Bu, yatırımcıların Warren Buffett ve Berkshire Hathaway'deki yönetim ekibinin holdingin hisse senedi portföyünde ne gibi değişiklikler yaptığını görebilecekleri çeyreğin zamanı.
Yani bu, Berkshire'ın hisse senedi portföyünde bulunan tüm banka hisselerine bakmak için uygun bir an. Belirli büyüklükteki yatırım yöneticilerinin, üç aylık dönemin son gününden itibaren halka açık hisse senetlerini 45 gün içinde yayınlamaları gerekiyor. Son tarih Pazartesi günüydü.
İlk olarak, 31 Mart itibarıyla Berkshire'ın banka hisseleri, Berkshire'ın hisselerinin dolar cinsinden piyasa değerine göre sıralanmıştır:
| Banka | cesaret | Berkshire'ın varlıklarının değeri – 31 Mart | Şirketin piyasa değeri – 31 Mart | Berkshire sahiplik yüzdesi |
| Amerika Bankası. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | %12.52 |
| American Express Şirketi | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | %20.02 |
| ABD Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | %8.51 |
| New York Bankası Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | %8.97 |
| Citigroup Inc | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | %2.84 |
| Müttefik Finans A.Ş. | MÜTTEFİK | $389,990,382 | $14,231,264,880 | %2.74 |
| Kaynaklar: Berkshire Hathaway'in 13 Mart 31 tarihli 2022F dosyası, FactSet. |
Berkshire Hathaway, Bank of America Corp'un en büyük hissedarıdır.
BAC,
American Express Şirketi
AXP,
ABD Bancorp
USB
ve Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Burada grubun en son rapor edilen üç aylık dönemlerine ait değerlemeler, temettü getirileri ve ortalama maddi öz sermaye (ROE) ve ortalama varlıklar (ROA) getirileri yer almaktadır. Berkshire'ın tüm hisseleri boşaltmasıyla Wells Fargo bankalar listesinin en altına eklendi ve ardından FactSet tarafından S&P 500 bankacılık sektörü için hesaplanan toplam rakamlar geldi:
| Banka veya Grup | cesaret | Fiyat/somut kitap | İleri P / E | Temettü verimi | KARACA | ROA |
| America Corp Bankası | BAC | 1.67 | 10.2 | %2.41 | %17.87 | %1.00 |
| American Express Şirketi | AXP | 6.43 | 16.2 | %1.33 | %44.50 | %4.04 |
| ABD Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | %3.81 | %21.14 | %1.26 |
| New York Bankası Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | %3.15 | %19.76 | %0.77 |
| Citigroup Inc | C | 0.60 | 7.5 | %4.30 | %11.83 | %0.77 |
| Müttefik Finans A.Ş. | MÜTTEFİK | 1.04 | 5.3 | %3.10 | %22.13 | %1.60 |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | %2.37 | %15.23 | %1.06 |
| S&P 500 Bankaları | | 1.60 | 9.6 | %3.10 | %12.05 | %1.08 |
| Kaynak: FactSet |
ROE ve ROA her zaman tek tip karşılaştırmalar sağlamaz. American Express, bu listedeki her iki ölçüm açısından da en yüksek gelire sahiptir çünkü temel gelirleri, kredilerden elde edilen faiz gelirinden ziyade, işlem işlemleri ve kart üyeliklerinden elde edilen ücret geliridir.
Bank of New York Mellon'un ROE'si yüksek, ROA'sı ise düşük çünkü aynı zamanda menkul kıymet saklama ve varlık yönetimi hizmetlerinden elde edilen ücret gelirlerine de odaklanıyor.
Müttefik Finans A.Ş.
MÜTTEFİK
ikinci en yüksek ROE ve ROA'ya sahiptir, bu da otomobil kredilerine odaklandığını yansıtır.
Citigroup, fiyat-defter değeri esasına göre Berkshire'ın elinde bulunan en ucuz banka hissesi. Pek çok yatırımcı iki nedenden dolayı şirkete güvenmiyor: 2001'de sona eren bir dizi büyük satın almanın ardından onlarca yıldır kendini yeniden organize ediyor. Ve 2008-2009 kredi krizi sırasında bankanın olağanüstü hükümet kurtarması, özsermayesini o kadar sulandırdı ki temettülerin yeniden yatırılmasıyla hisse senedi 89 Mayıs 15'ye kadar 13 yıl boyunca %2022 düştü.
