ABD'nin 2023'te Öngörülen Enflasyon Oranı Ne Kadar?

Anahtar teslim paketler

• ABD'de enflasyonun altı ay üst üste düşmesi, Fed'in agresif faiz artırma yaklaşımının işe yaradığının bir işareti.
• Borsalar, durgunluk korkusuyla fiyatlamanın ardından ekonomi için bir dizi iyi haber sayesinde kısa bir yükseliş yaşadı.
• Bununla birlikte, Fed'in 50 yılın en düşük işsizlik seviyelerinin açıklanmasının ardından oran artışlarına bağlı kalması bekleniyor.

Enflasyon: konut piyasalarınızı, market fiyatlarınızı ve maaşlarınızı etkileyen öcü. Şu anda bunu duyduğun için hareket edemiyorsun.

ABD enflasyon oranları, bir dizi jeopolitik gerilim ve salgınla ilgili ekonomik kararlar sayesinde geçen yıl 1980'lerden bu yana en yüksek seviyelerine yükseldi. Şimdi, canavarı evcilleştirmeyi amaçlayan Fed, işsizlik ve faiz oranları arasında hassas bir dans izliyoruz.

Şu anda tam olarak neler olup bittiğine ve ABD enflasyonunun bu yıl nasıl davrandığını görebileceğimize bakalım.

Enflasyonun yatırım kazançlarınızı yemesinden endişe mi duyuyorsunuz? Q.ai'ler Enflasyon Kiti zayıflayan dolarlarınıza karşı savunmak için tek adresiniz. Makine öğrenimi teknolojimiz, yatırımınızdan size sağlam getiri sağlamak için çok çalışarak enflasyona karşı korunmak için güvenli varlıkları ayıklar.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.

Enflasyon neden düşüyor?

Ana TÜFE enflasyonu Haziran 2022'de %9 ile zirve yaptı, ardından altı ay boyunca yıl sonunda %6.5'e düştü. Bu arada, çekirdek PCE enflasyon oranı Şubat 2022'de %5.4 ile zirve yaptı ve şu anda %4.4. Bunların her ikisi de kontrolden çıkmış enflasyon treninin istasyona yanaştığına dair olumlu işaretler.

Federal Rezerv, tüm destan başladığından beri sarmal enflasyonu yenmek için savaş yolundaydı. 2022'de art arda dört üç çeyrek puanlık artışla faiz oranlarını tarihi düşük seviyelerden cezalandırıcı bir hızla yükseltti.

Ancak merkez bankasına geçen yılın sonlarında ortaya çıkan şans eseri durumlar yardımcı oldu. Çin, beklenmedik bir şekilde ve aniden pazarlarını yeniden açarak, dünyanın geri kalanı üzerinde dalga etkisi yaratan ekonomisini hızlı bir şekilde başlattı.

Küresel tedarik zincirlerindeki sorunlar da günlük ürünlerin fiyatlarının düşmesine yardımcı oldu. Gaz fiyatları da küresel olarak düştü (gerçi ABD'de o zamandan beri yeniden yükselmeye başladılar).

Peki bu, faiz oranlarının beklenenden daha hızlı düşebileceği anlamına gelebilir mi? Çalışmalardaki yeni bir anahtar sayesinde muhtemelen hayır.

İşsizlik oranlarında neler oluyor?

ABD işgücü piyasasında garip bir şeyler oluyor: işsizlik oranı şu anda yılın en düşük seviyesinde. 53 yıl. Ocak ayında ABD ekonomisine yarım milyon yeni iş eklendi, bu da analistlerin beklediği oranı ikiye katladı ve işsizlik oranını %3.4'e çıkardı.

İş piyasasının enflasyon dansında oynayacağı ilginç bir rol var. Pek çok insan işsiz kaldığında, işverenler kimi işe alacaklarına dair seçeneklerle dolup taşar ve çalışanları daha yüksek maaşlarla etkilemek zorunda kalmazlar. Bu ücret enflasyonunu düşük tutar.

Şu anda tam tersi olması gerekiyor ama bunun yerine karışık sinyaller. İş piyasası sıcakken, ücret artışı yavaşlıyor: Ortalama saatlik kazançlar Aralık ayındaki %4.8'den bir ay sonra %4.4'e çıktı.

Sonuç? Fed'in işsizlik alışılmadık derecede düşükken ve ücret artışı eşleşmezken faiz oranlarını artırmaya devam edip etmeyeceğine karar vermesi oldukça zor. Bir şey olursa, haberler onları artırma konusundaki kararlılıklarını destekleyecektir.

Fed 2023'te enflasyonla mücadele için ne yapıyor?

2022'de enflasyonu dizginlemeye yönelik muazzam çabasının ardından, Fed işleri dizginlemeye başladı. Fed'in geçen hafta çeyrek puanlık faiz artırımı açıklamasıyla zamlar son zamanlarda yavaşladı. Faiz oranları şimdi %4.5 ila %4.75 aralığında bir hedefte oturuyor.

