Enflasyon Nereden Geliyor? Enflasyonist Piyasaların Çok Kısa Olmayan Bir Tarihi

Enflasyonun nedenleri ve enflasyonun tüketici davranışını etkileme derecesi değişkendir ve geleneksel olarak analistler arasında çok fazla tartışmaya yol açmıştır. Ama enflasyon nereden geliyor? Enflasyon, hükümet harcamalarından, arz ve talebi etkileyen tedarik zinciri sorunlarından, para arzındaki artıştan ve daha fazlasından gelebilir.

Sadece enflasyonun ne olduğunu değil, aynı zamanda ABD'de enflasyonun şu anda neden bu kadar yüksek olduğunu bilmek de önemlidir. Yüksek enflasyon dönemlerinde nasıl yatırım yapılacağını bilmek de önemlidir.

Önemli Noktalar

• Birçok insan enflasyondan hoşlanmasa da, bu hayatın ve yatırımın bir gerçeğidir. Ekonomi genişledikçe ve daraldıkça, enflasyon normal bir yan üründür.
• Enflasyonla ilgili genel hedef, onu yıllık %2-3 civarında tutmaktır.
• Teşvikle birlikte hükümet harcamaları, arz sıkıntısı olan mal ve hizmetleri satın almak için ekonomiyi yeni nakitle doldurdu.

Enflasyon Nedir?

Enflasyon, belirli bir dönemde fiyatların artış oranıdır. Genellikle yüzde olarak belirtilen fiyat artışı, bir para biriminin öncekinden daha az ürün satın aldığını gösterir. Örneğin, enflasyon %3 ise, şu anda 1.00 dolara satın aldığınız şeyler gelecekte size 1.03 dolara mal olacak.

Birçok insan enflasyondan hoşlanmasa da, bu hayatın bir gerçeğidir. Ekonomi genişledikçe ve daraldıkça, enflasyon bir yan üründür. Anahtar, kontrolden çıkmaması için kontrol etmektir. Enflasyonun iki ucu vardır: deflasyon ve hiperenflasyon.

Deflasyon, fiyatların düştüğü, ancak satın alma gücünün arttığı zamandır. Hiperenflasyon, fiyatların ayda %50 veya daha fazla artması durumudur. Son zamanlarda tüketiciler de “shrinkflasyon”u fark etmeye başladılar. Bu, şirketlerin ürün boyutlarını küçülttüğü ancak fiyatı aynı tuttuğu zamandır.

ABD'de Mevcut Enflasyon

ABD'deki mevcut enflasyon oranını anlamak için önce en yaygın enflasyon ölçüsü olan Tüketici Fiyat Endeksi'ni (TÜFE) anlamamız gerekir.

Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Amerikalı alıcılar tarafından ödenen ortalama fiyatlardaki dalgalanmayı izleyen aylık bir göstergedir. Çalışma İstatistikleri Bürosu, Tüketici Fiyat Endeksini, toplam ABD pazar harcamasını yansıtan bir hizmet ve mal sepeti için fiyat seviyelerinin ağırlıklı ortalaması olarak hesaplar.

2022 için enflasyon, Federal Rezerv'in isteyeceği %2'nin oldukça üzerinde seyrediyor. Nisan'da enflasyon %8.3'e yükseldi. O zaman, birçok uzman bunun zirve olduğuna inanıyordu. Ancak Mayıs'ta enflasyon %8.6'ya, ardından Haziran'da %9.1'e yükseldi. Enflasyon yüzde 8.5'e düştüğü için nihayet Temmuz'da biraz rahatlama oldu.

Ancak bu düşüş, gaz maliyetindeki düşüş nedeniyle yanıltıcıdır. Petrol fiyatları dramatik bir şekilde düştü ve bu da kira ve gıdadaki fiyat artışlarını dengeledi. Petrol fiyatlarındaki büyük düşüş nedeniyle, TÜFE raporu enflasyonun yavaşladığını gösterdi, ancak gerçekte tüketicilerin karşılaştığı birçok maliyet hala artıyor.

