Faiz Oranı Tsunamisi Tüketicileri Vurduğunda Ne Olur?

ABD ekonomisini etkileyen güçler o kadar çeşitli ve çoğunlukla kontrol edilemez ki, tüketiciye dönük işletmelerin talebi planlamak şöyle dursun, doğru bir şekilde tahmin etmesi bile imkansız görünüyor. Wall Street zaten oy kullandı - yaklaşan bir durgunluk var (ya da belki zaten burada).

2021'in dördüncü çeyreğinden bu yana yatırımcılar S&P 500 endeksini en yüksek değerinin yaklaşık %25'i kadar aşağı çekerek cezalandırıyor. Bu kabaca özkaynak kaybına ve yatırım hesaplarında 10 trilyon dolarlık bir düşüşe dönüşüyor.

Para tüccarları haklıysa, sorulması gereken soru, beklenen durgunluğun bir çorba kasesi gibi mi şekilleneceği - o kadar da kötü olmayan geniş ve sığ bir sarkma - yoksa daha çok bir düden gibi mi görüneceği?

Cevap, büyük ölçüde tüketicilerin artan faiz oranlarının kaçınılmaz zincirleme etkileriyle nasıl başa çıktığına bağlı olacaktır. Federal Rezerv verilerine göre, tüketici kişisel harcamaları ABD ekonomisinin yaklaşık %70'ini temsil ediyor, 75 yıllık veri. Tüketicinin egemen olduğu bir ekonomide yaşıyoruz ve Wall Streeters da bahislerini buraya koydu.

S&P Perakende Sektörü Endeksi geçtiğimiz yıl yaklaşık yüzde 45 oranında düşüş yaşadı. Yine de tüketici harcamaları, kabaca enflasyona ayak uydurarak topallamayı başardı.

Wall Street, tüketicilerin bilmediği neyi biliyor olabilir?

Şu an için yükselen faiz oranlarıyla ilgili haberler büyük ölçüde arka plan gürültüsü oldu. Öte yandan enflasyon, tüketicilerin her gün, her yerde, her ana cadde kavşağında deneyimledikleri bir şeydir. Tüketiciler yumurtadan arabalara kadar her şeyin fiyatına dikkat ediyor.

Ancak tüketiciler evlerinde düşen özsermaye değerlerinin daha fazla farkına vardıkça gelecek yıl gerçek sınav olacak. Bu, özellikle pandemiden kaçmak için ikinci evlerini satın alan milyonlar için geçerlidir.

Anytime Estimate'in yakın tarihli bir raporuna göre, COVID'siz bir ülke hayatı için iki yıl boyunca kovalamaca ve fazla ödeme yaptıktan sonra, yeni ev satın alanların yaklaşık %75'i kararlarından pişman olduklarını söylüyor. Amerikan Ev Alıcı Anketi.

Anket, 70 ve 2021'deki alıcıların %2022'inin ilk kez gelenler olduğunu buldu.

Üçüncüsü, istenen fiyatı ödedi.

Amerikan tüketici servetinin çoğu gayrimenkule bağlı olduğundan, konut değerleri bir durgunluğun derinliğinde ve uzunluğunda büyük bir rol oynayabilir.

Şu an itibariyle, bu gayrimenkul değerleri kağıt üzerinde duruyor. Yakın tarihli bir bilgiye göre rapor gayrimenkul veri firması CoreLogic'tenCLGX
, ortalama ev sahibinin öz sermayesi şu anda yaklaşık 300,000 dolar - rekor bir yüksek. Ancak fiyatlar o kadar hızlı yükseldi ki, mevcut seviyeler sürdürülemez durumda. Tarih bir rehber olacaksa, gelecek yıl için en iyi model, ipotek piyasasının çöktüğü 2008'de başlayan ekonomik kriz gibi görünebilir. Ya da belki değil. Gerçekten kimse bilmiyor.

Anahtar paket servis: Bir gecede veya hatta birkaç ay içinde gerçekleşmedi. Bir Amerikan evinin ortalama fiyatının çökmesi ve felaket öncesi seviyelere gelmesi altı yılın tamamını aldı. Yol boyunca ekonomi çöktü ve işsizlik arttı.

İlginç bir şekilde, bu durumda işsizlik oranları aşağıdaki istatistiklere göre tüm zamanların en düşük seviyelerinde.

Son olarak, muhasebecileri azalan yatırım portföylerini ve emeklilik hesaplarını gösteren raporlar ürettiğinde, vergi zamanı birçokları için bir uyanış çağrısı olacaktır. Faiz oranları daha yüksek seviyelere ayarlandığından kredi kartı ödemeleri artıyor.

Tüm bu faktörler tüketici üzerinde ağırlık oluşturacak ve bu tehlikeli ekonomik sularda nasıl gezinileceğini bulmak perakendeciliğin ana odak noktası olacaktır.

BLSSivil işsizlik oranı