GameStop Devriminden Gerçekten Kim Zengin Oldu?

Video oyunu perakendecisini dönüştüren çaylaklar

GameStop

GME %4.69

Gezegendeki en sıcak hisse senedine, bir ikilileri olduğunu düşündüler: Kendileri bir bohça yaparken onu Wall Street'e yapıştırmak. Ancak devrimciler her iki durumda da iyi bir iş çıkarmadı. 28 Ocak 2021 CNBC röportajı sırasında Bay Ohanian'ın omzunun üzerinden geçen hisse fiyatı, neredeyse olduğu kadar yüksek olacaktı. GameStop'un değeri, Wall Street'teki ve kurumsal yönetim kurulu odalarındaki zaten zengin bir grup insan daha da zenginleşirken bile bir hafta içinde yaklaşık %90 oranında düştü. Bir sözcü, Bay Ohanian'ın yorum yapmak için müsait olmadığını söyledi.

Bazı hedge fonları, Reddit döneklerinin yaptığı bahsi taklit ederek milyonlar kazandı. Citadel Securities ve Robinhood Markets Inc. gibi alım satım yapan şirketler, faaliyet telaşından büyük karlar elde etti. Hatta şirket içinden birçok kişi hisselerini sattı.

GameStop dalgalanması genellikle amatörlerin profesyonellere karşı sosyal medya tarafından körüklenen bir zaferi olarak tasvir edildi. Reddit'in WallStreetBets forumunda yayınlanan ipuçları TikTok üzerinden hızla güçlendirildi,

Twitter

ve mesajlaşma platformu Discord, dünyanın dört bir yanındaki bireysel tüccar sürülerinin uyum içinde hareket etmesine ve hatta piyasaları yönlendirmesine izin veriyor. Hisse senetlerinin ne kadar yükseğe tırmanmasını istediklerini temsil eden, ayın yüzeyine bindirilmiş en sevdikleri şirketlerin görüntülerini gösteren memleri dolaştırdılar. Bu hisse senetlerine karşı bahis oynayan hedge fonlarına meydan okumak istediklerini söylediler.

Bu küçük zamanlı yatırımcılardan bazıları, WallStreetBets'in Ocak 2'in başında 2021 milyondan az üyeden 11 milyonun üzerine çıkmasıyla para kazandı. Biri, kişisel olarak on milyonlarca dolar kazanırken Reddit kullanıcıları için bir kahraman haline gelen “Roaring Kitty” olarak da bilinen Keith Gill'di. Ve Wall Street'teki bazıları kötü gitti.

Gabe Plotkin'in

The Wall Street Journal, hedge fonu Melvin Capital'in Ocak 6'de 2021 milyar dolar kaybettiğini ve diğer bazı fonların da ağır kayıplar yaşadığını bildirdi.

Ancak duman ortadan kalktığında, Amerika'nın finansörlerinin aleyhine olan popüler tablo tam olarak doğru değildi. GameStop'u bir yıl önce bu kez satın alan ve hiç satmayan bireysel yatırımcılar, büyük kayıplar üzerinde oturuyorlar.

Doğru yer doğru zaman

Bir yıl önce yükselen meme stokları, spot ışığında sıralarını almadan önce operasyonlarda zorlanıyordu. Ancak hisse ve opsiyon fiyatları saçma seviyelere ulaştığında, birçok uzun zamandır profesyonel yatırımcı devreye girdi.

GameStop'ta milyonlar kazandığını söyleyen bir emektar,

fatura Brüt,

emekli "tahvil kralı" ve California para yönetimi devi Pacific Investment Management Co.'da eski yıldız yönetici. GameStop çılgınlığı doruğa ulaşırken, milyarder "kalbinin uzun yıllardır Main Street'te olduğunu" söyledi. Ayrıca, "poker masasında balık" oldukları ve "eğitimli bir yatırım mafyasının parçası olmadığı" seçeneklerine bahis yapan yatırımcıları uyardı.

Bay Gross, Reddit yatırımcıları onları satın alırken kişisel olarak hisse senedi opsiyonları sattı. Kesin bir bahis değildi. Bay Gross, geçen yıl bir Wall Street Journal podcast'inde GameStop'un hisselerinin tepetaklak düşmesiyle 10 milyon dolarlık bir kazançla ortaya çıkmadan önce bir noktada 10 milyon dolar düştüğünü söyledi.

"İyi hissettirdi," dedi. “Bu bir deneyimdi. Arabanızı ilk sürdüğünüzde ya da kayak pistinden ilk inişinizde." Bir sözcü aracılığıyla ek yorum yapmayı reddetti.

