Visa, Mastercard ve sizin için olası kredi kartı mevzuatı ne anlama gelebilir?

Halihazırda, tüketiciler bir Visa kredi kartıyla ödeme yaptıklarında, tüccarlar genellikle bunu Visa ağı üzerinden işlemek zorundadır, ancak 2022 tarihli Kredi Kartı Rekabet Yasası, tüccarların en az iki ağ seçeneğine sahip olmasını gerektirecektir. Bu, finansal krizin gölgesinde geçen Durbin değişikliği nedeniyle çoğu ABD banka kartı için zaten gerekli olana benzer olacaktır.

Wall Street Journal ilk olarak önerilen mevzuat hakkında rapor verdi Çarşamba.

Tüccarların kart endüstrisi ile çekişmeli bir ilişkisi var ve tüketiciler kart satın aldıklarında finansal sistem üyelerine ödemeleri gereken ücretlerdeki artışlardan rahatsız oluyorlar. Visa ve Mastercard, tüccarların kart veren bankalara ödediği değişim ücretlerini belirler. Tüccarlardan ayrıca Visa ve Mastercard'a giden ağ ücretleri alınır.

Perakendeciler, kart ücretlerinin aşırı olduğunu ve tüketicilerin ücretleri kendileri ödememesine rağmen, tüccarların işlem maliyetlerini telafi etmek için mal veya hizmet fiyatlarını artırmaya zorlanmaları durumunda sıkıntı hissedebileceklerini savunuyorlar.

Ulusal Marketler Birliği başkanı Doug Kantor, kredi kartı veya bankacılık ilişkisi olmayan müşteriler "temelde şişirilmiş fiyatlar ödeyerek kredi kartı kullanımını sübvanse ediyor - fiyatlar milyarlarca dolarlık rekabete aykırı takas ücretleriyle şişirilmiş" dedi. Bir Mayıs Senatosu Yargı Komitesi tokatlamak ücretlerini dinliyor.

Bununla birlikte, finans sektörü oyuncuları, işlemleri kolaylaştırırken üstlendikleri riski ve sağladıkları altyapıyı parayı hareket ettiren hesaba katmak için ücretleri gerekli görüyor.

Mastercard'ın Kuzey Amerika başkanı Linda Kirkpatrick kendi yazılı ifadesinde, “Takas, Mastercard ağının temelidir ve tüccarların ürünlerimizi kabul etmeleri ve bankaların tüketicilere kredi vermeleri için uygun teşvikleri sağlar” dedi. “Ayrıca Mastercard, bankaların bir kart düzenleyici olarak hareket etmesini (kredi riski ile birlikte) ve üye işyerlerine Mastercard işlemlerinde garantili ödeme sağlamasını sağlar.”

Mastercard CEO'su Michael Miebach şirketin Perşembe kazanç çağrısında söyledi Mastercard'ın "herkesin bu önerilen yasa tasarısı hakkında iyi bilgi sahibi olmasını sağlamak için zaman ve çaba harcayacağını" söyledi.

Analistlere göre, krediyle ilgili herhangi bir mevzuatın gerçekten geçip geçmeyeceği açık bir soru.

Bir politika araştırma kuruluşu olan Capital Alpha Partners'ın genel müdürü Ian Katz, “Visa ve Mastercard'ı doğrudan hedefleyen bir yasa tasarısının, uzun ve zorlu bir savaş olmaksızın yasalaşabileceğinden şüpheliyiz” dedi. “Bu yıl Kongre'den geçebileceğini düşünmek zor. “

Katz, Wall Street Journal'ın böyle bir yasa tasarısının Durbin'in Senato Yargı Komitesinin yetki alanına girmeyeceğinden bahsettiğini de sözlerine ekledi.

“Bunun Senato Bankacılık Başkanı Sherrod Brown, D-Ohio için bu kadar yüksek bir öncelik olacağı açık değil” diye yazdı. “Cumhuriyetçiler Senato'yu kazanırsa neredeyse kesinlikle bir sonraki komite başkanı olacak olan Senatör Tim Scott için muhtemelen daha da az.”

Washington politikasını izleyen Raymond James analisti Ed Mills de benzer bir görüşe sahipken, Durbin değişikliğinin ardından milletvekillerinin güçlü bankacılık ve tüccar lobileri arasında taraf seçmek zorunda kaldıkları için kendilerini politik olarak zor bir noktada bulduklarını belirtti.

"Değişiklik, birçok üyenin konuyla ilgili ek oylardan kaçınmak istemesiyle, hükmün potansiyel olarak yürürlükten kaldırılması ve uygulanması konusunda yıllarca süren bir mücadeleyi tetikledi" diye yazdı. "Kongre'de (Durbin dışında) bu konuyu yeniden dava etmek için son derece sınırlı bir siyasi istek görüyoruz."

