Verim çiftçiliği, kriptoda önemli bir konu haline geldi. Milyarlarca kişinin DeFi'ye kilitlenmesi ve çılgın yatırım getirileri ile bu trendin giderek daha popüler hale gelmesi an meselesiydi.
Peki, DeFi nedir?
Her şeyden önce, DeFi, Merkezi Olmayan Finans anlamına gelir. Üçüncü taraflara ihtiyaç duymadan akıllı sözleşmeler yoluyla işleyen ve onları merkezi olmayan hale getiren blok zinciri tarafından çalıştırılan uygulamalar için bir şemsiye terimdir.
Birçok yönden DeFi, geleneksel bankacılık gibi çalışır. Örneğin, borç verebilir, ödünç alabilir, faiz kazanabilir ve varlıkları daha hızlı ve daha güvenli bir şekilde takas edebilirsiniz. Ve DeFi eşler arası çalıştığından, DeFi uygulamasını kontrol edebilecek hiçbir merkezi varlık dahil değildir. Bunun yerine uygulama, akıllı sözleşmeler kullanılarak çalıştırılır.
A akıllı sözleşme belirli koşullar yerine getirildiğinde otomatik olarak yürürlüğe giren kodla yazılmış bir anlaşmadır. Ve DeFi'de akıllı sözleşmeler birçok protokolün temelini oluşturur.
Örneğin, Uniswap, Ethereum ağındaki popüler bir Merkezi Olmayan Borsa. Bu merkezi olmayan borsada (DEX), merkezi bir platform kullanmadan herhangi bir Ethereum tabanlı kripto ticareti yapabilirsiniz.
Birçok yönden, Merkezi Olmayan Finans, mevcut finansal modelin avantajlarını kriptoya geliştirmek ve getirmek için icat edildi.
Kripto neden bunu istesin ki? Eh, ekonomi modern dünyada çoğu için gelişti. Ve finansal kriz ve büyük durgunluk sırasında birçok önemli kurumun bilançosu kırmızıya dönse bile, mevcut sistemdeki finansal araçlar telafi ve yatırımlara izin verdi.
DeFi şimdi büyük kurumların gücünü azaltarak kendisini mevcut finansal sistemden kurtarmaya çalışıyor. Merkezi Olmayan Finans, mevcut merkezi finansal modelleri ayırmak için teknolojiyi kullanır ve kullanıcılara yaş, kimlik veya etnik kökene bakılmaksızın varlıkları üzerinde daha iyi kontrol sağlar.
Verim Tarımı nedir?
Artık DeFi'nin temellerini bildiğinize göre, Verim çiftçiliğine bakabiliriz. Verim çiftçiliği, kripto para birimine yatırımda olumlu bir getiri elde etmek için kripto varlıklarının stake edilmesi veya ödünç verilmesidir. Verim çiftçiliği, kullanıcıların kriptolarını akıllı sözleşmeye dayalı likidite havuzlarında kilitlemelerine olanak tanır.
Kullanıcılar, faiz vaat edilerek belirli bir likidite havuzuna kaynak eklemeye teşvik edilir. Bu faizler, işlem ücretlerinin belirli bir yüzdesinden belirli bir kripto para veya jetondan daha fazlasını kazanmaya (likidite madenciliği) kadar farklılık gösterebilir. Çoğu durumda, likidite havuzunun yatırım getirisi APY (Yıllık Yüzde Getiri) veya APR (Yıllık Yüzde Oranı) olarak ifade edilir.
Peki ya Geçici Kayıp?
Verim çiftçiliği yaparken, jetonlarınız bir protokole (veya akıllı sözleşmeye) kilitlenir, böylece karşılığında faiz kazanırsınız. Dezavantajı, elbette, varlıklarınız üzerinde değer kaybetme riskinizdir. İşte buna 'kalıcı kayıp' denir.
Kalıcı kayıp, kripto para biriminizin değerinin, stake edilirken aniden düşmesi veya yükselmesi anlamına gelir. Ve bazı durumlarda, kalıcı kayıp, jetonlarınızı çektiğiniz anda daha fazla kazanmak yerine, kriptonuzu elinizde tutmanın ve hiçbir şey yapmamanın daha iyi olabileceği bir noktaya gelebilir.
Evet, zarar, kazandığınız faizden daha büyük olabilir. Bu, birçok verim çiftçisinin karşılaştığı bir sorundur. Bu nedenle, bu protokolleri kullanmadan önce ilgili riskleri okumak çok önemlidir.
Nasıl Çalışır?
Getiri çiftçiliği ile likidite sağlayıcıları fonlarını likidite havuzlarına yatırır. Bu çoğunlukla merkezi olmayan borsalarda yapılır ve kullanıcılara küçük bir ücrete mal olur. Bu ücretler genellikle paylaşılacak veya likidite sağlayıcılara ödenecektir.
Ve bu şekilde, likidite sağlayıcıları fonlarını DEX'e yatırmaya teşvik edilecek.