Birçok insanın sahip olduğu soru şu: Enflasyon nasıl kontrolden çıktı? Mevcut durumumuza katkıda bulunan bazı faktörleri inceleyelim. Bunların her biri mevcut durumumuza katkıda bulunan çeşitli nedenler var.

COVID Kurtarma

COVID-19, ekonomide hayal bile edilemez şekillerde hasara yol açtı. ABD Hükümeti'nin tepkisi ve Federal Rezerv bugün enflasyon konusunda rol oynadı. Hükümet birden fazla kurtarma programını onayladı.

Havayolu endüstrisi için 32 milyar dolarlık Bordro Destek Programı ve küçük işletmeler için 659 milyar dolarlık Maaş Koruma Programı.

Buna ek olarak, hükümet, yaygın olarak teşvik çekleri olarak adlandırılan Ekonomik Etki Ödemelerini milyonlarca Amerikalıya gönderdi. Üç tur kontrol yapıldı ve ödemeler toplam 803 milyar doları buldu:

• CARES Yasası (Mart 2020), gelir vergisi mükellefi başına 1,200 ABD Doları, çocuk başına 500 ABD Doları içeriyordu.
• Konsolide Ödenekler Yasası (Aralık 2020), gelir vergisi mükellefi başına 600 dolar, çocuk başına 600 dolar verdi.
• Amerikan Kurtarma Planı Yasası (Mart 2021), gelir vergisi mükellefi başına 1,400 dolar, çocuk başına 1,400 dolar sağladı.

Ayrıca, insanların bu aylık faturaları ödemeyi bırakmalarına izin veren kira ve öğrenci kredisi ödeme moratoryumları da onaylandı. Her iki program da Mart 2020'de başladı ve kira moratoryumu sona ererken, öğrenci kredisinin askıya alınması 31 Aralık 2022'ye kadar devam ediyor. Ayrıca, birçok ev sahibi için ipotek ödemelerinde belirli bir süre için biraz rahatlama sağlayan ipotek toleransı vardı.

Genişletilmiş İşsizlik Yararları

Pandemi sırasında, serbest meslek sahipleri de dahil olmak üzere daha geniş bir yelpazedeki insanlara işsizlik ödeneği verildi. İşsizliğin toplanabileceği süre de olağan 26 haftadan 39 haftaya uzatıldı.

Ayrıca, işsizlere Federal hükümetten ek olarak haftada 600 dolar veren Federal Pandemi İşsizlik Tazminatı programı da vardı. Bu, sonunda 300'de faydalar uzatıldığında haftada 2021 dolara düşürüldü.

Tedarik Zinciri Sorunları

Dünya genelindeki karantinaların bir sonucu olarak, birçok üründe kıtlık yaşandı. Örneğin, 2021'de mobilya satın alan birçok kişi teslimat için altı ay veya daha fazla beklemek zorunda kaldı. Bayiler, yarı iletken çip kıtlığı nedeniyle çalışan telsizsiz yeni araçlar satıyorlardı.

Bu tedarik zinciri sorunları, pozitif COVID-19 vakalarının sayısı inip çıkarken Çin'in karantinaları sürdürmesiyle bugün hala yaşanıyor.

Artan Ücret Baskıları

Artan maaşlar, enflasyonun yükselmesinde bir diğer kritik faktördür. Birçok işletme, eyaletlerin yeniden iş açmaya başlamasından sonra işçileri yeniden işe almaya başladı. Aynı zamanda, birçok işçi işe geri dönmemeyi seçiyordu. Eleştirmenler bunun, insanların aldığı teşvik parasından ve kira ve öğrenci kredisi ödemelerinin durmasından kaynaklandığını savunuyor.

Daha az işçi ve çok sayıda iş ilanı ile işletmeler adayları çekmek için daha yüksek başlangıç ​​maaşları sunmak zorunda kaldı.

Vergi Keser ve İşler Yasası

2017 Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası (TCJA), ABD vergi mükelleflerinin gördüğü en kapsamlı ve geniş kapsamlı vergi yasası reformları arasındaydı. Hem bireyler hem de işletmeler daha düşük gelir vergisi oranlarından yararlandı. Aileler, çocuk vergi kredisinde ve standart kesintide bir artış gördü.

