Yatırımcılar için Bu Ne Anlama Geliyor?

Önemli Noktalar

• Disney+, planlanandan üç yıl önce Netflix abone sayılarını geçerek son zamanlarda beklentileri aştı.
• Disney, kârlılığa ulaşmak amacıyla akış hizmetine büyük yatırım yapıyor.
• Hulu, Disney ve Comcast'in ortak mülkiyetindedir ve her ikisi de akış hizmetine tek başına sahip olmak ister.

Disney hisseleri uzun zamandır yatırımcıların gözdesi, bazı şirketler diğerlerinden daha iyi çalışıyor ve Disney uzun süredir onlardan biri. Şirket 2019'da yayın pazarına girme planını duyurduğunda, 2025 yılına kadar Netflix'i boyut olarak geçeceği tahmin ediliyordu. O sırada birçok analist bunun son derece agresif bir tahmin olduğunu düşünüyordu. Netflix sadece pazarlamayı yapan ilk şirket olmakla kalmadı, aynı zamanda büyük bir başlangıç ​​yaptı ve kendi olağanüstü büyüme yörüngesine sahipti.

Bugüne kadar hızlı ileri ve Disney, Netflix'in abone sayısını resmen üç yıl erken geçerek fazla teslim etti. Bunun Disney hisseleri üzerindeki etkisine bakalım.

Netflix ve Disney

Disney+, Hulu ve ESPN+'dan oluşan Disney yayın hizmeti, 221 mali yılının üçüncü çeyreğinin sonunda 2022 milyon müşteri bildirdi ve aynı dönem için Netflix'in 220 milyon abone sayısını geride bıraktı. Disney+, çeyrek boyunca 14.4 milyon müşteri ekleyerek yalnızca 10 milyon yeni abone beklentilerini aştı.

Buna karşılık Netflix, üst üste ikinci çeyrekte 1 milyon abone kaybettiğini bildirdi. Bununla birlikte, Netflix abone tabanından yararlanırken, Disney+ hala kırmızıda çalışıyor. Ancak, küresel abonelere takıntılı olan bu alanda kâr hiçbir zaman birinci öncelik olmadı, yatırımcıların ilerleme konusunda daha bilinçli olması gereken bir şey.

Bu abone numaralarının raporlanmasındaki gri alan, hayali hesaplardır. Birçok Netflix abonesi, şifrelerini başkalarıyla paylaşır ve bu da genel abone sayısını etkiler. Disney+ aboneleri kesinlikle aynı şeyi yapıyor. Ancak Netflix abone kaybetmeye başladığı için bu trendi devam ettirmenin bir başka kesin yolu olan şifre paylaşımını da çökertmeye başlayacağını belirtti. 90'ların sonları ve 00'lerin başlarındaki tüm o yalnız plak yöneticilerine sorun. Disney+ herhangi bir açıklama yapmadı.

Disney, artan abone tabanı haberlerini, hizmetlerinin fiyatlarının artacağını duyurarak takip etti. Reklamlı Disney+, reklamsız hizmetin mevcut maliyeti olan ayda 7.99 ABD dolarına mal olacak ve reklamsız hizmetlerinin fiyatını 10.99'nin sonuna kadar 2022 ABD dolarına yükseltecek.

Abonelik planına bağlı olarak, Hulu 1 ila 2 dolar arasında bir fiyat artışı alıyor. Netflix ayrıca, temel planının ayda 8.99 ABD Dolarından 9.99 ABD Dolarına, standart katmanın ayda 13.99 ABD Dolarından 15.49 ABD Dolarına ve 4K katmanının 17.99 ABD Dolarından 19.99 ABD Dolarına yükselmesiyle fiyatlandırmada bir artış olduğunu duyurdu.

Fiyat artışları nispeten düşüktür, ancak Netflix, Disney+ gibi diğer akış hizmetlerinden her zamankinden daha fazla rekabete sahiptir. Netflix, Mart 2022'de fiyat artışını duyurduğunda, tüketiciler enflasyonun erken aşamalarıyla uğraşmaya ve genel olarak fiyat artışlarına karşı daha duyarlı hale gelmeye başlamıştı. Netflix, kısa bir süre sonra davayı takip ettiğinde Disney küçük bir tepkiyle karşı karşıya kaldığı için fiyatını artırmak için yanlış zamanı seçti. enflasyon daha da belirginleşti.

