Carvana Hisse Senedi Neden Çöktü?

Anahtar teslim paketler

• Şirketin üçüncü çeyrek için beklenenden daha kötü mali sonuçlar açıklamasının ardından Carvana'nın hisseleri düştü.
• Borçlanmanın daha yüksek maliyeti, ikinci el satış piyasasına zarar verdi ve insanlar artan maliyetler nedeniyle artık bir aracı finanse etme konusunda iki kez düşünüyor.
• Gelirler, 3.39 milyar dolarlık analistlerin beklediğinden çok daha düşük olan 3.71 milyar dolarla geldi. Çeyreğin net zararı yıldan yıla 32 milyon dolardan 283 milyon dolara yükseldi.

İkinci el araba fiyatlarının uçuşa geçtiği bir nokta vardı, pandemi sürecinde tedarik zinciri sorunları nedeniyle yeni bir jant seti almak bile zordu. Şaşırtıcı bir olay dönüşünde, her şey değişmiş gibi görünüyor. Carvana başarıya hızlı bir şekilde yükselirken, son zamanlarda tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık %98 düştüğü için şirket için durum hızla değişti.

Carvana Co. (CVNA), çevrimiçi olarak ikinci el araç alım satımı için önde gelen e-ticaret platformudur ve şirketin stokları aniden düştü. Carvana'nın hisselerinin neden düştüğüne ve ileride ne bekleyebileceğimize bakacağız.

Carvana'nın son kazanç raporu

Carvana üçüncü çeyrek kazanç raporunu 3 Kasım'da açıkladı ve sonuçlar analistlerin tahmin ettiğinden çok daha kötüydü. Rapordan öne çıkan önemli finansal bilgilerden bazıları şunlardır:

• Carvana, yıldan yıla %3.386 düşüşle ve analist tahminlerinden yaklaşık 2.7 milyon $ daha düşük olarak 300 milyar $ gelir bildirdi.
• Şirket, bir önceki yılın aynı dönemine göre 2.67 $'lık zarara kıyasla hisse başına 0.38 $ zarar etti.
• Satılan perakende satış birimleri, bir önceki yıla göre %102,570 düşüşle 8.4 oldu.
• Birim başına toplam brüt kar 3,500 dolardı.
• Toplam brüt kar, bir yıl öncesine göre %359 düşüşle 31.4 milyon $ oldu.
• SG&A giderleri %656 artışla 20.1 milyon $ oldu.

Borçlanmanın artan maliyetleri ve ekonomiyle ilgili genel belirsizlik, tüketicilere ucuz kredi sağlayamadıkları için otomobil perakendecilerine şu anda zarar veriyor. Carvana'nın CEO'su ve kurucu ortağı Ernie Garcia, kullanılmış araba perakendecisinin daha düşük talep ve daha yüksek amortisman için hazırlandığını belirtti. Garcia, kazanç görüşmesi sırasında en çok şunları söyledi:

"Planlarımızı, gelecek yılın sektörümüz ve bir bütün olarak ekonomi için zor olacağı varsayımları üzerine inşa ediyoruz."

Caravana'nın hissesi, şirketin şimdiye kadarki en kötü işlem gününü %39 düşerek geçirdiği kazanç raporunun ardından hemen çöktü.

Carvana'nın hisseleri neden düştü?

Carvana hissesi 52 haftalık 6.50 – 304.33 dolar aralığına sahiptir. Bir hisse senedinin bir yıl içinde 300 dolardan tek haneli rakamlara indiğini görmek alışılmadık bir durum.

Peki Carvana'ya tam olarak ne oldu?

Carvana 1 dolarlık bir hisse senedi olarak kabul edildi

Morgan Stanley'den analist Adam Jonas, Carvana için 68$'lık fiyat hedefini çekmekte olduğunu ve şirketin artık hisse başına 1$'a kadar düşebileceğini belirtti. Bu yeni fiyat hedefi, şirketin kötü mali sonuçlarının yanı sıra kullanılmış araba pazarının düşüşe geçtiği mevcut ekonomik ortamdan kaynaklanmaktadır. Aynı zamanda, faiz oranlarındaki artışlar tüketici harcamalarını etkilemeye devam ediyor.

Carvana'nın kötü finansal sonuçları

Kazanç kayıplarının ışığında, birçok yatırımcı şirketin uzun vadeli büyümesi konusunda endişe duydukları için bilançoya işaret ediyor. Carvana'nın elinde çok fazla nakit yok ve 6.3 milyar dolarlık birinci sınıf tahviller dahil olmak üzere 5.7 milyar dolarlık borcu var. Şirket, kayıpları karşılamak için sürekli olarak borç para aldı. Finanse ederken büyüme planları için geçmişte de borç para aldılar. Kazanç raporunun en şok edici yönü, şirketin tükettiği nakit miktarıdır. Carvana'nın nakit ve eşdeğerleri bu yılın ikinci çeyreğinde toplam 1.05 milyar doları buldu, şimdi sadece 316 milyon doları kaldı.

Gelirler, 3.39 milyar dolarlık analistlerin beklediğinden çok daha düşük olan 3.71 milyar dolarla geldi. Toplam net kayıplar yıldan yıla 32 milyon dolardan 283 milyon dolara yükseldi. Yatırımcılar için çok fazla kötü haberdi.

Birim adet başına brüt kar endişe kaynağıydı

Açıklanan finansal rakamların çoğu devasa bir hayal kırıklığı olsa da, en kötü haber, birim başına brüt kârın 1,172 dolardan 3,500 dolara düşmesiydi. Kârlılığı yönlendiren temel ölçüt bu olduğundan, kullanılmış araba fiyatlarının düşmeye devam ettiği açıktır, bu da şirketin değeri düşen envanterde oturduğu anlamına gelir. Faiz oranları yükseldikçe birim adet başına brüt kârın düşmeye devam edeceğine dair endişeler var.