Daha düşük vergilerle, Amerikalıların harcayacak daha fazla parası var, bu da talebi artırıyor.

Düşük faiz oranları

Enflasyonun yükselmesindeki diğer bir faktör de düşük faiz ortamıdır. Federal Rezerv, Federal Fon Oranını Mart 25'den Haziran 2020'ye kadar sıfır ile 2022 baz puan arasında tuttu. Düşük faiz oranları, işletmelerin ucuza borç almasına izin vererek daha fazla büyümeyi ateşledi.

Aynı zamanda, çeşitli pandemi politikalarından ve düşük ipotek oranlarından gelen para akışı, sıcak bir konut piyasasını ateşledi.

Bugün Neredeyiz

Tüm bu politikalar, enflasyonla birlikte içinde bulunduğumuz duruma yol açmıştır. Hükümet harcamaları, Amerikalıları teşvik eden parayla birlikte, arzı yetersiz olan mal ve hizmetleri satın almak için ekonomiyi yeni nakitle doldurdu. Zaman zaman ve belirli tüketici ürün kategorilerinde çok kısa tedarik.

Birçoğu ev satın aldı ve emlak piyasasını sıcak hale getirdi. Federal Rezerv oranları yükseltmek için daha erken hareket etmiş olsaydı, enflasyon olduğu kadar yüksek olmayabilirdi. Ancak, Federal Rezerv enflasyonun geçici olduğuna, yani hızla geçeceğine inanıyordu, bu yüzden harekete geçmemeye karar verdiler.

Hiperenflasyonun Tarihçesi

Çok az ekonomist, Federal Rezerv aktif olarak para arzını azaltmak için çalıştığı için ABD'nin hiperenflasyona yöneldiğine inanıyor.

Hiperenflasyon, bir ekonominin hızlı, sürdürülemez ve kontrol edilemez fiyat artışlarını karakterize eden bir ifadedir. Enflasyon, kalemlerin ve emtiaların maliyetinin yükselme oranını ifade ederken, hiperenflasyon, genellikle aylık %50'yi aşan son derece yüksek enflasyondur. ABD bu büyüme hızının yakınında bile değil.

Hükümet maliyet aşımları, çatışmalar, yolsuzluk ve kağıdın kendisinin para biriminden daha değerli olduğu noktaya kadar aşırı para basımının bir sonucu olarak, tarih boyunca dünyanın her yerindeki ülkelerde hiperenflasyon aşamaları meydana geldi.

Hiperenflasyon bir toplumu istikrarsızlaştırabilir ve ardından gelen ekonomik felaket, gıda kıtlığına ve isyanlara neden olabilir. İşte birkaç hiperenflasyon örneği.

Zimbabve

Ülkenin hiperenflasyonu ile birlikte Zimbabve'nin geçmişi karmaşıktır. Bununla birlikte, hiperenflasyon, hükümet eylemlerine ve arz kısıtlamalarına kadar izlenebilir. 2006'da ülke parasının büyük bir kısmını, Zimbabwe Doları'nı (ZWD) IMF kredilerini kapatmak ve ertesi yıl yine devlet işçilerini tazmin etmek için üretti.

CATO Enstitüsü'ne göre, ülkenin ekonomik zorlukları o kadar yoğunlaştı ki, enflasyon 79,000,000,000'de %2008'a ulaştı ve yazılı tarihteki ikinci en kötü hiperenflasyon vakası ile sonuçlandı.

Ne yazık ki, belirli değişiklikler olmasına rağmen, Zimbabve'nin ekonomik sistemi bozulmaya devam ediyor ve hiperenflasyon 300'a kadar %2019'ü aşıyor.

Almanya

1920'lerin Alman hiperenflasyonu, doğrudan I. .

CATO Enstitüsü'ne göre, Almanya'nın aylık enflasyon oranı, 29,500 sonbaharında bir ödemede temerrüde düştükten sonra Ekim 1923'e kadar %1922'e ulaştı.

