Artık herkes biliyor ki, geleneksel içten yanmalı motorlu araçlar kullanımdan kalkıyor, elektrikli araçlar (EV'ler) tarafından hızla eskimeye zorlanıyor.
Aslında Needham'ın temiz teknoloji analistine göre Vikram BagriElektrikli araçların benimsenmesi "beklenenden daha hızlı ilerliyor." Gerçekçi olmak gerekirse, makro arka plan göz önüne alındığında bu pek de şok edici değil.
Bagri, "Elektrikli araçlara yönelik temel manzara, artan gaz fiyatları, hükümet desteği ve artan kullanılabilirlik ile her zamankinden daha yapıcı" dedi. "Benzin fiyatları dalgalandıkça kısa vadede bir miktar dalgalanma görmeyi beklesek de, EV'nin benimsenmesine yönelik düzenleyici ve talebe dayalı bir yol var."
2030 yılına kadar ABD'de IEA, BCG ve BNEF'in elektrikli araç penetrasyonuna ilişkin tahminler %44 ila %53 arasında değişiyor. Bireysel OEM'ler, birçok otomobil üreticisinin setlerini 100 veya 2030 yılına kadar %2035 EV satışına ayarlamasıyla çok daha hızlı bir benimseme oranı bekliyor.
Benimseme, alanda faaliyet gösteren halka açık şirketler için birçok fırsat getiriyor ve bu da yatırımcılar için fırsatlar anlamına geliyor.
Bagri ve ekibi birçok elektrikli araç üreticisinin beklentilerini değerlendiriyor ve onların görüşüne göre sektörün buğdayını samandan ayırıyor. Hadi daha yakından bakalım.
Fisker A.Ş. (FSR)
Elon Musk dünyanın en ünlü EV girişimcisi olabilir, ancak Henrik Fisker Musk'a parasının karşılığını vermeyi umuyor. Fisker kurucu ortağı (şirket eşi Geeta Gupta-Fisker ile birlikte kuruldu) ve CEO, Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage ve VLF gibi birçok lüks otomobil tasarlayarak sektörde kıskanılacak bir geçmişe sahip. Diğerlerinin yanı sıra Force 1 V10.
Fisker odağını elektrikli araçlara çevirdi. Start-up 2016 yılında kuruldu ve Fisker, güvenilir ve uygun fiyatlı olmasının yanı sıra sürdürülebilir şekilde üretilen araçların seri üretimiyle EV pazarından pay almayı planlıyor.
Üretim hattından çıkan ilk araç, elektrikli spor arazi aracı (SUV) olan Fisker Ocean olacak. SUV'ler ABD ve AB'de satılan binek araçların yaklaşık yarısını oluşturuyor ve SUV pazarını binek araç kategorisinde en büyük segment haline getiriyor.
Resmi üretim Kasım ayı ortasında başlayacak ve otomobilin montajı, otomotiv endüstrisinin 4. büyük tedarikçisi olan Magna tarafından yapılacak. Üretim hatlarından 3.7 milyon araç çıkan Magna'nın deneyimi işe yarayacak; Needham'dan Bagri şunu belirtiyor: "Bu sadece uygulama riskini ve pazara çıkış süresini azaltmakla kalmıyor, aynı zamanda döngünün başlarında daha yüksek marjlar anlamına da geliyor."
40,000 $'ın altında başlayan fiyatlarla rekabetçi fiyatlı Fisker Ocean'ı, 2 yılının ikinci yarısında piyasaya sürülmesi beklenen ve 24 $'dan daha düşük bir fiyat noktasında olması beklenen PEAR takip etmelidir.
Bu sektör oyuncusu için neden parlak bir gelecek gördüğünü açıklayan Bagri, şunları söyledi: "FSR, EV pazarına uygun fiyata en son teknolojiye sahip SUV'larla giriyor ve bu da şirket için büyük bir fırsat sunuyor. Üstelik FSR, en büyük ve en tanınmış şirketlerle fason üretim anlaşmaları yaparak önemli bir sermaye harcaması yapmadan hakim bir konuma ulaşmayı hedefliyor.”
