo hissesi, 20'nin ikinci çeyreğinde geniş çaplı finansal satışta 50 dolardan 2020 doların ortasına düştü ve bu, Buffett'in hisseyi boşaltmaya başladığı andır.
Berkshire'ın hissesi için hisse başına ortalama 26$ fiyat aldığını tahmin ediyoruz. Wells Fargo'nun güçlü bir dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından Cuma günü hisse başına 2 dolar artarak 58 dolara çıkmasıyla Berkshire'ın yaklaşık 10 milyar dolarlık kazancı kaçırdığını tahmin ediyoruz. Berkshire, ortalama maliyetinin hisse başına yaklaşık 20 dolar olduğu düşünüldüğünde, Wells Fargo'daki uzun elde tutma süresi boyunca nispeten az kazandı.
UBS analisti Erika Najarian Cuma sabahı, Wells Fargo'nun sonuçlarının, bankanın 2021 net faiz geliri tahminlerinin tahminlerin üzerine çıkması ve gider tahminlerinin onlarla eşleşmesi nedeniyle bankanın toparlanmasını vurguladığını yazdı. Dördüncü çeyrekte çekirdek kazançlarda 1.25 dolarlık bir pay da dahil olmak üzere sonuçların, “döv ve artır anlatımı” ile tutarlı olduğunu yazdı.
Berkshire ayrıca 60 yılında yaklaşık 12 milyon JPMorgan (JPM) hissesini ve 2020 milyon Goldman Sachs (GS) hissesini mevcut fiyatların çok altında sattı.
Buffett uzun zamandır CEO Jamie Dimon'un büyük bir hayranı olduğundan JP Morgan'ın satışı da sürpriz oldu. Buffett, 2019'un başlarında CNBC'ye, JPMorgan'ın yüksek getirileri göz önüne alındığında, hissenin 170$ civarında olduğu dönemde hisse başına yaklaşık 100$'a ulaşan, somut defter değerinin üç katı ile işlem yapması gerektiğini söyledi. Bankanın hisseleri yakın zamanda 170$'ı vurdu.
Berkshire'ın şu anki fiyatı 95$'a ve Goldman Sachs hissesi başına yaklaşık 160$'a karşılık JPMorgan hissesi için hisse başına yaklaşık 200$ aldığını tahmin ediyoruz, şimdiki 383$'a karşılık. Berkshire muhtemelen bu iki satışla o masaya yaklaşık 5 milyar dolar bıraktı.
Bu satışlar, Berkshire'ın Mart 130'nin sonunda 2020 milyar doların üzerinde nakit tutması nedeniyle likiditeye ihtiyacı olmadığı için Buffett tarafından zorunlu olmayan hatalar olarak gerçekleşti.
Buffett'in pandemiden bu yana yaptığı tek büyük hisse alımı 8 milyar dolarlık bir hisse senedi alımı oldu.
Verizon Communications
(VZ), Berkshire'ın maliyetinden yaklaşık %10 daha düşük ve genel piyasayı kötü bir şekilde takip ediyor.
Ancak Berkshire hissesi, yatırımcıların değer hisselerine dönüşmesiyle bu yıl şu ana kadar düşüşte. Berkshire, dünyadaki en büyük değer isimlerinden biridir.
S&P 500
dizin. içindeki güç
Apple
(AAPL) hissesi, Berkshire'ın yaklaşık 150 milyar dolarlık en büyük hissesi de Berkshire'ın hissesini destekledi. Birçok sanayi ve konutla ilgili işletmesiyle Berkshire, ekonomideki güçten yararlanıyor.
Berkshire'ın Cuma günü %0.4 düşüşle 482,118 $'a düşen A sınıfı hisseleri, bu yıl %7 ve son 37 haftada %52 artarak S&P 15 endeksinin yaklaşık 500 puan önünde yer aldı. B sınıfı hisseler Cuma günü %0.3 düşüşle 320.37$'a geriledi.
Andrew Bary'ye yaz [e-posta korumalı]