ABD borsaları Perşembe günü, Ekim ayı tüketici fiyat endeksinin enflasyonun yıllık artış hızının beklenenden daha az agresif olduğunu göstermesinin ardından yükselişe geçti ve bu da Fed'in enflasyon kaçışının nihayet ilerleme kaydedebileceğine dair umutları artırdı.
Ancak BofA Global'deki analistler haftalık bir müşteri notunda, ABD ekonomisinin "faiz artırımı gibi keskin olmayan bir araca karşı geçmişe kıyasla daha az duyarlı olması" nedeniyle, hırpalanmış hisse senetlerine yönelmek için muhtemelen hala çok erken olduğu konusunda uyardı.
Halen yüksek olmasına rağmen aylık verilerTÜFE yıllık yüzde 7.7 oranında gerçekleştiBu yazın en yüksek seviyesi olan %9.1'den düşüş yaşandı. Bu, Dow Jones Endüstriyel Ortalama ile Wall Street'teki havayı iyileştirdi
DJIA,
çekim 1,000 puanın üzerindeDow Jones Piyasa Verilerine göre hisseler ve hisse senetleri 2020'den bu yana yüzde bazında en iyi yükseliş gününe doğru ilerledi.
Yine de, BofA Global'e göre ABD ekonomisinin keskin yüksek faiz oranlarına hızlı tepki vermesi pek muhtemel değil; bunun nedeni, konut kredilerinin yüzde 95'inin sabit faizli ipotek olması, tüketicilerin fazla nakit nedeniyle genel olarak dirençli kalması ve işsizliğin düşük kalması.
Dahası, şirketler salgın sırasında çok sayıda düşük maliyetli sabit faizli fon topladı ve ekonomi artık, faiz artışlarına imalat malları sektörüne göre daha az duyarlı olan hizmetler sektörü tarafından yönlendiriliyor.
Tarihe baktığımızda enflasyonun %3 civarındaki daha normal seviyelere dönmesinin beklenenden daha uzun sürebileceğini (tabloya bakınız) gösteriyor. BofA'nın ekibi bunun 2024'te gerçekleşebileceğini düşünüyor.
Enflasyon cephesinde normale dönüş beklenenden uzun sürebilir
BofA Küresel Araştırma, Bloomberg
BofA Global'in araştırması 8 Kasım tarihli bir raporda "Bunu daha önce gördük" diye yazdı ve 1967-1980 döneminin "durmaksızın enflasyon momentumu" ile işaretlendiğini ve bunun da tüketici fiyat endeksinin "bir dizi daha yüksek seviyeye" dokunmasıyla sonuçlandığını ekledi. Enerji krizleri ve ücret enflasyonu fiyatları yükselttiğinden, yüksekler ve daha yüksek alçaklar”.
Ekibin raporu Perşembe günkü yeni enflasyon okumasından önce gelirken, uyarıları CPI raporunun ardından Wall Street'in başka yerlerinde de yankılandı; analistler ve politika yapıcılar, Federal Rezerv'in enflasyonla mücadelesinin muhtemelen sona ermekten uzak olduğunu yineledi.
Oxford Economics'in ABD Baş Ekonomisti Ryan Sweet, Perşembe günkü notunda Ekim TÜFE'sindeki yavaşlamanın "biraz yanıltıcı" olduğunu ve bunun Fed'in politika faizini daha da artırmasını engellemeyeceğini söyledi.
ClearBridge Investments'ın yatırım stratejisi analisti Josh Jamner, Fed'in "gelecekteki faiz artırımlarını frenleme" konusunda güven kazanması için enflasyonun muhtemelen daha fazla yavaşlamasına ihtiyaç duyulacağını söyledi. e-postayla gönderilen yorumda veriler işbirliği yapıyor.
Ancak hisse senedi yatırımcıları için en büyük riskin, kazançlardaki düşüş ve 2023'teki daha geniş bir durgunluk olduğunu söyledi.
BofA Global'in ekibi bir adım daha ileri giderek yatırımcılara "değerlemeler sıfırlanana ve enflasyon zirveye ulaşana kadar büyüyen hisse senetlerinden kaçınmalarını", aynı zamanda yılı ellerinde nakitle bitirmelerini ve enerji ve krediye yönelmek için ayı piyasası rallilerini kullanmalarını tavsiye etti.
S&P 500 endeksi
SPX,
Nasdaq Bileşik Endeksi Perşembe günü %4.8 artış kaydetti.
SPX,
% 5.5 daha yüksekti.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/weve-seen-this-before-warns-bofa-why-inflation-could-take-until-2024-to-fall-to-3-and-weigh- stoklarda-11668110979?siteid=yhoof2&yptr=yahoo