Walmart, Target, Home Depot ve Lowe'un bize ekonomi hakkında söyledikleri

Amerikan tüketicisi çok yüksek enflasyona karşı ne kadar iyi dayanıyor? Kime sorduğuna bağlı.

Dört büyük perakendeci — Walmart, Hedef, Home Depot ve Lowe — bu hafta üç aylık mali sonuçlar bildirdi ve her biri insanların paralarını nerede ve nasıl harcadıklarına dair farklı bir bakış açısı sundu.

Walmart, fiyata daha duyarlı müşterilerinin bazılarının özel markalı markalarla ticaret yapmaya başladığını söylerken, Home Depot, önemli bir yüzdesi profesyonel ev inşaatçıları ve müteahhitlerden oluşan müşteri tabanı arasındaki esnekliği vurguladı.

Raporlar sonra geldi Amazon nisan sonunda perakende sektörü için yanıp sönen uyarı işaretleri 2001'deki dot-com çöküşünden bu yana herhangi bir çeyrek için en yavaş gelir artışını kaydettiğinde ve kasvetli bir tahmin sunduğunda.

Yine de Wall Street'teki beklentiler hem Walmart hem de Target için bu hafta daha yüksekti. Analistler ve yatırımcılar, tedarik zinciri maliyetlerinin satışlar üzerinde baskı oluşturması ve TV'ler ve mutfak aletleri gibi istenmeyen stokların artması nedeniyle iki büyük kutu perakendecisinin son dönemde kârlarında bu kadar büyük bir darbe alacağını beklemiyorlardı. Walmart Salı günü %11.4 düşüşle Ekim 1987'den bu yana en kötü gününü işaret ederek kapattı. Çarşamba günü, Walmart öğleden sonra ticaretinde %6 daha düşerken, Target de aynı hızdaydı. 35 yılın en kötü günü.

Ancak Home Depot ve Lowe's, son haftalarda alışveriş yapanlar arasında daha fazla güç gördü.

“Müşterilerimiz esnek. Home Depot CEO'su Ted Decker Salı günü şirketin kazanç çağrısında yaptığı açıklamada, başlangıçta beklediğimiz bu enflasyon seviyesine duyarlılığı görmüyoruz. (Her iki ev geliştirme zincirinin hisseleri, Çarşamba öğleden sonra ticaretinde yüzde 5'ten fazla düştü. daha geniş bir pazar satışı.)

Bu perakendecilerden gelen karışık yorumlar, büyük ölçüde Amerikalıların ekonomik oynaklığı gelir seviyelerine bağlı olarak farklı şekilde deneyimlemelerinden kaynaklanmaktadır. Şirketler ve tüketiciler, konserve ürünler, tuvalet kağıdı ve konserve ürünleri satın almaya teşvik eden Covid ile ilgili aylarca süren karantina önlemlerinin ardından bilinmeyen bir geçiş dönemindeler. peloton Uçmak için bisikletler. Birden fazla teşvik dolar turu, yeni spor ayakkabı ve elektroniklere yapılan harcamaları körükledi.

Ancak bu para kurudukça, perakendeciler yeni normallerine gitmeliler. Enflasyon dahil 40 yılın zirvesinde, Rusya'nın Ukrayna'daki savaşı ve hala sakat kalmış bir küresel tedarik zinciri.

Walmart CEO'su Doug McMillon Salı günü yaptığı açıklamada, "Uluslararası piyasalarımızda yıllardır yüksek enflasyon seviyeleri yaşarken, ABD enflasyonunun hem gıda hem de genel mallarda bu kadar yüksek olması ve bu kadar hızlı hareket etmesi olağandışı" dedi. konferans çağrısı.

Bu haftaki sonuçlar, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi perakendeci için sorun olacağının habercisi olabilir. Macy, Kohl, Nordstrom ve Boşluk2022'nin ilk çeyreğine ilişkin sonuçları henüz bildirmedi. Walmart, alışveriş yapanların isteğe bağlı ürünleri geri çekmeye başladığını ima ettiğinden, mağazalarına yeni giysiler veya ayakkabılar için savurganlık yapmak için gelen tüketicilere güvenen bu şirketler özellikle baskı altında kalabilir. bakkaliye için daha fazla para bütçe.

Aynı zamanda, daha fazla Amerikalı tatil planlayıp düğünlere katıldıkça, perakendeciler bavul, elbise ve makyaj gibi ürünlere olan talebin arttığını belirtiyorlar. Ancak endişe şu ki, tüketiciler bu şeyleri karşılayabilmek için bir yerlerde takas yapmak zorunda kalacaklar. Veya aşağıdaki gibi mağazalarda indirimli ürünler arayacaklardır. TJ Maxx.

Walmart, Target, Home Depot ve Lowe's bize Amerikan tüketicisinin durumu hakkında şunları söylüyor.

Walmart, tüketicilerin hane geliri ve gelecek hakkında nasıl hissettikleri ile şekillenen karışık bir tablo görüyor. Ancak en son çeyrekte, ülkenin en büyük perakendecisi, alışveriş yapanların bütçeye dikkat ettiklerini gösterdiğini söyledi.

Müşteriler mağazalardan çıktı ve daha az satın alınan ürünle perakendecinin web sitesini terk etti. Gaz ve bakkaliye fiyatlarının arttığını gördükleri için daha fazlası yeni giysiler ve diğer genel malları atladı. Baş Finans Sorumlusu Brett Biggs CNBC'ye verdiği demeçte, bazılarının daha ucuz markalara veya yarım galon süt ve daha pahalı bir marka yerine öğle yemeği eti mağaza markası da dahil olmak üzere daha küçük ürünlere dönüştüğünü söyledi.