Örneğin, ekmek, Ocak 250'te 1923 Alman Papiermark'a mal oldu. Takvim yılının sonunda, BBC'nin bildirdiğine göre, maliyet 200 milyon Alman Papiermark'ı aşmıştı. Almanya, Deutsche Papiermark'ı Rentenmark ile değiştirdikten sonra ekonomi istikrar kazanmaya başladı.

Asya Para Birimi Krizi

Asya para krizi, 1990'ların sonlarına doğru Asya'yı ve ardından küresel ekonomileri istikrarsızlaştıran dünya çapında büyük bir ekonomik çöküştü.

Kriz Tayland'da ortaya çıktı ve hızla çevre ülkelere yayıldı. Bangkok'un Tayland Baht'ını ABD Doları'ndan ayırmasının ardından bir para birimi çöküşü olarak başladı ve birkaç para biriminin değer kaybetmesini ve büyük sermaye çıkışlarını tetikledi.

Endonezya Rupiahının değeri %80, Güney Kore Wonu %50, Tayland Bahtı %50'den fazla ve Malezya Ringgiti yaklaşık %45 düştü.

Federal Rezerv Enflasyonla Nasıl Mücadele Ediyor?

Enflasyonu kontrol etmenin birkaç yolu vardır. Hiçbiri kesin olmamakla birlikte, bazıları diğerlerinden daha başarılı olmuş ve daha az zarar vermiştir. Merkez bankasının sırasıyla ekonomiyi ve maliye politikasını etkilemek için kullandığı çeşitli para politikası araçları vardır.

Daraltıcı Para Politikası

Enflasyonu azaltmak için daha yaygın olarak kullanılan bir strateji, daraltıcı para politikasıdır. Daraltıcı bir politika, faiz oranlarını yükselterek bir ülkenin para arzını küçültmeyi amaçlar.

Bu, tüketici ve şirket harcamalarını caydıran kredilerin maliyetini artırarak ekonomik gelişmeyi kısıtlamaktadır.

Hazine Bonolarının faiz oranlarındaki artışlar, yatırımcıları ve borç verenleri, düşük faiz oranlarından yararlanan daha riskli hisse senedi fonları yerine, sabit bir yıllık getiri sunan tahvilleri almaya teşvik ederek büyümeyi de sınırlandırmaktadır.

Açık piyasa işlemleri

Ters geri alım sözleşmeleri, açık piyasa işlemlerine, bonolar, senetler ve tahviller dahil olmak üzere Hazine menkul kıymetlerinin alınıp satıldığı işlemlere bir örnektir.

OMO'lar, Federal Rezerv'in para arzını azaltmak ve faiz oranlarını düzenlemek için kullandığı bir mekanizmadır. Bunu, açık piyasada hazine bonoları satarak yaparlar. İnsanlar paralarını yatırdıkça, nakit artık mal veya hizmet satın almak için kullanılamaz.

Federal Rezerv para arzını artırabileceğinden, bunun tersi de geçerlidir. Bunu hazine bonosu satın alarak yaparlar. Artık satan yatırımcıların diğer yatırımları, malları veya hizmetleri satın almak için nakit parası var.

Federal Fon Oranı

Federal fon oranı, bankalar gibi finansal kurumlar arasındaki gecelik borç verme oranıdır. Federal Rezerv, federal fon oranını hemen belirlemez. Bunun yerine, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) federal fon oranı için gerçekçi bir aralık oluşturur ve ardından bankalararası döviz kurlarını optimal federal fon aralığına çekmek için iki ek faiz oranını, gecelik ters repo anlaşması oranını ve rezerv faizini değiştirir. .

Bu, tüketicileri ipotek, kredi kartları ve otomobil kredilerinde daha yüksek veya daha düşük faiz oranlarıyla etkiler. Ayrıca mevduat sertifikaları ve tasarruf hesapları gibi tasarruf ürünlerinden kazandığınız faizi de etkiler.

İndirim Oranı

İskonto oranı, Amerika Birleşik Devletleri merkez bankası tarafından kurumsal bankalar gibi finansal kuruluşlara sağlanan kredilere uygulanan faiz oranıdır. Her ticari bankanın mütevelli heyetleri ve Federal Guvernörler Kurulu iskonto oranını belirler.