Yine de başka bir teşvik, yeni jetonların dağıtımı olabilir, çünkü bazı durumlarda belirli bir miktarın kilidi açılabilir ve yalnızca likidite madenciliği yoluyla kazanılabilir. Likidite sağlayıcılarına ödenen miktar, çalıştığı protokole bağlıdır.
Ve tahmin edebileceğiniz gibi, işler çok hızlı bir şekilde çok karmaşık hale gelebilir. Jetonlarınızı başka bir protokole yatırabileceğiniz için, teorik olarak bir DEX'ten jeton ödünç alabilir ve bunları başka bir protokolde farm yapmak için kullanabilirsiniz. Tabii ki, ekstra riskler içerdiğinden bunu yapmanızı önermiyoruz. Tüm protokoller tamamen kod üzerinde çalıştığından, bir güvenlik açığı fonlarınızı riske atabilir.
Popüler verim çiftçiliği platformları özellikleri
İnovasyon sayesinde, en ünlü merkezi olmayan borsalar, piyasada mevcut bir ihtiyacı uygun zamanda doldurarak halkın dikkatini çekti. Ve amaç aynı olsa da, her platformda oldukça fazla özellik var.
Uniswap
Uniswap, binlerce Ethereum (ERC-20) jetonu arasında takas imkanı sunan ve kullanıcıların alım satım ücretleri karşılığında likidite sağlamasına olanak tanıyan merkezi olmayan bir borsadır. Uniswap DEX'teki çeşitli varlıklar, size verim çiftçiliği yoluyla pasif gelir elde etme fırsatı sunar.
Bazı verim tarım havuzları, %75'ten daha fazla kazanabileceğiniz yıllık yüzde verim (APY) sağlar.
AAVE
Aave, kilitli toplam değer (TVL) konusunda hüküm süren DeFi krallarından biridir. Yazım sırasında, ayı piyasasına rağmen protokolün 4.5 milyar dolarlık bir TVL'si var. Uniswap gibi, Aave de düşük faizli kripto para birimi borçlanması sunan Ethereum tabanlı bir dApp'tir.
Kullanıcılar, protokole teminat olarak fon yatırabilir ve belirli bir miktarda kripto ödünç almalarına izin verebilir. Paranız akıllı bir sözleşmeye yatırılacağından, başarısız olma olasılığı akıllı sözleşmeye bağlıdır. Akıllı sözleşme savunmasızsa, depolanan fonlar çalınabilir.
Aavee kullanıcılarının aldığı bir diğer risk de tasfiye tehdididir. Sağlık faktörü 1'in altına düşerse tasfiye gerçekleşebilir. Bu, teminatın değerinin düşmesi veya ödünç alınan borcun birbirine karşı değerinin artması durumunda olabilir. Tasfiye edildiğinde, borçlunun borcunun %50'si geri ödenir ve bu değer (artı tasfiye ücreti) teminattan alınır. Tasfiyeden sonra borcunuz geri ödenecektir.
KrepTakas
Uniswap'a çok benzeyen PancakeSwap, farklı varlıklarla doğrudan ticaret yapabileceğiniz Merkezi Olmayan bir Borsadır. Bu DEX'te çiftlik elde etmek de mümkündür. PancakeSwap sistemi, Ethereum yerine Binance Akıllı Zincir (BSC) ağı üzerinde çalışır.
Ayrıca PancakeSwap, piyango teklifleri, NFT pazarına sahip olması, ticaret yarışmaları ve daha fazlasıyla bilinir.
Ek olarak, protokol birçok kumar ve/veya oyun odaklı özelliğe sahiptir. Bununla birlikte, PancakeSwap bile, bir DEX olduğu için Uniswap ile aynı riskleri, kalıcı kayıp dahil olmak üzere uygular.
Eğri Finansmanı
Curve Finance, yazı yazıldığı sırada 3.8 milyar dolarlık bir TVL'ye sahip çok iyi bilinen ve güvenilir bir DEX'tir. Eğri, özellikle Ethereum ağındaki sabit paralara odaklanır. Fiat para birimine (çoğunlukla USD) sabitlenmiş iyi getirileri olan uzun bir stabilcoin havuzları listesine sahiptir.
Stablecoin havuzları, jetonlar sabitlerini kaybetmezlerse özellikle güvenlidir. Fiyatları birbirine göre çok fazla değişmeyeceğinden, kalıcı kayıplar tamamen önlenebilir.
Verimli tarım getirileri nasıl hesaplanır?
Tipik olarak, tahmini verim çiftçilik getirileri yıllık olarak hesaplanır ve Yıllık Yüzde Oranı (APR) veya Yıllık Yüzde Verim (APY) olarak ifade edilir.
APR'nin basit bir formülü var. APR %10 ise ve 1000 dolar yatırım yaparsanız, 365 gün sonra geri dönüşünüz yaklaşık 100 dolar olur.