Öte yandan, bazı müşterilerin yeni veranda mobilyaları için yayıldığını veya gösterişli yeni oyun konsolunu hevesle kovaladığını söyledi.

Biggs, "ABD'nin demografisine bakarsanız ve bunun üzerine müşteri haritamızı yerleştirirseniz, aynı şeye gerçekten yakın oluruz" dedi. "Ve böylece diğerlerinden daha fazla baskı hissedecek bazı insanlar var ve bence gördüğümüz şey bu."

Target, pandemi daha sonradan akla gelen bir düşünce haline geldikçe yeni öncelikleri olan esnek bir tüketici gördüğünü söyledi.

İcra Kurulu Başkanı Brian Cornell, CNBC'nin "Squawk Box" programına verdiği röportajda, "Televizyon satın almaktan bagaj satın almaya geçiyorlar" dedi. Daha sonra, “hala alışveriş yapıyorlar ama dolarları farklı şekilde harcamaya başladılar” diye ekledi.

Bu değişikliğin mali yılın ilk çeyreğindeki alımlarla ortaya çıktığını söyledi. Müşteriler, Paskalya ve Anneler Günü kutlamaları için dekor ve hediyeler satın aldı. Daha büyük çocukların doğum günü partileri düzenlediler ve katıldılar - bu da oyuncak satışlarında bir sıçramaya yol açtı. Ayrıca bisiklet ve küçük mutfak aletleri gibi daha az eşya satın aldılar. rezerve edilmiş uçuşlar ve planlanmış geziler.

Cornell, Amerikalıların teşvik çeklerinden para kazanması ve harcayacak daha az yeri olması nedeniyle, Target'in geçen yılın ilk çeyreğinde karşı karşıya kaldığı yüksek harcama seviyelerine dikkat çekti.

Karşılaştırılabilir satışlar, bu zorlu karşılaştırmaya rağmen hala büyüdü, dedi. Ayrıca, Target'in mağazasındaki trafik ve web sitesi trafiği yıldan yıla yaklaşık %4 arttı. Bununla birlikte, satış büyüme rakamları, navlun maliyetlerinden bakkaliye kadar her şeyi daha pahalı hale getiren enflasyonun etkilerini içerecektir.

Geçen çeyrekte hedef, perakende sektörünün temel unsuru olan ve alışveriş yapanların satın almak için büyük bir iştahı olduğu ve perakendecilerin raflara koyacak daha az malları olduğu için pandemi sırasında az çok ortadan kaybolan daha yüksek bir indirim seviyesine sahipti.

Ev geliştirme perakendecisi Salı günü yatırımcılara tüketici davranışlarında henüz bir farklılık görmediğini söyledi.

Home Depot'un ortalama bileti, büyük ölçüde enflasyonun etkisiyle çeyrekte %11.4 arttı. Ancak yöneticiler, tüketicilerin alım satım yaptıklarını, alım satım yapmadıklarını da söylediler. Örneğin, Home Depot'un Satıştan Sorumlu Başkan Yardımcısı Jeff Kinnaird'e göre tüketiciler gazla çalışan çim biçme makinelerinden daha pahalı pille çalışan seçeneklere geçiyor.

Bu davranış büyük olasılıkla Home Depot müşterilerinin ezici çoğunluğunun ev sahibi olması gerçeğinden kaynaklanmaktadır. ev sermayesi değerleri yükseliyor son iki yılda. CFO Richard McPhail, telefon görüşmesi sırasında kendin yap müşterilerinin %90'ından fazlasının evlerine sahip olduğunu, temel olarak müteahhitlere yaptığı tüm satışların bir ev sahibi adına yapıldığını söyledi.

McPhail ayrıca ipotekli müşterilerinin kabaca %93'ünün sabit oranlara sahip olduğunu söyledi. Faiz oranları ve konut fiyatları yükseldikçe, taşınmayı düşünen tüketiciler, bunun yerine mevcut evlerinde kalmayı ve evlerini yeniden şekillendirmeyi tercih ediyor.

Lowe, Çarşamba günkü konferans görüşmesi sırasında benzer duyguları tekrarladı. CEO Marvin Ellison, ev fiyatlarındaki artış, yaşlanan ev stoğu ve devam eden konut sıkıntısı Lowe'un işinin temel ekonomik itici güçleridir.

Analistlere verdiği demeçte, "Ev geliştirmenin benzersiz bir perakende sektörü olduğunu ve tüketicinin sağlığı hakkında birçok sorunun olduğu bu makro ortama sahip olabileceğini düşünmemin nedenlerinden biri bu" dedi.

Kendin Yap projeleri üzerinde çalışan tüketiciler, Lowe'un satışlarının yaklaşık dörtte üçünü oluşturuyor ve bu, rakip Home Depot'tan daha yüksek bir oran. Şimdiye kadar, şirket henüz bu tüketicilerden herhangi bir malzeme ticareti görmüyor.

Ancak tüketiciler, artan enerji fiyatlarının sıkıntısını hissetmeye başlıyor. Ellison CNBC'ye verdiği demeçte, Lowe'nin müşterilerinin pille çalışan peyzaj araçları, çim biçme makineleri ve daha fazla yakıt tasarruflu çamaşır makineleriyle ticaret yaptığını söyledi.

“Yakıt fiyatlarıyla bir ilgisi olduğunu düşünüyor muyum? Cevap kesinlikle" dedi.

Lowe üç aylık satışları için Wall Street'in beklentilerinin gerisinde kaldı, ancak yöneticiler perakendecinin hayal kırıklığı yaratan performansını hava durumuna bağladılar.