Fed, enflasyon konusunda temkinli bir şekilde iyimser görünüyor. Başkanı Jerome Powell, şuraya Geçen hafta bir basın toplantısında, "birkaç faiz artırımı daha" muhtemel görünse de, "enflasyonla mücadele sürecinin şimdi başladığını görmek memnuniyet verici" dedi.

Dezenflasyon, gördüğümüz kademeli olarak düşen enflasyonla uyumlu olan daha yavaş fiyat artışlarını ifade eder. Fed, nüfusun çoğu ekonomik sıkıntı yaşarken faiz oranları konusunda çok cezalandırıcı olmak istemeyecek, ancak mali sıkılaştırma olmadan enflasyonun tekrar yukarı doğru tırmanma riskini alıyor.

Buna rağmen borsa, Powell'ın sözlerine olumlu tepki vererek Ocak ayı boyunca bir ralli yaşadı ve basın toplantısının ardından yükseldi. S&P 500 şu anda yılın başına göre %8 daha yüksek.

Bu, ekonomi uzmanlarından Fed başkanına yönelik eleştirilere yol açtı ve bazıları, onun enflasyonu düşürmeye aşırı iyimser odaklanmasının piyasalara durgunluk konuşmasının abartıldığına dair boş bir umut verdiğini iddia etti.

Fikir birliği nedir?

Gerçek şu ki, şu anda bir fikir birliği yok.

Fed, enflasyonu yüzde 2'ye indirme hedefine hâlâ sıkı sıkıya bağlı. Bunun ne kadar hızlı olacağı, henüz ortaya çıktığını görmediğimiz birçok hareketli parçaya bağlıdır.

Uzmanlar, işgücü piyasasının olağan ekonomik modele nasıl meydan okuduğuna hayretle bakıyorlar. Goldman Sachs'ın baş ekonomisti Jan Hatzius, söyledi İçeriden gelen istihdam haberleri, Fed'i faiz oranı planıyla rotasında kalması için cesaretlendirebilir. 5'te %2023'e ulaşmalarını bekliyor.

Enflasyon oranının altı ay üst üste düştüğü, IMF'nin ABD ekonomisinin 2023 büyüme tahminini yükselttiği ve konut piyasasının zaten dizlerinin üzerinde olduğu bir piyasada bu pek popüler olmayacak.

Aynı şekilde, faiz oranlarının şaşırtıcı yükselişinin tam etkisini henüz görmedik. Borçlanma maliyetleri, tüketici harcamaları ve döviz kurları etkilendiğinden, bu yıl sadece 2022 faiz artışlarının etkisini göreceğiz. Bu, daha yavaş bir ekonomi, daha az iş ve daha az harcama anlamına gelebilir.

Konut piyasası bunun bir örneğidir. çok yüksek Aylık satış fiyatlarının Haziran 11'deki rekor seviyeye göre %2022 düşmesiyle birlikte konut fiyatları artık biraz soğumaya başladı. Artmaya devam eden faiz oranları, mortgage onay oranlarını etkileyerek ABD ekonomisinin bu bölümünü daha da yavaşlatacak.

Özetle, işler hiç de net görünmüyor. Powell'ın bu hafta Washington DC Ekonomi Kulübü'ndeki konuşması, Fed'in 2023 yaklaşımı hakkında bize daha fazla fikir verebilir, ancak şu anda 2023'ün ABD ekonomisinin sonunun nasıl görüneceğini tahmin etmek için bir kristal küreye ihtiyacınız olacak.

Alt satırda

2023'teki enflasyonun kesin rakamı konusunda kimse net olmasa da, çoğu kişi enflasyonun düşüş eğilimini sürdüreceği konusunda hemfikir.

Bununla birlikte, zaman çizelgesi kesin değil ve hala tarihsel standartlara göre çok yüksek olan enflasyon rakamlarıyla uğraşıyoruz. Yatırımcılar için bu, portföyünüzü enflasyona karşı koruma sağlayacak şekilde oluşturmanın hala değerli bir hedef olduğu anlamına gelir.

Eğer o teknedeyseniz, bizim Enflasyon Kiti artan fiyatlara dayanabilecek bir dizi varlığa yatırım yapmak için yapay zekanın gücünü kullanır. Kit, Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), altın ve diğer değerli metaller ile petrol ve tarım ürünleri gibi emtialardan oluşmaktadır.

Yapay zekamız her hafta bu varlıkların performansını ve oynaklığını tahmin eder ve ardından bu tahminler doğrultusunda portföyü otomatik olarak yeniden dengeler.

Bu, cebinizde kişisel, enflasyonu düşüren bir hedge fona sahip olmak gibi bir şey.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.