Fiyat Kontrolleri

Son olarak, fiyat kontrolleri vardır. Fiyat kontrolleri, belirli kalemlere Federal Rezerv tarafından değil, hükümet tarafından uygulanan fiyatlandırma tavanları veya tabanlarıdır. Ücret enflasyonunu azaltmak için ücret sınırlamaları fiyat tavanları ile kullanılabilir. Çoğu iktisatçı, fiyat kontrollerinin enflasyonu düşürmek için iyi bir yöntem olmadığı konusunda hemfikirdir, çünkü bunlar, mal kıtlığı ve fazlalığı da dahil olmak üzere daha önemli sorunlara yol açabilir.

Enflasyon ve Portföyünüz

Bir yatırımcı olarak, yüksek enflasyon dönemlerine nasıl tepki vermelisiniz? Cevap, yatırım hedeflerinize ve zaman ufkunuza bağlıdır.

Emekliliğinize yaklaşıyorsanız veya emeklilik yıllarınızı finanse etmek için gelire ihtiyacınız varsa, yatırımınızdan maksimum getiriyi elde etmek için parayı değiştirebilirsiniz. Bu, banka CD'lerine veya hazine enflasyon korumalı menkul kıymetlere yatırım yapmak anlamına gelebilir. Q.ai, bu hedeflere ulaşmanıza yardımcı olacak çeşitli sabit gelirli yatırım kitlerine sahiptir.

Yatırım kariyerinizin başında olduğunuzu varsayalım. Bu durumda, nakit biriktirmek ve yavaş yavaş eskimiş teknolojiyi ve diğer hisse senetlerini satın almak isteyebilirsiniz, böylece enflasyon soğudukça ve borsa yükseldikçe önemli bir kazanç elde edebilirsiniz. Yine, Q.ai'nin birçok Yatırım Kitleri sizin için anlamlı olan ve değerlerinizi destekleyen bir şekilde yatırım yapmanızı sağlar.

Her iki durumda da yapmamanız gereken şey, holdinglerinizden satmaktır. Yatırımın amacı para kazanmak, yani yüksek satmaktır. Yatırımcılar, duygularına teslim olduklarında kaybetme ve piyasa düştüğünde satma riskiyle karşı karşıya kalırlar. Borsa düşüşleri sırasında birçok kez, piyasa ralli yapacak. Bu rastgele büyük kazanç günleri, uzun vadeli servetinizi büyük ölçüde etkiler.

Örneğin, Putnam'a göre, 10,000'nın sonunda S&P 500'e 2006 $ yatırım yaptıysanız ve 2021'in sonuna kadar yatırımda kaldıysanız, 46,000 $'a yakın paranız olur. Ancak, bu süre içinde en iyi on günü satıp kaçırırsanız, 21,000 dolardan daha azına sahip olursunuz. Daha da kötüsü, en iyi 30 günü kaçırmış olsaydınız, yaklaşık 8,300 dolarla biten para kaybederdiniz. Bu günlerin ne zaman olacağını kimse bilmediğinden, her zaman yatırım yapmak en iyisidir.

Bottom Line

Enflasyon toplumumuzun bir gerçeği, yukarıdaki küresel piyasa örnekleri göz önüne alındığında, enflasyonun kontrol altında tutulması çok önemli. Bunu yapmak için Federal Rezerv, para politikası, açık piyasa işlemleri, federal fon oranı ve iskonto oranı gibi çeşitli araçlara sahiptir. Enflasyonla ilgili genel hedef, onu yıllık %2-3 civarında tutmaktır.

Şu anda ABD, hem tüketicilere hem de işletmelere zarar veren yüksek bir enflasyon durumunda. Hazırlık, her şeyden önce, yüksek enflasyonlu dönemlerden geçmenin anahtarıdır. Kişisel bilançonuzun sağlıklı olmasını sağlarsanız, daha yüksek enflasyonun size çok az etkisi olacaktır.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.