Tarihsel olarak kötü. işte böyle 53 trilyon dolarlık devasa ABD sabit gelirli pazar Federal Rezerv, ekonomiyi çökertmekle tehdit eden yüksek enflasyonu azaltmak için çalışırken bu yıl başarılı oldu.
Çabaları hızlandırmak için Çarşamba günü Fed, yaklaşık otuz yılın en büyük gösterge faiz oranı artışını başlattı. Ancak bu, zaten kırmızı olan sabit gelirli yatırımlar için ne anlama geliyor?
MarketWatch, bir sonraki adımı ölçmek için soruyu birkaç sabit gelirli profesyonele yöneltti. ABD tahvillerinde on yıllardır en kötü ayı piyasası.
75 baz puanlık faiz artırımı ne anlama geliyor?
Fed sonunda enflasyonu kırk yılın en yüksek seviyesinde soğutmaya yardımcı olmak için Band-Aid'i sökmeye hazır göründü. bu hafta jumbo boyutlu faiz artışı ile.
Yatırımcılar, hareketin yılın ikinci yarısında finansal piyasalar için daha derin acılara yol açabileceğini söyledi. Veya potansiyel olarak fırtınanın en kötüsünün geçtiğinin sinyalini vererek piyasalarda daha fazla istikrarın yolunu açabilir.
Macquarie Asset Management'ın çok sektörlü sabit gelirli eş başkanı Daniela Mardarovici MarketWatch'e verdiği demeçte, "75 baz puanlık faiz artışı, Fed'in enflasyonu kavradığına dair daha fazla rahatlık ve güven olduğu anlamına geliyor" dedi.
" önceki toplantıBaşkan Powell, dünyaya Fed'in enflasyonun yarattığı etkiyi anladığını iletti. Bu sefer bu sözler eyleme dönüştü” dedi.
Bununla birlikte, aynı zamanda “endişenin sonunu görmemizin pek olası olmadığını ve piyasadaki likidite azlığı”, Fed'in yeni nokta grafiği tahminine ulaşmadan önce epeyce faiz artırımının kaldığı göz önüne alındığında %4'e yakın gösterge oranı gelecek yılın sonuna kadar.
Okuyun: Fed agresif bir şekilde oranları yükseltirken, Jerome Powell'ın basın toplantısından 4 çıkarım var
Tahvil getirileri ne kadar kötü?
CreditSights verilerine göre, 2022'deki bozguna dair bir fikir edinmek için, kabaca 10 trilyon ABD doları tutarındaki ABD şirket tahvili piyasası, bu yıl şimdiye kadar geniş yatırım sınıfı segmenti için %15.8'lik bir toplam getiri bildirdi.
Dolar cinsinden, şok edici satış, Apple Inc.'den 300 doların altında fiyatlarla 75 milyar dolardan fazla yüksek dereceli şirket tahvili aldı.
AAPL,
JP Morgan Chase & Co.'ya
JPM,
BofA Global'e göre.
Nuveen'in sabit getirili ekibinin son raporuna göre, ABD toplam tahvil endeksinin getirileri, 10.7 Haziran'a kadar yılda eksi %9.9 ve ABD Hazineleri için eksi %10 idi. Haftalık rapor.
" "Bazıları için piyasa oynaklığı olabilecek şey, yalnızca ABD'de milyonlarca insan için çocukları besleme, işe gitme ve evde kalma yeteneğidir." başlıklı bir kılavuz yayınladı
abrdn'deki sabit gelirli yatırım yöneticileri Christopher Heckscher ve William Hines MarketWatch'a verdiği demeçte, "Büyük olasılıkla 2022 sabit gelirli için tarihsel olarak kötü bir yıl olacak" dedi.
Buna rağmen, tahvil dünyasında tırmanan getiriler göz önüne alındığında, 2022'nin geri kalanı için ne tür sabit getirili getiri tekliflerinin daha alakalı olacağını söylediler. ABD yatırım yapılabilir tahvillerin getirisi yaklaşık %5'e kadar vurdu bu hafta, bir yıl önceki yaklaşık %2'den. onlar sabitlenmiş bu hafta %8.5 civarında yüksek getirili veya "önemsiz tahviller" için.
Daha etli getiriler, sabit gelirlilerin olumsuz performansın bir kısmını geri almasına yardımcı olabilir, ancak Hines ve Heckscher hala yatırım sınıfı şirket tahvillerinin tüm 10 yılı için negatif %2022'luk bir toplam getiri kaydedebileceğini düşünüyor. Diğer taraftan, mevcut eksi dediler Uzun vadeli faiz oranları yükselmeye devam ederse %16 seviyesi devam edebilir.
“Maalesef, 2019 (+14.5%) ve 2020 (+%9.9) için son derece güçlü getiriler, oranların ve spreadlerin her ikisinin de aşırı sıkı seviyelere bastırılmasıyla bir noktada geri verilmek zorunda kaldı - bunun büyük bir kısmı Fed'in yaptığı "dedi ekip.
Fiyatların düştüğü piyasa
Bu yıl artan oranlar, Fed'in enflasyona karşı sertleşeceğinin sinyallerini vermeye başladığı Kasım ayında başlayarak, negatif sabit gelirli getirilerin önemli bir suçlusu oldu.
10 yıllık Hazine
TMUBMUSD10Y,
verim, Cuma günü yüzde 3.2'ye geriledi. 11 yılı yüksek hafta başında. Hisse senetleri Fed sonrası tüm kazançlarını geri verdi ve daha fazlası, S&P 500 endeksini koyarak
SPX,
FactSet'e göre haftalık %6 düşüş hızında. Bozgun, resmi olarak Nasdaq Bileşik Endeksine katıldı
BİLDİRİM,
ayı piyasasında.
Okumak: Borsadaki satış ne kadar büyük? S&P 500, piyasa değerinden 9.3 trilyon dolar sildi
Yavaşlayan ekonomik büyüme, yüksek faiz oranlarından ve enflasyonun sürüklenmesinden kaynaklanan kıvrık şirket kazançlarıyla birleştiğinde, Amerikan şirketlerinde kredi konularını yeniden odak noktasına getirebilir. Ancak, Wall Street'in ötesinde dikkate alınması gereken maliyetler vardı.
Macquarie Asset Management'tan Mardarovici, "Finansal koşulları sıkılaştırmak için kesinlikle gümüş bir astar var" dedi.
"Enflasyonun dünya çapında milyarlarca insan üzerindeki temel etkisi o kadar şiddetli ve o kadar olumsuz oldu ki, Fed daha sağlıklı bir küresel ekonomik ortama dönmek için neredeyse harekete geçmek zorunda kaldı" dedi.
"Bazıları için piyasa oynaklığı olabilecek şey, yalnızca ABD'de milyonlarca insan için çocukları besleme, işe gitme ve evde kalma yeteneğidir."
Okumak: Durgunluk ihtimali artıyor, ancak ABD ekonomisi bir gerilemeye mahkum değil
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/what-the-feds-biggest-rate-hike-in-decades-means-for-the-bear-market-in-bonds-11655485918?siteid=yhoof2&yptr= yahoo