Noel Baba rallisi yatırımcılar için ne anlama geliyor?

Tarih bir rehber ise, hisse senedi yatırımcıları tatillerde bir hediye almaya hazır olabilir.

ABD hisse senetleri genellikle yıl sonunda dörtnala yükselir ve yatırımcılar için daha yüksek getiri sağlar. “Noel Baba rallisi” olarak bilinen trend, takvim yılının son beş işlem gününü ve yeni yılın ilk iki gününü kapsıyor.

Son yirmi yılda, S&P 500 Endeksi FactSet verilerine göre ABD hisse senedi performansının bir barometresi olan bu yedi işlem günü boyunca yılda ortalama %0.7 arttı. FactSet'in bulduğuna göre S&P 500, 15 yılın 20'inde bu yedi gün boyunca veya zamanın %75'inde pozitifti.

Eğilim, daha geriye bakıldığında da geçerlidir.

Ritholtz Wealth Management'ın yönetici ortağı Michael Batnick'in bir analizine göre, söz konusu yedi günlük işlem döneminde, S&P 500, 1.3'ye dayanan yılda ortalama %1950 arttı ve bu yılların %79'unda pozitifti.

Kişisel Finans'tan daha fazlası:
Vanguard, 401 (k) 'zorluk' para çekme işlemlerinin rekor seviyeye ulaştığını söylüyor
Uzun Covid işgücü piyasasını bozuyor - ve bu ABD ekonomisi için kötü
Düşen bir piyasada RMD almanın verdiği sıkıntı nasıl azaltılır?

Batnick, kıyaslandığında, S&P 500 getirilerinin 0.24'ye uzanan diğer tüm yedi günlük ticaret dönemlerinde %1950 ile çok daha küçük olduğunu söyledi. Bu dönemlerde hisse senetleri zamanın %58'inde pozitifti.

Batnick, getiri ve pozitiflik oranındaki fark hakkında "Bu anlamlı," dedi.

Aralık, ABD hisse senedi performansı açısından yılın en güçlü ayları arasında olma eğilimindedir. 1926'dan bu yana, Morningstar Direct'in verilerine göre, yalnızca Temmuz ve Nisan aylarındaki getiriler Aralık ortalamasını geride bıraktı - sırasıyla yaklaşık %1.9 ve %1.7'ye karşı %1.6.

Hisse senetlerinin neden tipik olarak Aralık ayında ve Ocak ayında yükseldiği tam olarak açık değil. Mümkün katkıda bulunanlar şunları içerir: gelecek yılla ilgili iyimserlik, tatil harcamaları, tatildeki hisse senedi tüccarları ve defterlerini karıştıran kurumlar - hatta tatil ruhu.

New Orleans'taki JP Morgan Private Bank'ta küresel yatırım uzmanı Terry DuFrene, "Bir Noel Baba rallisi düşündüğünüzde, her şey tahmin etmek veya ileriye bakmakla ilgilidir" dedi. "Artık sıfırlama düğmesine basmak için bir şansın var."

Yardeni Araştırma Başkanı Ed Yardeni, CNBC'ye verdiği bilgiye göre Noel Baba mitinglerinin ara seçim yıllarında “özellikle öngörülebilir ve güçlü” olduğu, bu da genellikle borsaya bir arka rüzgar sağlar - ve genellikle hangi partinin Meclis veya Senato'nun kontrolünü ele geçirdiği önemli değildir.  

"Ara seçimler, ne olursa olsun, çok yükseliş eğilimi gösteriyor ve Noel Baba rallisi önümüzdeki üç, altı, 12 ay boyunca devam ediyor" dedi.

Piyasa genel olarak Bölünmüş hükümete olumlu yanıt veriyor yasal tıkanıklıkla birlikte gelen göreli öngörülebilirlik nedeniyle. Bu yılki ara seçimlerde Cumhuriyetçiler Meclis'i aldı ve Demokratlar Senato'nun kontrolünü elinde tuttu.

Noel Baba rallisinin nedeni ne olursa olsun, yatırımcılar biraz iyi haber kullanabilirler.

S&P 500, 17'de yaklaşık %2022 düştü. Tipik olarak hisse senetleri düştüğünde bir denge unsuru olan tahviller de durgunluk içindeydi; ABD tahvillerinin barometresi olan Bloomberg ABD Toplam tahvil endeksi 11'de %2022 düştü.

Tabii ki geçmiş performans, belirli bir hisse senedinin yükseleceği anlamına gelmez.

Federal Rezerv, önümüzdeki hafta bir politika toplantısında faiz oranlarını artırma döngüsüne devam etmeye hazırlanıyor. Merkez bankası, inatla yüksek enflasyonu dizginlemek için bu yılın Mart ayında borçlanma maliyetlerini agresif bir şekilde artırmaya başladı.

Salı günü Amerikalılar, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun en son aylık tüketici fiyat endeksi raporunu yayınladığı Kasım ayında enflasyonun daha da düşüp düşmediğine bakacak.  

Faiz oranlarında beklenenden daha fazla bir artış veya enflasyonun beklenenden daha sıcak olduğuna dair işaretler, yıl sonuna doğru borsadaki tedirginliği körükleyebilir.