Hisse senedi geri alımları nelerdir ve yeni %1'lik vergi portföyünüzü nasıl etkiler?

Kurumsal hisse geri alımlarındaki yeni %1'lik tüketim vergisi - Başkan'a geç bir ek Joe Bidensüpürüyor vergi, sağlık ve iklim paketi - tartışmalı uygulamaya yeni bir vergi ekler.

Ancak yatırımcıları nasıl etkileyebileceği konusunda karışık görüşler var.

Enflasyon Azaltma Yasası hükmü, 1'ten itibaren geri satın alınan net kurumsal hisselerin piyasa değeri üzerinden %2023'lik bir tüketim vergisi almaktadır.

Karlı bir halka açık şirket fazla nakde sahip olduğunda, halka açık piyasada kendi hisse senetlerini satın alabilir veya hissedarlara hisse geri alımı veya hisse geri alımı olarak bilinen bir teklifte bulunabilir.  

Morningstar'ın portföy stratejisti Amy Arnott, bunun hissedarlara nakit geri vermenin bir yolu olduğunu ve daha yaygın olarak kullanıldığını açıkladı. temettü, şirket karının bir kısmı düzenli olarak yatırımcılara geri gönderilir.

Kişisel Finans'tan daha fazlası:
Bunlar, IRS finansmanındaki yaklaşık 80 milyar dolarlık önceliklerdir.
IRS faizi yakında atlar. Eksik bir geri ödeme için ne alacaksınız
Bunlar finansal yardım için en iyi kolejler

Genel hisseler azalırsa, hisse geri alımları, bir şirketin finansal performansını ölçmenin bir yöntemi olan hisse başına kazancı da artırabilir.

Ancak eleştirmenler, geri alımların genellikle yöneticiler için yeni hisse senedi opsiyonu ihracı ve diğer çalışanlar. Yeni hisseler eklemek, normal yatırımcılar için geri alımlardan elde edilen hisse indirimi avantajlarının bir kısmını veya tamamını geçersiz kılabilir.

Düşük faiz oranlarının kârları ve değerleri artırmasıyla S&P 500 şirketleri, 881.7'de 2021 milyar dolar olan kendi hisselerini 519.8'de 2020 milyar dolarlık rekor geri satın aldı. S&P Global verileri.

Önemli bir yüzde, bir avuç sözde "geri alım canavarları" beş şirketle - Apple, Google ebeveyni Alfabe, Facebook ebeveyni Meta, Microsoft ve Bank of America - geçen yıl boyunca hisse senedi geri alımlarının dolar değerinin dörtte birini oluşturuyor. 

Borsa üzerindeki tam etkisi henüz bilinmemekle birlikte, uzmanların, hükmün bireysel portföyleri nasıl etkileyebileceği konusunda farklı görüşleri var.

Arnott, “Yatırımcılar üzerinde büyük bir etkisi olması gerektiğini düşünmüyorum” dedi. Ancak marjlarda, fazla nakde sahip şirketlerin temettü ödemeleri, hisseleri geri satın almaktan "biraz daha olası" olabilir, dedi.

Hisse geri alımlarında %1'lik bir verginin kurumsal temettü ödemelerinde %1.5'lik bir artışı tetikleyebileceği tahmin ediliyor. Vergi Politikası Merkezi.   

Vergi Vakfı federal vergi ekonomisti Alex Durante, yatırımcıların bu varlıkları nerede tuttuklarına bağlı olarak artan temettülerin beklenmedik bir etkisi olabileceğini söyledi.

“Vergiye tabi hesapları olan kişiler potansiyel olarak etkilenebilir” dedi.

Durante, elbette, geri alımlardan temettülere geçişin de beklenen vergi gelirini değiştirebileceğini ekledi.

Buna göre, karşılığın önümüzdeki on yılda yaklaşık 74 milyar dolar toplaması bekleniyor. son tahminler Ortak Vergilendirme Komitesi'nden

Ancak, yeni yasa 1 Ocak 2023'e kadar yürürlüğe girmeyeceğinden, bazı uzmanlar tahminde bulunuyor. şirketler “vergisiz” hisse geri alımlarını hızlandıracak 2022'ye kadar, özellikle hisse senedi fiyatları hala önceki değerlerin oldukça altındayken. 

General Motors Cuma günü devam edeceğini duyurdu ve hisse geri alımlarını 5 milyar dolara çıkarmak, programdan daha önce kalan 3.3 milyar dolardan yukarı. Ve Home Depot Perşembe günü açıkladı 15 milyar dolarlık hisse geri alım programı.