Ne Fed!? Karışık Mesaj Oranı Duyurusu Piyasaları Döndürür

Önemli Noktalar

• Beklendiği gibi, Fed faiz oranlarını yeniden 0.75 puan artırdı.
• Başkan Jerome Powell, zam oranlarının hızını yavaşlatabileceklerini, ancak daha önce beklenenden daha yüksek oranlarda gönderebileceklerini belirtti.
• Fed, ekonomiyi çökertmeden enflasyonu düşürmek için iğneyi batırmaya çalışırken, yatırımcılar için kafa karıştırıcı bir zaman.

Beklendiği gibi, Merkez Bankası baz faizi yükseltti Bu hafta üst üste dördüncü kez yüzde 0.75 puan kazandı. Başkan Jerome Powell onlarca yıldır görülmeyen enflasyon seviyeleriyle mücadele ederken, bu kadar kısa bir zaman diliminde muazzam bir artış.

Böyle bir fon olmasına rağmen ve en son enflasyon rakamları seviyelerin geri çekilmesinde neredeyse hiçbir engel olmadığını gösteren Powell, Fed'in oran artışlarının hızını yavaşlatmaya çalışabileceğini belirtti.

İlk bakışta, bu biraz garip. Özellikle son aylardaki yorumları bağlamında ele alındığında, Fed'in enflasyonu mevcut konumundan %2 - 3 arasındaki hedef aralığına geri getirmek için elindeki tüm araçları kullanacağı, %8.2'lik mevcut konumundan.

Fakat hepsi bu kadar değil.

Powell, bir yandan Fed'in faiz artırımlarını yavaşlatma olasılığının yüksek olduğunu belirtti. Öte yandan, faiz oranlarının başlangıçta tahmin edilenden daha yüksek bir seviyede zirve yapmasının muhtemel olduğunu da söyledi.

Kafası karışmış? Endişelenmeyin, tüm bunların ne anlama geldiğini açıklayacağız, ancak vurguladığı ana nokta, Fed'in şu anda bir ip üzerinde yürüyor olmasıdır. 100 kat yukarı. Koşum takımı olmadan. Fırtına sırasında. Ulusal ekonomiyi omuzlarında dengelemek.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.

FED ne kadar faiz artırdı?

Yukarıda belirtildiği gibi, Fed faiz oranlarını 0.75 puan artırdı. Artış, bu seviyede üst üste dördüncü artışa işaret ediyor ve 2008 mali krizinden bu yana var olan düşük faiz ortamından hızlı bir dönüşe işaret ediyor.

Baz oran şu anda %3.75 – %4 arasında bir hedef aralığında duruyor ve 1980'lerden bu yana en büyük yukarı yönlü faiz hareketini temsil ediyor.

Öyleyse, bu kadar keskin ve kararlı bir eğilim ve enflasyon hala rekor seviyelerdeyken, Fed başkanı Jerome Powell neden faiz artırımlarının yavaşlayabileceğini belirtti.

Federaller ikilemi

Powell, enflasyonu düşürmenin Fed'in ana hedefi olduğunu açıkça belirtti. Ama resmin tamamı bu değil. Enflasyon, bir ülkenin zenginliğine ve insanlarına son derece zarar veren bir güçtür, ancak artış oranları ekonomiye de zarar verir.

Artan oranlarla tüm amaç ekonomiyi yavaşlatmaktır. Daha yüksek bir taban oranı, borç için faiz oranlarının artması anlamına gelir. İpotekler, kredi kartları, bireysel krediler ve öğrenci kredilerinin tümü artar, bu da hanelerin mal ve hizmetlere harcayacak daha az parası olduğu anlamına gelir.

Daha az harcama, daha az talep anlamına gelir, bu da iş büyümesini yavaşlatır ve ücretleri ve giderleri durgunlaştırır. Tüm bunlar, fiyatların sınırda kalmasına yardımcı olur veya bu durumda, umarım onları aşağı çeker.