Netflix neden hala abonelerden daha fazla para kazanıyor?

Netflix, abonelerdeki kayıplara rağmen, 7.97 mali yılının ikinci çeyreği için bir önceki yılın aynı dönemine göre %2022 artışla 8.56 milyar dolar gelir bildirdi. Şirket 1997'den beri faaliyet göstermektedir ve film basılı kopyalarını birer birer postalayan bir DVD kiralama hizmeti olarak başlangıcından bu yana çok yol kat etmiştir. Tabii ki şirket olgunlaştı ve en yeni filmlere erişmek için film stüdyolarıyla ortak olmak ve orijinal içerik üretmek için para yatırmak konusunda çok iyi kararlar aldı. Şirket ayrıca, diğer medya şirketlerinin alana katılmasından çok önce akış pazarına girdi ve onlara gerçek zamanlı olarak azalan gibi görünen büyük bir avantaj sağladı.

Şirket, medya akışında 25 yıllık deneyime sahiptir ve kullanıcıların anlaması kolay, sezgisel bir arayüz geliştirmek için birçok çalışma yapmıştır. Bu, güvenilir bir omurga kapasitesi ve medyanın abonelere ulaştırılması için internet sağlayıcılarıyla ortaklık kurmanın yanı sıra, öngörülebilir operasyonlar ve maliyetlerle sonuçlandı. Netflix ayrıca abonenin aldığı içeriğin kontrolünü ve videonun kalitesini korumak için kendi içerik dağıtım ağını (CDN) kurmuştur.

Bu özellikler, Netflix'in abone tabanının önemli bir bölümünü kaybettikten sonra bile kâr etmek için iyi bir konumda olduğu anlamına gelir. Buna karşılık Disney, CDN'sini güvence altına almak ve kendisini kaliteli akış içeriğinin güvenilir bir sağlayıcısı olarak konumlandırmak için oluşturma ve nakit yakma sürecinin ilk aşamalarındadır.

Disney+ kazançları nasıl etkiler?

Disney'in akış kanalları, Disney'e 1.1 mali yılının üçüncü çeyreğinde, beklenenden 2022 milyon dolar daha yüksek olan toplam 300 milyar dolara mal oldu. Maliyetin bir kısmı, Disney'in izleyicileri kendine çekmek ve tutmak için orijinal içerik oluşturmaya harcadığı para miktarından geliyordu. Diğer bir kısım ise içeriği abonelere ulaştırmak için teknolojiye yatırım yapmaktı. Disney'in Finans Direktörü Christine McCarthy, Disney+'ın kayıplarının 2022 mali yılında zirveye ulaşacağını belirtti. Şirket, akış hizmetlerinin 2024 mali yılına kadar kârlı olmasını bekliyor.

Kullanıcı başına gelir, Kuzey Amerikalı müşterilerin daha ucuz paket seçeneklerine geçmesi nedeniyle cari çeyrekte %5 düştü. Disney, üç kanalı da Disney+ için reklamsız ve ESPN+ ve Hulu reklamlarıyla ayda 14.99 ABD Doları, reklamlı paket için 12.99 ABD Doları ve görünürde reklamsız üç yayın hizmetinin tümü için 19.99 ABD Doları karşılığında sunar.

Genel olarak, Disney+, Hulu ve ESPN+, Disney Medya ve Eğlence Dağıtımı segmentinin doğrudan tüketiciye yönelik kısmı için işletme gelirinde 1.06 milyar $'lık bir kayıp bildirmesine rağmen Disney'in kazançları üzerinde çok az etkiye sahip oldu. Bir bütün olarak Disney, Wall Street'in beklentilerini aşan karlar bildirdi. Önceki dokuz aydaki toplam geliri, bir önceki yılın aynı dönemine göre %21.5 artışla 26 milyar $ ve işletme karı 3.6 milyar $ oldu. Haberin ardından Disney hisseleri %6 yükseldi. Yatırımcılar Disney+'ın işletme kaybını geçici bir sorun olarak görüyor ve Disney'in hizmeti karlı hale getireceğinden emin.