Buffett Citigroup'a güveniyor gibi görünüyor. Odeon Capital Group analisti Dick Bove da Citi'yi 57.35 dolarlık hedef fiyatla "alım" olarak değerlendiriyor; bu, hisse senedinin 21 Mayıs'taki 47.46 dolarlık kapanış fiyatından %16 kazanç anlamına geliyor. Bunun nedeni, Citi'nin artık "en iyilerden biri" olmasıdır. Bove, 7 Mayıs'ta müşterilerine yazdığı bir notta, "ülkenin en güçlü şirketleri" dedi.
Citi'nin nakit parası 272 milyar dolara veya piyasa değerinin 2.7 katı ve ortak sermayesinin 1.5 katına eşittir.
eşitlik,” diye yazdı Bove.
Yukarıdaki ilk tabloda Citi'nin güncellenmiş piyasa değerine göre, nakit parası şu anda öz sermayesinin 2.6 katı değerinde. Bove, kredilerin varlıkların yalnızca yüzde 28'ini ve mevduatların yüzde 50'sini oluşturduğu ve menkul kıymet yatırımlarının çoğunun "bir tür devlet garantisine" sahip olduğu göz önüne alındığında, "bunun güçlü bir bilanço olduğunu iddia etmenin haksızlık olmadığını" ekledi.
Dolayısıyla Bove'un Citi'ye yönelik tezi, kısa vadede, özellikle de Bove'un beklediği gibi ABD resesyona girerken bu kadar güçlü bir performans sergileyeceği yönünde değil. Bu onun ve muhtemelen Berkshire Hathaway için de uzun vadeli bir oyun.
“[I]yatırımcılar bu şirketin riskini tamamen yanlış okuyorlar. Nakit ve menkul kıymetler açısından zengindir. Hisse senedi bunu yansıtmıyor" diye yazdı Bove.
FactSet'in anketine katılan analistler arasında ilk çeyreğin sonunda Berkshire'ın elinde bulunan altı bankanın yanı sıra Wells Fargo'nun görüşlerinin bir özeti şöyle:
| Banka | cesaret | "Satın al" puanlarını paylaşın | Kapanış fiyatı – 16 Mayıs | Mutabakat fiyat hedefi | 12 aylık yukarı yönlü potansiyel |
| America Corp Bankası | BAC | %64 | $34.81 | $48.78 | %40 |
| American Express Şirketi | AXP | %48 | $156.43 | $196.95 | %26 |
| ABD Bancorp | USB | %35 | $48.27 | $60.60 | %26 |
| New York Bankası Mellon Corp. | BK | %47 | $43.24 | $54.50 | %26 |
| Citigroup Inc | C | %56 | $47.46 | $65.18 | %37 |
| Müttefik Finans A.Ş. | MÜTTEFİK | %81 | $38.73 | $58.60 | %51 |
| Wells Fargo & Co. | WFC | %83 | $42.21 | $59.86 | %42 |
| Kaynak: FactSet |
Ally Financial, aracı kurumlarda çalışan analistler arasında bu yedi banka hissesi arasında favorisi.
Kaçırmayın: En az %15 değer kaybeden ancak bu önlemlerle sektörlerinde hala öne çıkan 33 hisse senedi
Buffett'ın banka hisselerinden hangisi size en çok para kazandırabilir?
Bu, yatırımcıların Warren Buffett ve Berkshire Hathaway'deki yönetim ekibinin holdingin hisse senedi portföyünde ne gibi değişiklikler yaptığını görebilecekleri çeyreğin zamanı.
Berkshire Hathaway Inc.'in büyük sıçraması
BRK
13F dosyalama İlk çeyreğin sonu için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile görüşen Buffett, Wells Fargo & Co.'nun hisselerini elinde tuttuğuna karar verdi.
WFC
yeterince uzun olduğunu ve Citigroup Inc.'i satın almaya başlamanın zamanının geldiğini söyledi.
C.
Yani bu, Berkshire'ın hisse senedi portföyünde bulunan tüm banka hisselerine bakmak için uygun bir an. Belirli büyüklükteki yatırım yöneticilerinin, üç aylık dönemin son gününden itibaren halka açık hisse senetlerini 45 gün içinde yayınlamaları gerekiyor. Son tarih Pazartesi günüydü.
İlk olarak, 31 Mart itibarıyla Berkshire'ın banka hisseleri, Berkshire'ın hisselerinin dolar cinsinden piyasa değerine göre sıralanmıştır:
Berkshire Hathaway, Bank of America Corp'un en büyük hissedarıdır.