Sadece bu değil, faiz oranlarını yükseltmek de banka hesapları ve tasarruf ürünleri ile Fed'in taban oranına bağlı olduğu için para biriktirmeyi daha cazip hale getiriyor. Süper düşük oranlarla, tasarruf hesapları ve CD'ler biraz zaman kaybı gibi görünüyor, bu da tasarrufu caydırıyor ve daha yüksek harcamalara yol açıyor.

Faiz oranları yükselmeye başlayınca, birdenbire tüketiciler tüm yedek nakitlerini harcama konusunda iki kez düşünmeye başlar ve bunun yerine bankadan ekstra faiz almaya çalışırlar.

Normal zamanlarda her şey yolunda ve güzel. Genel olarak, ekonomi patlarken enflasyon yükselir. Aşağıdaki çizelgeden anlayabileceğiniz gibi, son 25 yılın en yüksek enflasyon seviyesi 2008 krizinden hemen önceydi.

İyi zamanlarda harcamalar yüksek, maaş artışları bol ve nakit akışı oluyor. Bu ortalamanın hane halkı, kaçınılmaz oran artışları geldiğinde oynamak için biraz boş zamana sahip olma eğilimindedir. 2008, partiyi durduran ekonomik çöküş nedeniyle bu senaryoyu takip etmedi, ancak bu olmasaydı Fed, ekonomiyi yavaşlatmak için oranları yükseltmek zorunda kalacaktı.

Aslında, 2008'e kadar olan yıllarda, kaçak ekonomiyi yavaşlatmak amacıyla tam olarak bunu yaptıklarını görebilirsiniz.

Şu anda sorun, ekonominin patlamamış olmasıdır. En azından geleneksel anlamda değil. Enflasyonla ilgili mevcut sorunların çoğu, covid pandemisinden kaynaklanan tedarik zinciri ve lojistik sorunlardan kaynaklanmaktadır.

Fabrikalar kapandı, küresel taşımacılıkta uzun gecikmeler var ve şu anda üzerinde çalışılan büyük bir sipariş birikimi var. Tüm bunlar, çalışma dünyasının birçokları için değiştiği ve uzak seçeneklerin her zamankinden daha popüler hale geldiği bir zamanda.

Hane halkı zaten çok fazla baskı altında ve işsizlik düşük kalmaya devam ederken ve tüketici duyarlılığı şaşırtıcı derecede iyi durumdayken, ülkenin üzerinde sürekli bir durgunluk tehdidi var.

Dolayısıyla Fed ve Jerome Powell, bir parça kaya ile sert bir yer arasında sıkışmış durumda. Enflasyonu geri çekmek için oranları yükseltmeleri gerekiyor ve bunu görmezden gelemezler çünkü hala çok yüksek. Ancak, faiz oranlarını yükseltmenin yapabileceği ekonomiyi çökertmekten de kaçınmaları gerekiyor.

Bu da bizi Powell'ın yorumlarına getiriyor.

Jerome Powells'ın karışık mesajları

Powell, Fed'in mevcut oran artışları döngüsünde hala "bazı yolları" olduğunu belirtti. Bu sürpriz değil. Söylediği şey, "Son toplantımızdan bu yana elde edilen veriler, nihai faiz oranlarının beklenenden daha yüksek olacağını gösteriyor."

Bu, hedef taban oranının önümüzdeki iki yıl içinde bir noktada %5'e kadar çıkabileceği anlamına geliyor.

Yani oranlar daha da yükselecek. Enflasyonun şu ana kadar iyimser bir şekilde buzul hızı olarak tanımlanabilecek bir hızda düştüğü göz önüne alındığında, bu çok şok edici değil.

Sürpriz olan, Powell'ın son dört toplantıda yaptığımız 0.75 puanlık artışlardan bir miktar geri çekilme görebileceğimizi de önermesi. Powell, "Bir sonraki toplantıda veya ondan sonraki toplantıda gelebilir" dedi.

Bütün bunlar ekonomiye yumuşak bir iniş sağlama çabası içinde. Oranları daha yavaş ve daha uzun süre yükseltmek, hanelerin üzerindeki acil yükü hafifletmeye yardımcı olabilir ve herkese uyum sağlaması için zaman verebilir. Yine de ekonominin düşüşünü yavaşlatmak için acının uzatılması gerekecek.