APY ise farklı bir konu. Burada, daha fazla getiri elde etmek için günlük ödüller de yatırıma dahil edilecektir. Bunun formülü APY= (1 + r/n )n – 1'dir, burada “r” belirtilen yıllık faiz oranıdır ve “n” her yıl bileşik dönem sayısıdır.
APR ve APY'nin çok hızlı değişebileceğini daima unutmayın. Belirli bir çiftliğe/havuza ne kadar çok insan atlarsa, APR/APY o kadar düşük olur. Ve DeFi hızlı hareket eden bir pazar olduğundan, bu, birçok çiftliğin bir gün patlayacağı ve üç ay sonra o kadar patlamayacağı anlamına geliyor.
Borçlanma / Borç Verme
DeFi'deki bir diğer olasılık da ödünç alma/ödünç verme. Kripto sahiplerinin varlıklarını daha fazla ödünç almak veya diğer kullanıcılara kripto ödünç vermek için teminat olarak kullanmalarına izin verir. Örneğin: 1 Bitcoin'iniz varsa, 0.5 Bitcoin ödünç alabilir (ödünç alma oranlarına vb. bağlı olarak) ve bunu ekstra gelir elde etmek için kullanabilirsiniz. Öte yandan, kriptonuzu başkalarına ödünç verebilir ve karşılığında bir temettü alabilirsiniz. Birçok insan için pasif gelir elde etmenin basit bir yolu olarak görülebilir.
DeFi'den bahsettiğimiz için tüm bu işlemler akıllı sözleşmelerde yazılıyor, yani sözleşme ne olursa olsun yürütülecek. İnsanlar ödünç almadan önce kriptolarını 'kilitlemeleri' gerektiğinden, birinin çalma ve kredi temerrüde düşme riski en aza indirilir. Sözleşmenin ödünç alan tarafı borcunu ödeyemezse, bu kullanıcı kilitli kripto paraları kaybedecektir.
Verim Tarımının riskleri nelerdir?
Elbette kulağa gerçek olamayacak kadar iyi gelen herhangi bir şey nadiren doğrudur. Bu yüzden kripto borçlanma veya borç verme risklerini aşmalıyız.
Tipik olarak, bazı varlıkları ödünç almadan önce teminat vermeniz gerekir. Yani teminatınız belirli bir eşiğin altına düşerse (platforma bağlı olarak) teminatınız nakde çevrilebilir. Bundan kaçınmanın tek yolu daha fazla teminat eklemektir.
Bu, varlıklarınızı sağlam tutmak için daha fazla yatırım yapmaya veya tasfiye edilmeye zorlandığınız anlamına gelir. Bunun gibi riskler genellikle göz ardı edilir, ancak insanlara önemli ölçüde zarar verebilir.
10.000$ yatırım yaptığınızı ve herhangi bir teminat eklemediğiniz (veya ekleyemediğiniz) için hepsini kaybettiğinizi görmek için düşünün.
Birçok platform, tasfiye riskini en aza indirebilecek bu fenomene karşı koymak için kurallar oluşturmuştur. Bazı platformlar sizden fazla harmanlamanızı isteyecektir. Temel olarak, ödünç almak istediğinizden daha fazla değer yatırmanız gerekecek, örneğin bazı platformlarda %500 bile.
Diğer riskler, kullandığınız platformun saldırıya uğramasını, akıllı sözleşmelerin bozulmasını, protokolün bir aldatmaca olmasını veya platformun iflas etmesini içerir.
Kısacası, bir protokole yatırılan tüm parayı göz açıp kapayıncaya kadar kaybedebilirsiniz. Bu nedenle, herhangi bir DeFi protokolüne girmeden önce, onu iyice araştırmalı ve yalnızca kaybetmeyi göze aldığınız kadar yatırım yapmalısınız.
Paketler
- Getiri çiftçiliği, faiz kazanmak için kripto varlıklarınızı bir havuzda kilitlemeyi içerir.
- Verimli tarım çok karlı olabilir ama aynı zamanda mali kayıplara da neden olabilir.
- Bazı protokoller, kripto varlıklarını anında 'kilidini açmanıza' izin vermediğinden, değişken kripto pazarında çok şey olabilir. Ayrıca, kullanıcılar hatalı akıllı sözleşmeler, bilgisayar korsanları ve kalıcı kayıp riskiyle karşı karşıyadır.
- Bu nedenle, DeFi alanına girmeden önce, ilgili tüm riskleri ve fırsatları anlamanızı öneririz.
Öne Çıkan Resim: oobit.com
* Bu makaledeki bilgiler ve verilen linkler sadece genel bilgi amaçlıdır ve herhangi bir finansal veya yatırım tavsiyesi içermemelidir. Finansal kararlar vermeden önce kendi araştırmanızı yapmanızı veya bir uzmana danışmanızı tavsiye ederiz. Lütfen bu web sitesinde bulunan herhangi bir bilgiden kaynaklanan herhangi bir kayıptan sorumlu olmadığımızı kabul edin.
Kaynak: https://coindoo.com/yield-farming/