Barclays analisti Ramsey El-Assal, senatörlerin değiş tokuş sınırları yerine kart yönlendirme etrafında önlemler almak için baskı yapıyor gibi göründüğünü vurguladı, bu strateji "daha geniş iki partili çekiciliği görebilecek" bir strateji.

"Aynı zamanda, nihai geçiş ve uygulamaya giden yolun uzun ve belirsiz olduğunu da not ediyoruz," diye devam etti. “Muhtemelen, mevzuatı daha büyük bir araca eklemek için bir yaklaşım bekliyoruz (2010 Durbin Değişikliği Dodd Frank Yasasında olduğu gibi).”

Okuyun: Para birimi olarak sadakat puanları? Mastercard, önümüzdeki on yıllık ödeme teknolojisini nasıl görüyor?

Analistler ayrıca mevzuatın yürürlüğe girmesi halinde amaçlanan sonuçlara sahip olup olmayacağından da emin değillerdi.

"Tüccarlar için, büyük olanlar, takas konusunda çok özel ve şeffaf fiyatlandırmaya sahip oldukları için fayda sağlayabilirken, [WSJ] makalesinin asıl zarar görenler olarak bahsettiği KOBİ'ler [küçük ve orta ölçekli işletmeler] RBC Capital Markets analisti Daniel Perlin, daha yüksek ücretlerin daha az şeffaf bir şekilde kendilerine ayrı ücretler uygulandığını muhtemelen görecektir” dedi.

Herhangi bir yasanın tüketicileri nasıl etkileyebileceği konusunda Perlin, ihraççıların kredi kartlarına yeni yıllık ücretler ekleyebileceğini belirtti. Kredi kartı veren bankalar ve diğer finans şirketleri, takas ücretlerinin ödüllerin finanse edilmesine yardımcı olduğunu söylüyor. Değişim sınırlarına tabi olan banka kartlarının nadiren avantaj sağlamasının bir nedeni budur. daha küçük bankalar tarafından verilen.

Perlin, ücretli kartların yaygınlaşmasının "daha az varlıklı tüketiciler için kredi caydırıcı olabileceğini kanıtlayabilir" diye yazdı. Ve eğer ihraççılar, düşük takas nedeniyle ödülleri geri çekmeyi seçtiyse, şimdi al-sonra öde sağlayıcılarının geleneksel kredi değer teklifinin zayıflamasından faydalanma olasılığını görüyor.

MoffettNathanson'dan Lisa Ellis'e göre, alternatif yönlendirmeyi etkinleştirme girişimi, ihraççıların bugün alıştıkları değişimi her zaman alamamaları halinde ödül manzarasını da karmaşık hale getirecektir.

“Yani ihraç eden bankalar, bir kredi işleminin farklı bir ağ üzerinden yönlendirildiği durumlarda bu kolaylıkların çoğunu sunamayacaklardır” diye yazdı. “Tüketici değer önermesindeki bu tutarsızlık (tüketici bu özellikleri bazen alır, bazen almaz) muhtemelen tüketicilerin kafasını karıştırır ve tüketici tepkisini tetikler.”

Bernstein'dan Harshita Rawat, oyuncuların alternatif kredi yönlendirme ağları oluşturmasının “önemsiz bir görev” olmayacağı için bir kart yönlendirme yasa tasarısının uygulanmasında başka lojistik zorluklar gördü.

“Banka kartlarının (yönlendirme seçimi için bir düzine PIN banka ağının bulunduğu) aksine, kredi kartlarının şu anda Visa, Mastercard, American Express ve Discover dışında onları destekleyen birkaç farklı ağı yok” diye yazdı.

Ayrıca, borç piyasasında mevcut olan alternatif PIN ağları "alt ölçekli olma eğilimindedir ve tipik olarak düşük yatırım (V/MA'ya kıyasla) bu nedenle rekabet etmek için ne ölçüde yatırım yapabilecekleri belirsizdir" diye devam etti.

Rawat, böyle bir yasayı geçirmek için yeterli siyasi ilginin olup olmayacağının belirsiz olduğu konusunda diğerleriyle aynı fikirde olsa da, herhangi bir kredi yönlendirme değişikliğinin yasalaşması durumunda Visa veya Mastercard gelirleri üzerinde yalnızca sınırlı bir etkisi olacağını düşündü - belki de %0'dan %3'e kadar. gelirin yüzdesi.

"Son olarak, takas, kredi kartlarının (banka kartlarına kıyasla) çok daha büyük bir bileşenidir, bu nedenle bir yönlendirme seçiminin (muhtemelen takasta rekabete yol açacak) ihraççılara ağlardan daha fazla zarar vermesi mümkündür" diye yazdı.