Şu anda Fed, ekonomiyi tamamen çökertmemekle birlikte, enflasyonu geri çekecek kadar ekonomiyi soğutmak arasındaki dengeyi bulmaya çalışıyor.

Küresel tedarik zinciri normale yaklaştıkça çabalarına yardımcı olması muhtemeldir. Bu cephede hala birçok sorun var, ancak zamanla birçok malın fiyatları, arzın düşmesi nedeniyle muhtemelen düşecek veya istikrar kazanacak.

Piyasalar nasıl tepki verdi

Onu sevmediler. S&P 500, duyurunun ardından son zamanlardaki en yüksek seviyesinden %4.8 düştü ve esas olarak uzun vadeli oranlar hakkındaki yorumlara indi. 0.75 yüzde puanlık artış genel olarak bekleniyordu, bu da zaten piyasalarda fiyatlandırıldığı anlamına geliyordu.

Fiyatlandırılmayan şey, oranların daha yüksek ve daha uzun bir süre boyunca sonuçlanacağı tahminiydi. Yükselen oranlar, büyüme odaklı birçok şirket için şimdiden zorlu bir olasılık ve bu acının daha da kötüleşebileceği ve uzun sürebileceği fikri iyi karşılanmadı.

Yatırımcılar bu ekonomiyi nasıl yönetebilir?

Zorlu ekonomik zamanlarda, düşük asılı meyve yolunda çok az şey var. Geçtiğimiz on yılda, NASDAQ 100 veya S&P 500'e bir dart atmak ve onun düştüğü yere yatırım yapmak, muhtemelen yatırımcılar için oldukça iyi sonuç verirdi.

Önümüzdeki on yıl içinde durumun böyle olması pek olası değil.

Fed, ipin diğer ucuna zarar görmeden ulaşmayı başarsa bile, muhtemelen sürdürülebilir bir düşük ekonomik büyüme dönemi göreceğiz. Bu ekonomide, ne arayacağınızı biliyorsanız işe yarayabilecek ticaretler vardır.

Neyse ki bu bizim uzmanlık alanlarımızdan biri. Yerleştirdiğimiz bir örnek Büyük Kapak Kitimizdir. Ekonomik büyümenin düşük olduğu veya hiç olmadığı dönemlerde, büyük şirketler küçük şirketlerden daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Genellikle daha büyük, daha çeşitli gelir akışlarına, ellerinde daha fazla nakit paraya ve gelir elde etmek için yeni müşterilere daha az güvenmeye sahiptirler.

Bu, oynaklıktan bağışık oldukları anlamına gelmez, ancak daha iyi dayanabilirler. Bu kaptan yararlanmak için, Büyük Kapak Takımı ABD'nin en büyük 1000 şirketi olan Russell 1000'de uzun bir pozisyon alıyor. Aynı zamanda, bir sonraki 2000'in en büyüğü olan Russell 2000'de kısa bir pozisyon alıyoruz.

Bu, yatırımcıların büyük şirketler ile küçük ve orta ölçekli şirketler arasındaki nispi değişimden kâr elde edebilecekleri anlamına gelir. Büyük şirketler küçük şirketlerden daha iyi dayandığı sürece, genel pazar aşağı ya da yana kaysa bile, kâr elde edilebilir.

AI'mız bu ticareti haftalık olarak otomatik olarak yeniden dengeler ve fırsatın kaybolduğuna inandığımızda sizin için ticareti kapatırız.

Daha güvenli bir uçuş isteyen yatırımcılar için, Kıymetli Metaller Kiti altın, gümüş, platin ve paladyuma yatırım yapan yapay zeka destekli bir Yatırım Kitidir. Yapay zekamız her hafta, her metalin performansını tahmin etmek için geçmiş verileri kullanır ve ardından riske göre ayarlanmış en iyi getirileri üretmek amacıyla portföyü yeniden dengeler.

Dünyanın en eski varlık sınıfı ile en ileri teknolojinin mükemmel birleşimidir.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.