Diğerleri doğru zamanda doğru yerdeydi. Permit Capital'i yöneten aktivist bir yatırımcı olan John Broderick, GameStop'ta büyük bir hisse satın aldı ve diğer fon yöneticisi için lobi yaptı

Kurt Kurt

Duruma aşina bir kişiye göre, Haziran 2020'de Hestia Partners'ın sorunlu perakendecinin yönetim kurulunda yer alacak. Bu kişi, fiyat yükseldiğinde, Bay Broderick bir bonanza topladı, dedi.

Bay Broderick, Şubat 2021'de Wall Street Journal'a "Sanırım Disney World'e gidebilirim."

The Wall Street Journal'ın daha önce bildirdiğine göre, New York hedge fonu Senvest Management da 2020'nin başlarında GameStop ile ilgilenmeye başladı ve Eylül ve Ekim aylarında şirketin %5'ini satın aldı. Yöneticileri geçmişte kısa süreli sıkışıklıkların kaybeden tarafındaydı. Journal'ın haberine göre, 700 milyon dolarlık bir kâr elde eden bu saldırı gerçekleştiğinde nakit para almaktan çekinmediler.

Uykusuz yatırım fonu firmaları bile bu fırsatı değerlendirdi. GameStop'un yaklaşık %13 hissesi ile en büyük hissedarı olan yatırım fonu devi Fidelity Investments, halka açık başvurulara göre Ocak 2021'de sahip olduğu neredeyse her hisseyi sattı. Hızlı para kazanan perakende yatırımcıların görmezden geldiği, genellikle pasaklı ama sağlam şirketleri tercih eden Fidelity Düşük Fiyatlı Hisse Senedi Fonu ve Fidelity Serisi İç Fırsatlar Fonu, dev yatırım şirketinde GameStop hisselerinin iki büyük sahibi olmuştu.

Meme-stok sıkışmasından bir kazanan,

Jason Mudrick,

Reddit devrimcilerinin nefret etmeyi seveceği türden bir Wall Street figürü gibi görünüyordu: akıllı, iyi görünümlü ve zengin. On yıl önce, Business Insider'ın “En Seksi Serbest Fon Yöneticileri” anketinde 6. sıradaydı.

Ancak, 3 milyar dolarlık hedge fonu dev sinema salonu zincirini desteklediğinde, WallStreetBets yatırımcıları ile kısaca bir kahraman oldu.

AMC Eğlence Holdingleri A.Ş.,

başka bir meme stoğu. Sıkıntılı şirket uzmanı, AMC'ye hisselere dönüştürülebilecek pahalı nakit sağladı. Hisse senedi yükseldiğinde, borcu sona erdirerek büyük bir kazanç elde etti. Yine de, Bay Gross'un yaptığı gibi, ek bir kâr için alım opsiyonlarını satarak çok ileri gittiklerini düşündüğünde meme hisse senetlerine karşı bahse girdi. Fonu şimdiye kadarki en iyi ayını geçirdi.

Dört ay sonra, AMC'nin hisseleri yeniden yükseldiğinde, Mudrick Reddit kalabalığı arasında popüler olmayan bir encore için geri döndü. The Wall Street Journal'ın haberine göre, AMC, perakende yatırımcıların hisse senedini yılların en yüksek seviyesine çıkarması nedeniyle hemen daha yüksek bir fiyata sattığı yeni ihraç hisselerinde 230 milyon dolar sattı. Hisse senedi aşırı değerli olduğu için sattığını söyleyerek alıntı yaparak öfkelerini çekti.

O da her zaman kazanmadı. The Wall Street Journal'ın haberine göre, Haziran ayında Mudrick'in amiral gemisi fonu, AMC'nin hisse senedi fiyatındaki bir sıçrama beklenmedik bir şekilde fonun karmaşık bir ticaret stratejisinin parçası olarak tuttuğu türevlerin değerindeki değişiklikleri tetiklediği için sadece birkaç gün içinde yaklaşık %10 kaybetti.

Bay Mudrick'e yorum için ulaşılamadı.

Ortada

Tüm bu alım satımların ortasında duran firmalar, diğer kazananlardan daha az risk alırken fayda sağladı. Bir ticaret uygulaması olan Robinhood, komisyonsuz ticaret ve piyango benzeri hisse senedi çekilişleriyle çoğunluğu genç olan milyonlarca insanı kendine çekerek neredeyse bunaltacak bir çılgınlığın temelini attı.

Neredeyse çok iyi çalıştı; Robinhood, birkaç meme hissesi alımını kısaca durdurdu ve tüm çılgın ticaretten kaynaklanan artan nakit taleplerini karşılamaya yardımcı olmak için Ocak 1'de hızla 2021 milyar dolardan fazla para toplamak zorunda kaldı. Ancak o çeyrekte ayakta kaldı ve 2019'un tamamında elde ettiği gelirin neredeyse iki katı kadar gelir elde etti. Broker aylar sonra halka açıldı ve kurucu ortaklar yaptı.