Carvana ekonomik krize hazırlanmadı

Şirket, ekonomide canlandırıcı paranın döndüğü ve insanların online alışveriş seçenekleri aradıkları bir pandemi döneminde büyürken, faiz artışlarına hazırlanmak için gerekli önlemleri almadılar. Evden daha erişilebilir alışverişin satışlarda artışa yol açmasının ardından şirket yüksekten uçuyordu; ancak şirketin tüketici talebini karşılayacak kadar aracı yoktu ve bu durum, kredi faizlerindeki artışlardan dolayı talebin yavaşlamaya başlamasıyla şanssız bir zamanda ADESA ve rekor miktarda ikinci el araba satın almalarına yol açtı.

Şirket, pazarlamaya harcadıkları para miktarı nedeniyle eleştirilere maruz kaldı, buna platform göz önüne alındığında pek çok kişinin yetersiz kaldığını düşündüğü bir Superbowl reklamı da dahil. Carvana'nın ekonomideki zorlu bir dönemde çok fazla nakit tükettiği açık.

denePortföy Koruması: Daha Güçlü Bir Portföyün Sırrı | Q.ai - bir Forbes şirketi

Kullanılmış arabalara ne oluyor?

Göre Manheim Kullanılmış Araç Değer Endeksi, ikinci el araba fiyatları yıldan yıla% 10.6 düştü. Pandemi, teşvik paralarının bir kısmını bir araca yatırım yapmak için kullanmak isteyen tüketicilere düşük finansman sunabilecekleri için otomobil endüstrisi için mükemmel bir zamandı. Pandemi sırasında yeni bir tekerlek setini elinize almanın bile neredeyse imkansız olduğu bir dönem vardı. Artık araç fiyatları düşüyor faiz oranları bir korku ile ateş potansiyel durgunluk tüketici harcamalarını da etkiler.

Carvana yalnızca kullanılmış araçları sattığı için, iş modeli arabaları sattığından daha ucuza satın almaya dayalıdır. Kullanılmış araba alıcılarının tahminen %55'i direksiyona geçmek için kredi alıyor. Otomobil kredisi oranları 15 yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, artan faiz oranları birçok kişiyi şu anda böylesine büyük bir satın alma işlemini finanse etmekten caydıracak.

Düşen kullanılmış araba fiyatlarıyla, siz bunu okurken Carvana'nın envanterinin değeri düşüyor. İkinci el araba fiyatlarındaki mevcut düşüş devam ederse, bu Carvana'nın kar marjlarını önemli ölçüde azaltacaktır.

Carvana için sırada ne var?

Yatırımcılar, şirketin milyarlarca dolar değerinde amortismana tabi varlıklar üzerinde oturduğundan ve ekonomik belirsizlik döneminde nakit yaktığından endişe duyuyor.

Yönetim, satılan perakende birimlerin ve birim başına brüt kârın dördüncü çeyrekte düşeceğini tahmin etti. Analistler başlangıçta toplam gelirde 3.76 milyar dolara artış aradıkları için bu hayal kırıklığı yaratıyor. Carvana bu sayıya ulaşacak gibi görünmüyor. Aslında şirketin iflas edeceğine dair korkular var. Eldeki şok edici derecede düşük nakit seviyeleri, ekonomik ortamla birleştiğinde, şirketin yakın gelecekte istikrar kazanmasını pek mümkün kılmıyor.

Carvana'nın en büyük avantajı, gayrimenkul ve araç envanteri gibi şeyler de dahil olmak üzere kısa vadeli bir kredi tesisi ve taahhüt edilmemiş varlıklar yoluyla 4.4 milyar dolarlık kullanılabilir likiditeye erişebilmeleridir. Önümüzdeki çeyrekleri atlatmak için daha fazla borç almaları gerekirse, bundan yararlanabilirler.

Şirketin resmi kazanç raporunda otomobil perakendecisi, mevcut ortamın bunu doğru bir şekilde yapmayı zorlaştırdığını düşündükleri için 2023 için niceliksel bir tahmin bile vermedi. 14 Kasım sabah saatlerinde, şirket yatırımcı güvenini kazanmaya çalışırken Carvana'nın hisseleri %14 civarında değer kaybetti.

Nasıl yatırım yapmalısınız?

Tüketici harcama alışkanlıkları daha yüksek faiz oranlarına uyum sağlamak için değiştikçe, bu salgın başarı öykülerinin çoğu artık gözden düşüyor. Bu, borsada çok fazla dalgalanma olduğu anlamına gelir ve durumunuz için en iyi yatırımları bulmayı zorlaştırır.

Alt satırda

Carvana 1 dolarlık bir hisse senedi olacak mı? Ekonomi normale döndüğünde şirket toparlanacak mı? İkinci el araba perakendecisinin bu zorlu ekonomik dönemde nasıl ilerleyeceğini yalnızca zaman gösterecek. Carvana, yatırımcı güvenini yeniden kazanmaya çalışırken devam eden büyük satışlarla kısa vadeli görünüm pek umut verici görünmüyor.

Yapay zeka destekli çeşitli yatırım stratejileriyle, Q.ai yatırımcılara yardımcı oluyor bireysel hisse senetlerini takip etme konusunda strese girmeden uzun vadeli zenginlik oluşturun. biz de sunuyoruz Portföy Koruması Hangi sektöre yatırım yaparsanız yapın, kazançlarınızı korumak ve kayıplarınızı azaltmak için.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.