Analist şöyle devam etti: "Ayrıca, SUV'lerin popülaritesi FSR tahminlerimizi fazla ihtiyatlı hale getirebilir, çünkü SUV'ler AB ve ABD'deki toplam otomobil satışlarının sırasıyla ~%45'ini ve >%50'sini oluşturuyor. Bu oranlar sürdürülürse, 10'da ABD ve AB'de satılan yaklaşık 2030 mm'lik araçların EV SUV olması gerekir, bu da FSR'nin elektrikli SUV pazarının ~%5'lik payına sahip olmasını sağlayacaktır."
Buna göre Bagri, FSR kapsamını Al notu ve 12$ fiyat hedefiyle başlattı ve bu da hisse senedinin gelecek yıl %34 oranında büyüyebileceğini öne sürdü. (Bagri'nin geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak FSR, analistlerin fikir birliğine göre 8 Satın Alma, 5 Bekletme ve 2 Satış şeklinde 1 incelemeye dayalı olarak Orta Düzeyde Satın Alma derecesine sahiptir. Ortalama fiyat hedefi 13.50 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da hisselerin bir yıllık zaman diliminde %51 oranında yükseleceği anlamına geliyor. (TipRanks'te FSR stok tahminini görün)
Rivian Otomotiv (RIVN)
Rivian geçen Kasım ayında halka açık pazarlara girerek büyük bir sıçrama yaptı. Amazon ve Ford tarafından desteklenen, gişe rekorları kıran bir halka arzla donanmış olan şirket, üst düzey elektrikli kamyonlar ve SUV'lar vaadiyle EV kralı Tesla'nın önemli bir rakibi olmak için tezgah kurdu.
Geçen yılın sonunda Rivian, birinci sınıf elektrikli kamyonu R1T'yi tanıttı ve bu yılın sonlarında aynı platformu temel alan bir SUV olan R1S'nin teslimatlarına başlaması bekleniyor.
Ancak üretimin artması Rivian için biraz kabus oldu. Şirket, bu yılın başlarında, çip kıtlığından, Kovid ile ilgili sorunlara ve araç hatlarının yeniden düzenlenmesine kadar uzanan çok sayıda üretim sorunuyla karşı karşıya kaldı. Bunlar sadece üretimi etkilemedi, aynı zamanda yatırımcı duyarlılığını da kötü etkiledi.
Karşıdan gelen rüzgarlar da hafiflerken son zamanlarda duyarlılık iyileşti. Temmuz ayının ikinci çeyrek raporunda EV üreticisi, bu çeyrekte 2 araç teslim ettiğini gösterdi; bu, Street'in beklenen 4,467 teslimatının biraz üzerinde. Güveni daha da artıran Rivian, yıl için 3,500 üretim hedefine ulaşma yolunda hâlâ iyi yolda olduğunu söyledi. Haziran 25,000 itibarıyla şirketin ABD ve Kanada'da R2022 hattı için toplam 98,000 net rezervasyonu bulunuyor.
Bagri, Rivian'ın "bir spor otomobilin performansı ve bir pikapın sağlamlığı" ile övünen teklifleriyle, "benzersiz bir şey arayan" elektrikli aracı erken benimseyenleri çekmek için gereken her şeye sahip olduğunu düşünüyor.
Ancak tamamen yatırım perspektifinden bakıldığında şu anda analistin bu ismin tam anlamıyla arkasında durmasını engelleyen çok fazla sorun var.
Bagri, "Değerleme dolu görünüyor... RIVN sağlam bir konumda olsa da rekabetin yoğunlaşacağına, kârlılığın hâlâ çok uzakta olduğuna, üretim zorluklarının devam ettiğine ve şirketin 2024 ve sonrasında ek sermayeye ihtiyaç duyacağına inanıyoruz" dedi.