BAC,
American Express Şirketi
AXP,
ABD Bancorp
USB
ve Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Burada grubun en son rapor edilen üç aylık dönemlerine ait değerlemeler, temettü getirileri ve ortalama maddi öz sermaye (ROE) ve ortalama varlıklar (ROA) getirileri yer almaktadır. Berkshire'ın tüm hisseleri boşaltmasıyla Wells Fargo bankalar listesinin en altına eklendi ve ardından FactSet tarafından S&P 500 bankacılık sektörü için hesaplanan toplam rakamlar geldi:
ROE ve ROA her zaman tek tip karşılaştırmalar sağlamaz. American Express, bu listedeki her iki ölçüm açısından da en yüksek gelire sahiptir çünkü temel gelirleri, kredilerden elde edilen faiz gelirinden ziyade, işlem işlemleri ve kart üyeliklerinden elde edilen ücret geliridir.
Bank of New York Mellon'un ROE'si yüksek, ROA'sı ise düşük çünkü aynı zamanda menkul kıymet saklama ve varlık yönetimi hizmetlerinden elde edilen ücret gelirlerine de odaklanıyor.
Müttefik Finans A.Ş.
MÜTTEFİK
ikinci en yüksek ROE ve ROA'ya sahiptir, bu da otomobil kredilerine odaklandığını yansıtır.
Citigroup, fiyat-defter değeri esasına göre Berkshire'ın elinde bulunan en ucuz banka hissesi. Pek çok yatırımcı iki nedenden dolayı şirkete güvenmiyor: 2001'de sona eren bir dizi büyük satın almanın ardından onlarca yıldır kendini yeniden organize ediyor. Ve 2008-2009 kredi krizi sırasında bankanın olağanüstü hükümet kurtarması, özsermayesini o kadar sulandırdı ki temettülerin yeniden yatırılmasıyla hisse senedi 89 Mayıs 15'ye kadar 13 yıl boyunca %2022 düştü.
Buffett Citigroup'a güveniyor gibi görünüyor. Odeon Capital Group analisti Dick Bove da Citi'yi 57.35 dolarlık hedef fiyatla "alım" olarak değerlendiriyor; bu, hisse senedinin 21 Mayıs'taki 47.46 dolarlık kapanış fiyatından %16 kazanç anlamına geliyor. Bunun nedeni, Citi'nin artık "en iyilerden biri" olmasıdır. Bove, 7 Mayıs'ta müşterilerine yazdığı bir notta, "ülkenin en güçlü şirketleri" dedi.
Citi'nin nakit parası 272 milyar dolara veya piyasa değerinin 2.7 katı ve ortak sermayesinin 1.5 katına eşittir.
eşitlik,” diye yazdı Bove.
Yukarıdaki ilk tabloda Citi'nin güncellenmiş piyasa değerine göre, nakit parası şu anda öz sermayesinin 2.6 katı değerinde. Bove, kredilerin varlıkların yalnızca yüzde 28'ini ve mevduatların yüzde 50'sini oluşturduğu ve menkul kıymet yatırımlarının çoğunun "bir tür devlet garantisine" sahip olduğu göz önüne alındığında, "bunun güçlü bir bilanço olduğunu iddia etmenin haksızlık olmadığını" ekledi.
Dolayısıyla Bove'un Citi'ye yönelik tezi, kısa vadede, özellikle de Bove'un beklediği gibi ABD resesyona girerken bu kadar güçlü bir performans sergileyeceği yönünde değil. Bu onun ve muhtemelen Berkshire Hathaway için de uzun vadeli bir oyun.
“[I]yatırımcılar bu şirketin riskini tamamen yanlış okuyorlar. Nakit ve menkul kıymetler açısından zengindir. Hisse senedi bunu yansıtmıyor" diye yazdı Bove.
FactSet'in anketine katılan analistler arasında ilk çeyreğin sonunda Berkshire'ın elinde bulunan altı bankanın yanı sıra Wells Fargo'nun görüşlerinin bir özeti şöyle:
Ally Financial, aracı kurumlarda çalışan analistler arasında bu yedi banka hissesi arasında favorisi.
Kaçırmayın: En az %15 değer kaybeden ancak bu önlemlerle sektörlerinde hala öne çıkan 33 hisse senedi
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/when-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo