Kazanç Durgunluğu Nedir ve Hisse Senedi Fiyatlarını Nasıl Etkiler?

Anahtar teslim paketler

• Tüketici harcamaları yavaşladığından ve yüksek maliyetler Wall Street'te karları azalttığından, bir kazanç durgunluğu yakın olabilir.
• Enflasyon ve işten çıkarmalar devam ederken, bir kazanç durgunluğu konuşması yatırımcıları endişelendiriyor
• Yatırımcılar, portföylerini savunma amaçlı hisse senetleri içerecek şekilde çeşitlendirerek kendilerini koruyabilirler.

Finans dünyası, son zamanlarda ABD'de ve küresel ekonomide olası bir durgunluk için alarm veriyor. Federal Rezerv hala enflasyonla mücadele ediyor, büyük teknoloji şirketleri işten çıkarmalara devam ediyor ve şirketler 4. çeyrek kazançlarını bildirmeye hazırlanıyor. Bununla birlikte, bir kazanç durgunluğu korkusu artıyor.

Morgan Stanley'nin yatırım şefi uyardı gelen kazanç raporlarının yatırımcıları etkileyeceği ve ekonomi bir durgunluktan kaçınsa bile büyük hisse senedi endekslerini potansiyel olarak iki yılın en düşük seviyelerine çekeceği müşterileri. Kazanç sezonuna girerken, yatırımcılar bu tahminlerin gerçekleşip gerçekleşmediğini görmek için nöbet tutuyor.

Daha önce "kazanç durgunluğu" terimini hiç duymadıysanız endişelenmeyin. Bunun ne anlama geldiğini aşağıda açıklayacağız—artı, Q.ai'nin Yapay Zeka Destekli Yatırım Kitleri ile nasıl ayakta kalınır?.

Kazanç durgunluğu nedir?

Bu soruyu yanıtlamadan önce, daha genel bir durgunluğu tanımlamamız gerekiyor. Bir durgunluk, ekonomik faaliyette önemli, yaygın ve uzun süreli bir gerilemedir. Genel bir kural, art arda iki çeyrek negatif gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesinin bir durgunluk sinyali vermesidir. Bununla birlikte, Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu'nun durgunluk ilan edip etmemeye karar verirken GSYİH büyümesinden çok daha fazla veri kullandığını unutmayın.

Her üç ayda bir, halka açık şirketler son finansal performanslarını raporlamalıdır. Bu, yatırımcıların şirketin ne durumda olduğunu ve şirketin gelecekte nasıl olacağını değerlendirmesi için bir fırsattır.

Basit bir ifadeyle, bir kazanç durgunluğu, şirket kârlarının çoğunluğunun arka arkaya iki veya daha fazla çeyrek boyunca yıldan yıla düşmesidir. Örneğin, S&P 251'deki 500 şirket, yıldan yıla karlarını iki çeyrek üst üste azalttığını bildirirse, bir kazanç durgunluğundayız demektir. Bir kazanç resesyonundan en son 2019'un ortalarında yaygın olarak bahsedilmişti. Bunun Covid öncesi olduğunu ve 2020'nin başlarında ekonominin gerçek bir durgunluğa düştüğünü unutmayın.

suçlular

Morgan Stanley'nin Baş Yatırım Sorumlusu Michael Wilson, yatırımcılara bir notta, geçen yılın Ekim ve Aralık ayları arasındaki borsa rallisine atıfta bulunarak, "Bu son ralliyi ısırmıyoruz" dedi. Wilson, 4. çeyrek kârının yatırımcıları hayal kırıklığına uğratacağını ve bir kazanç durgunluğunun yakın olduğunu tahmin etti.

Ancak Wilson, üç aylık raporlar daha düşük karlar ortaya çıkardığında, ayı piyasasının ikinci çeyrekte sona ereceğine dair bir umut ışığı görüyor. Diğer birkaç analist, bu yıl bir kazanç durgunluğunun kaçınılmaz olduğuna ve bir sonraki gerileme için sahneyi hazırlayacağına inanıyor. Bu kazanç durgunluğuna neden olan birkaç faktör var, ancak bunlar büyük ölçüde şunlara bağlı:

• Teknoloji sektöründe devam eden işten çıkarmalar, tüketicileri harcama alışkanlıkları konusunda daha bilinçli hale getirdi. Aralık ayında tüketici harcamaları %0.2 düştü ve tasarruf oranı %3.4'e yükseldi.
• Federal Rezerv aktif olarak enflasyonla mücadele ederken, yükselen oranlar gündemde olmaya devam ediyor. Genel olarak fiyatlardaki artış, tüketicilerin daha az harcama yapmasına katkıda bulunuyor
• 2022'de yatırımcılar potansiyel bir durgunluk konusunda gergin oldukları için piyasada satışlar gördük. Devam eden azalan kar korkuları, hisse senetleri için bir satış sezonunu yenileyebilir

Şimdi önemli olan, yatırımcıların ve işletmelerin potansiyel bir kazanç durgunluğuna hazırlanmalarıdır.