Bu amaçla, Bagri'nin kapsamı Tutma (yani nötr) notu ile başlar ve herhangi bir sabit fiyat hedefi göz önünde bulundurulmaz.
Diğer 4 analist Bagri'ye kenarda katılırken ve 1 analist tepelere doğru koşmayı tavsiye ederken, diğer 8 analist olumlu ve hepsi de Orta Düzeyde Satın Alma konsensüs notuyla sonuçlanıyor. Ortalama fiyat hedefi, ortalama hedef saatlerin 22 dolar olduğu göz önüne alındığında, bir yıllık %49.15'lik artışlar gerektiriyor. (TipRanks'ta RIVN hisse senedi tahminlerine bakın)
Lucid Grubu (LCID)
Tesla, Lucid'in tanıtımıyla şimdi başka bir görünüme kavuşuyor. Eski Tesla mühendisi Peter Rawlinson tarafından yönetilen bu EV üreticisi, Musk ve ortaklarının tacını çalmayı uman başka bir şirket.
Lucid'in ası, "dünyanın en uzun menzilli, en hızlı şarj eden lüks elektrikli otomobili" olarak övündüğü Lucid Air elektrikli sedanıdır.
Bu sadece abartı değil. Rawlinson, Model S'nin mühendisliğine öncülük etti ancak Lucid Air ile performansını geliştirdi. Tesla Model S, 375 mil ila 405 mil arasında bir menzile sahiptir ancak giriş seviyesi Lucid Air Pure, 406 mil menzile sahiptir ve bu, Lucid Air Dream Edition R ile rekor kıran resmi EPA aralığı olan 520 mil'e tırmanmaktadır.
Araç, MotorTrend'in 2021 'Yılın Otomobili' ödülü de dahil olmak üzere birçok ödül kazanarak geniş çapta övgü aldı.
O halde oldukça umut verici. Ancak diğer pek çok şirket gibi Lucid de tedarik zincirindeki aksaklıklar ve üretimi etkileyen lojistik sorunlar gibi olumsuz makro koşullardan ağır bir şekilde etkilendi. Örneğin şirket 20,000 yılında 2022 araç üretmeyi umuyordu ancak daha sonra bu sayı 13,000 civarına, daha sonra 6,000-7,000 arasına düşürüldü.
Ayrıca Air'in yazılım yeteneklerinin seviyesinin diğer elektrikli araçların standartlarına uygun olmadığı belirtildi. Bu, diğer sorunlarla birlikte Bagri'nin düşüş eğilimini gösteriyor.
“Optimal olmayan yazılım, potansiyel üretim hızı artışları ve premium değerleme nedeniyle LCID'nin Düşük Performansını [yani Satış] değerlendiriyoruz. Şirketten yüksek profilli ayrılmalar nedeniyle yazılım geliştirme ve üretim rampasının daha fazla engelle karşılaşabileceğine inanıyoruz. '23-24'teki üretimi konsensüsün ~%20 altında olacak şekilde modelliyoruz. Son olarak, bizim kapsamımızda LCID, en fazla dış sermayeye ihtiyaç duyan ve yakında bir özsermaye sarkması yaratabilecek şirkettir" diye yazdı.
Sonuç olarak, piyasanın LCID'ye ilişkin mevcut görüşü karışıktır ve beklentilere ilişkin belirsizliğe işaret etmektedir. Hisse senedinin, her biri için 2 Alım ve 1 Tutma ve Satışa dayalı bir Tutma analisti fikir birliği vardır. Ancak 21.67 dolarlık fiyat hedefi, mevcut hisse fiyatından ~%34'lük bir artış potansiyeline işaret ediyor. (TipRanks'te LCID stok tahminini görün)
Bottom Line
Bu yazıda özetlenen üç EV isminden Wall Street, önümüzdeki yıl en büyük kazancı Fisker hisselerinden bekliyor.
Cazip değerlemelerle EV hisse senetleri ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'i ziyaret edin Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/fisker-rivian-lucid-ev-stock-000134667.html