Vlad Tenev

ve

Baiju Bhatt

multi-milyarderler.

Robinhood sözcüsü, "Yeni nesil için yatırımı daha uygun maliyetli hale getirerek, komisyonsuz modelimizin endüstri çapında benimsenmesinin yolunu açmaktan gurur duyuyoruz" dedi. “Robinhood'u arkadaşlarıyla paylaşmaları karşılığında insanlara hisse senedi hediye etmek sadece bir ödül değil, ilk kez yatırımcıların kendilerini sahip olarak görmelerine yardımcı oluyor. Zenginseniz bunun 'yatırım yapmak', zengin değilseniz 'kumar oynamak' olduğu fikrini reddediyoruz.”

Robinhood ise büyük ölçüde hedge fon milyarderinin sahip olduğu elektronik ticaret şirketi Citadel Securities gibi diğer finansal devler için fırsatlar yarattı.

Ken Griffin.

Citadel Securities, Robinhood ve TD Ameritrade gibi diğer çevrimiçi aracı kurumlar aracılığıyla küçük yatırımcılar tarafından verilen emirlerin çoğunu yürütür. Robinhood müşteri siparişlerini yerine getirme hakkı için Robinhood'a para ödüyor ve Bay Griffin'in devasa bilgisayarları, milyarlarca kâr ekleyebilecek birçok küçük, hesaplanmış bahis yaparak bunları nanosaniyeler içinde dolduruyor.

Bay Griffin, geçen Şubat ayında bir ABD Temsilciler Meclisi komitesi önünde verdiği ifadede, Robinhood'un hisse senedi rallisinin zirvesinde GameStop'ta ticareti durdurmaya yönelik tartışmalı kararında hiçbir rol oynamadığını söyledi. Ve neden sahip olsun ki? 27 Ocak'ta, 2021'deki GameStop rallisinin zirvesinde, Citadel Securities perakende yatırımcılar için 7.4 milyar alım satım hissesi gerçekleştirdi. Bay Griffin, bunun 2019'daki tüm ABD borsasının günlük ortalama hacminden daha fazla olduğunu söyledi.

Wall Street'teki en büyük bankalardan bazıları da çılgınlığın bir parçasıydı.

Morgan Stanley,

2020'de E*Trade'i satın aldıktan sonra “Roaring Kitty” ve milyonlarca diğer küçük yatırımcının aracısı, 2021'in ilk çeyreğinde net karını ikiye katlayarak 4.1 milyar dolara çıkardı.

Finans Direktörü "Daha fazla müşteri, daha fazla katılım, daha fazla aktivite, daha fazla nakit"

jonathan pruzan

Şubat 2021'deki sanal bir konferansta söyledi. E*Trade müşterileri tarafından yapılan işlemlerin sayısının "çizelgelerin dışında" olduğunu da sözlerine ekledi.

Morgan Stanley rakibi

Goldman Sachs Group A.Ş.

aynı dalgayı sürdü. 6.8 yıldaki en yüksek özkaynak getirisi için dönem boyunca 12 milyar dolar kazandı.

Goldman CEO'su “İlk çeyreğin olağanüstü bir çeyrek olduğunu söyleyebilirim”

David Solomon

dedi.

Tersyüz

Bir yıl sonra, GameStop'tan bazı kişiler gitti ve bazıları aynı meme-stok ödülünü paylaştı. The Journal'ın haberine göre, GameStop'un hisse senedi artışını takip eden aylarda şirketten ayrılan üst düzey yöneticileri, o sırada 290 milyon dolar değerinde çıkış paketleri topladı. Bu, WallStreetBets tarafından fark edilmeden önce tüm şirketin değerinden daha fazla.”

Amatör tüccarların isyanına sahne olan şirket Reddit de başarılı oldu. WallStreetBets'in profilini yükseltmesine yardımcı olduktan sonra, geçen yaz 3'da 2019 milyar dolarlık özel bir değerlemeden 10 milyar dolara çıktı. İlk halka arz için başvuruda bulundu.

Reddit'in kurucu ortağı ve CEO'su

Steve Huffman

The Wall Street Journal'a, normalde cazip anlaşmaları olmayan perakende yatırımcıların halka arza katılmasını görmek istediğini söyledi.

Wall Street'in hala dahil olması bekleniyor. Teklif, Goldman Sachs ve Morgan Stanley tarafından yönetiliyor.

Yazma Spencer Jakab [e-posta korumalı]