Gelir resesyonuna hazırlık

Bir yatırımcı paniğe kapılmadan önce yatırım hedeflerini göz önünde bulundurmalıdır. Kısa vadeli veya uzun vadeli bir yatırımcı olup olmadığınızı düşünün. Her yatırımcının her hisse senedi için farklı hedefleri ve maliyet tabanları olacağından, tüm eylem biçimleri aynı olmamalıdır.

Kısa vadeli yatırımcılar, yıl boyunca devam eden ve hisse senedi fiyatlarını daha da düşüren bir kazanç durgunluğu olasılığını fark edebilir. Bu yatırımcılar, trend devam etmeden önce kar talep etmek isteyebilirler. Öte yandan, uzun vadeli bir yatırımcı, hisse senetlerini birkaç yıl boyunca kullanabilecekleri ve ekonomiye geri dönüş yapması için zaman tanıyabilecekleri için daha fazla esneklik hissedebilirler.

Tüm düşüşler uzun sürmez ve tüm şirketler eşit şekilde etkilenmez. 2020 resesyonundan sonra, özellikle evde kalma politikalarından yararlanan Zoom veya Wayfair gibi şirketler için gördüğümüz tartışmalı V şeklindeki toparlanmayı hatırlayın. Bir yatırımcı olarak, elmayı elmaya benzetmek genellikle iyidir. Bir şirket, yıldan yıla daha düşük gelir bildirebilir, ancak önceki yıl onlar için alışılmadık, rekor kıran bir yılsa, bu, temellerinin şu anda düşüşte olduğu anlamına gelmez.

Çeşitlendirmede hazırlık

Asla tüm yumurtalarınızı tek bir sepette tutmayın ve bir portföyde asla tek bir yatırım yapmayın. Çok az şirkete çok fazla sermaye yatırmak sizi daha fazla riske maruz bırakabilir. 2022'de teknoloji şirketlerinin yoğun olduğu portföyler en büyük darbeyi alırken, dengeli portföyler daha az zarar gördü. Bu yıl bir kazanç durgunluğu meydana gelirse, bazı piyasa sektörlerini diğerlerinden daha fazla etkilemesi muhtemeldir. Durgunluğa dayanıklı sektörler, birkaç isim vermek gerekirse, temel tüketici ürünleri, sağlık hizmetleri, kamu hizmetleri ve bütçe işletmelerini içerir.

Q.ai gibi araçlar, denge sağlamayı kolaylaştırır. Q.ai, riski dengeleyen ve potansiyeli ödüllendiren çok çeşitli Yatırım Kitleri sunar. Uzun vadeli yatırım yapmak, enflasyona karşı korunmak ve daha riskli varlıklarla çitler için sallanmak için Kitler var. Kullanıcılar, portföyleri piyasa oynaklığından koruyan farklı AI kontrollü özellikleri seçebilir. Yapay Zeka Destekli Yatırım Kitleri yatırım yaparken varsayımları ortadan kaldırın.

Değerleme korkuları

Teknoloji sektörü, 2020'nin ortalarında büyük bir büyüme gördü ve bu büyüme 2021'e kadar devam etti. Ancak bunu 2022 boyunca bir düşüş izledi. Bu dönemde, tek bir hisse nasıl performans gösterirse göstersin tüm sektör arttığı için teknoloji şirketleri için değerlemeler yanıltıcı olabilir. Bu, bir analistin bir teknoloji şirketinin değerini belirlemesini zorlaştırdı. Kazanç durgunlukları aynı sonuçları getirebilir. Bir şirket kazançları için pozitif rakamlar bildirse bile, yatırımcı güveni sarsıldıkça hisse senedi fiyatı düşebilir.

Alt satırda

Morgan Stanley modelinin kazançları ortalama tahminlerin çok altında tahmin ettiği son iki sefer, dot-com çöküşü ve Büyük Durgunluk sırasındaydı. S&P 500 sırasıyla %34 ve %49 düştü. Şimdi yatırımcıları bu yılki rallinin de kırılgan göründüğü konusunda uyarıyorlar. Akıllı yatırımcılar, yıl için kar beklentileri ve tahminlerini takip etmelidir. Kazanç sezonu çoktan başladı ve önümüzdeki ay boyunca devam edecek. Yatırımcılar, savunma yatırımları eklemenin çok ağır bir portföyü dengeleyebileceğini hatırlamalıdır.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.