Disney hisselerinin geleceği

Disney pandemiden güzel bir şekilde kurtuldu, insanlar sürüler halinde parklara ve seyir hatlarına geri döndü. Parklar yine kârlı ve öngörülebilir gelecekte de olmaya devam edecek. Enflasyon nedeniyle belirgin kemer sıkmalarına rağmen ziyaretçiler Disneyland ve Disney World'de para harcamaya devam ediyor. Tema parkına katılımın döngüsel olduğunu belirtmekte fayda var, bu nedenle ziyaretçi sayılarının bir noktada düşmesi muhtemel. Ancak Disney, kârlılığı artırmak için yalnızca parklarına ve yolculuklarına güvenmiyor.

Star Wars serisi, Pixar, Marvel ve Muppets'in satın alınması, değerli bir arka kataloğa rağmen Disney'in eğlence dünyasına erişimini büyük ölçüde genişletti. Aynı zamanda ABC ağı ve ESPN'nin de sahibidir, Disney onları satın aldığında zaten iyi kurulmuş ve saygı duyulan iki mülk. Disney Studios, Walt Disney'in animasyon filmlerinin ruhuna uygun yeni mülkler yaratmaya devam ediyor ve bu da gelir akışının devam etmesine yardımcı oluyor. Şirket, Disney deneyimini müşterilerini yıpratmadan sunmaya çalışan bilgili CEO'lar tarafından yönetilmeye devam eden bir medya devi.

ESPN'den bahsetmişken, Disney'in şirketin bu bölümünü tutması mı yoksa satması mı gerektiğine dair söylentiler var. Uzun yıllar boyunca ESPN, Disney için yıllık 11 milyar dolarlık gelir tahminleri ile önemli bir gelir kaynağı olmuştur, ancak Disney bu rakamı resmi olarak kamuya açıklamamaktadır. Yayıncıyla ilgili sorun, canlı spor yayın hakları için daha fazla paraya mal olması ve kanalın abone kaybetmesidir. Bu, daha az reklam geliriyle sonuçlanabilir ve kârlı bir segmenti kaybeden bir segmente dönüştürebilir.

Son olarak, Disney'in akış hizmetinin %66'sına ve Comcast'in geri kalan %33'üne sahip olduğu Hulu'nun hem Disney hem de Comcast'in ortak sahibi olduğu bir girişim olduğunu bilmek çok önemlidir. Bu anlaşmanın bir parçası olarak Disney, Comcast'i satın alma ve 2024'ten itibaren Hulu'ya tamamen sahip olma seçeneğine sahip. Ancak, üzerinde anlaşılan minimum tutar 27.5 milyar dolar olduğu için satın alma için fiyat etiketi yüksek olacaktır. Disney ve Comcast, Hulu'nun tamamına sahip olmak istediklerini belirttiler, bu yüzden bunun nasıl oynandığını görmek ilginç olacak.

Bottom Line

Yatırımcılar için Disney, yatırıma değer bir hissedir ve hisse senedi fiyatı düştüğünde birçok yatırımcı yüklenir. Disney'in geleceği güçlü olsa da, şirketin ESPN ve Hulu ile ne yapmaya karar vereceğini çevreleyen oynaklık olacak. Pek çok uzman bunun Disney'in uzun vadeli beklentilerini önemli ölçüde etkileyeceğini düşünmese de, Disney paketi ortadan kalkarsa ve Disney+ tek seçenekse abone kaybedebilir.

Bu eğilimlerin ve piyasa duyarlılığındaki diğer büyük dalgalanmaların önünde kalmak için yapay zekamız, her türlü risk toleransını ve ekonomik durumu karşılayarak en iyi yatırımlar için piyasaları araştırır. Sonra onları kullanışlı bir şekilde bir araya toplar Yatırım Kitleri Bu, yatırımı basit ve – söylemeye cesaret edelim – eğlenceli hale getirir.

Hepsinden iyisi, etkinleştirebilirsiniz Portföy Koruması Hangi sektöre yatırım yaparsanız yapın, kazançlarınızı korumak ve kayıplarınızı azaltmak için istediğiniz zaman.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.