Neden Endişelenmeyin, Çin Chip Hisseleri Ralli, Hafta İncelemesinde

İncelemede Hafta

• Asya hisse senetleri, Çin'in hizmetler ekonomisinin beklentilerin üzerinde büyüdüğünü, ancak üretimin yavaşlamış olabileceğini gösteren karma ekonomik veriler yayınlamasıyla, dalgalı bir haftayı çoğunlukla yükselişle kapattı.
• Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi'nin Salı günü Tayvan'a yaptığı ziyaret, bazılarının korktuğu kadar etkili olmadı ve piyasalar buna göre tepki verdi ve Salı günü riskten kurtuldu.
• PCAOB başkanı dün, ABD ile Çin düzenleyici kurumlar arasında müzakerelerin gerçekleştiğini, ancak ABD'nin yalnızca tam denetim erişimini kabul edeceğini belirtti.
• Perşembe günü, Alibaba yatırımcıların ve analistlerin önemsediği üç büyük rakamı geride bıraktı: Gelir (205.555 RMB), Düzeltilmiş Net Gelir (RMB 30.252B) ve Düzeltilmiş EPS (11.73 RMB).

Önemli Haberler

Asya hisse senedi piyasaları, Filipinler dışında güçlü bir haftayı yükselişle tamamladı. Ne hafta ama! %1'den daha az değer kaybeden Çin Anakarası hariç, tüm Asya piyasalarının bu hafta daha yüksek olması şaşırtıcı. Duygusal olarak, Asya'nın -%20 düşüşte olduğunu varsayabilirsiniz, bu yüzden tıklama tuzağı manşetlerine değil verilere odaklanmamız gerekiyor.

Pelosi'nin Tayvan ziyaretinin bir sonucu olarak bu sabah başka bir medya barajı daha var, bu büyük bir anlaşma olmasa da utanç verici. Evet, askeri tatbikatlar yapılıyor, ancak bu muhtemelen Biden-Xi telefon görüşmesinde kabul edildi. Neden endişelenmiyorum? Çin para birimi CNY, bir gecede ABD doları karşısında değer kazandı. Ayrıca, Çin Hazine bonoları bugün satıldı, bu da güçlü bir risk göstergesidir. Döviz ve tahvil piyasaları, hisse senedi piyasalarından çok daha derin ve daha büyüktür ve bu nedenle risk duyarlılığını ölçmenin harika yollarıdır. Çin savunma ve askeri stokları bugün yükseldi ancak Çin'in bugünkü rallisinden daha düşük performans gösterdi. ABD borsasında işlem gören Çin hisse senetleri bu sabah düştü, ancak fiyat hareketleri manşetlerle ilgili değildi.

Hong Kong borsasında işlem gören hisse senetleri, yatırımcıların kazançlara kilitlenmesiyle bugün düştü. Hong Kong'un en çok işlem gören hisse senetleri, Anakara Çinli yatırımcılardan Southbound Stock Connect aracılığıyla bir başka alım gününe rağmen %-1.41 düşen Tencent, beklenenden daha iyi sonuçlara rağmen %-2.21 düşen Alibaba HK ve düşen Meituan oldu - %0.16.

Alibaba'daki bugünkü fiyat hareketi, kâr elde etmekten başka bir şey değildi, ancak dün, Alibaba'nın yıldan yıla negatif olan yüzde değişimlerine odaklanmamaktan bahsetmiştim, çünkü bu makroekonomik faktörler nedeniyle bekleniyordu. Alibaba'nın finansal açıklamasının anahtarı, analist beklentilerini aşmasıydı. Asya'da, tüm manşetler Alibaba'nın yıldan yıla yüzde düşüşüne odaklandı ve bu, odaklanmak için yanlış bir unsur.

Hong Kong ve Çin çip stokları bir gecede yanıyorken guacamole'yi alın! Bu, Çin'in ABD'den gelen çiplere bağımlı hale gelmesi yönünde bir hamle olacağı için Pelosi'nin seyahatinin bir sonucu. Bu, ABD çip üretimini teşvik eden son ABD mevzuatından farklı değil. Çin'in yerel Nasdaq/teknoloji odaklı kurulu olan ve Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nın bir parçası olan STAR Board, birçok yarı iletken hissesine ev sahipliği yaptığı için +%4.18 kazandı. STAR50 Endeksi ABD Doları bazında %6.09, Euro bazında %6.48 ve pound bazında da %7.23 oranında değer kazandı.

Çin piyasaları, Hong Kong'da +%11.63 ve Şanghay'da +%12.11 değer kazanan BeiGene dahil olmak üzere sağlık hisseleri tarafından yükselişe geçti. İlaç şirketi, bir gecede mali sonuçlar bildirdi ve yıldan yıla +%123'lük bir gelir kazancı kaydetti. BeiGene ABD (BGNE ABD), HK (6160 HK) ve Şanghay'da (688235 CH) listelenmiştir.

Temmuz ticaret verileri hafta sonu açıklanacak. Spoiler uyarısı! İhracat muhtemelen düştü. Neden? Niye? Küresel ekonomi yavaşlıyor. Bu nedenle Çin hükümetinin iç tüketimi harekete geçirmesi gerekiyor. Haftasonunun keyfini çıkar!

Hang Seng ve Hang Seng Tech endeksleri, 0.14 yıllık ortalamanın sadece %0.79'ü olan düne göre -%4.24 daha düşük hacimde sırasıyla +%63 ve +%1 arttı. 412 hisse yükseldi, 72 hisse geriledi. Açığa satış cirosu, 8.92 yıllık ortalamanın %58'i olan %-1 oranında gerilerken, açığa satış cirosu toplam cironun %15'ini oluşturdu. Büyüme ve değer faktörleri, küçük büyük harf büyük harften daha iyi performans gösterdiği için karıştırıldı. En iyi performans gösteren sektörler, %2.79 ile malzeme, %2.43 ile sanayi ve %2.32 ile teknoloji oldu. Bu arada, enerji -%1.39, iletişim -%0.89 ve isteğe bağlı -%0.71 düştü. En iyi performans gösteren alt sektörler yarı iletkenle ilgiliyken, kömür ve bulut en düşük performans gösterenler arasındaydı. Tencent, Meituan küçük bir net satış olsa da, Tencent başka bir net alım günü gördüğünden, anakara yatırımcıları hafif hacimlerde Hong Kong hisse senetlerinin net alıcılarıydı.

Şangay, Shenzhen ve STAR Kurulu, 1.19 yıllık ortalamanın %1.44'si olan düne göre +%4.18 artan hacimde sırasıyla +%9.91, +%92 ve +%1 kazandı. 3,109 hisse senedi yükselirken 1,376 hisse senedi geriledi. Büyüme faktörleri değer faktörlerinden daha iyi performans gösterirken, küçük büyük harfler büyük büyük harflerden daha iyi performans gösterdi. En iyi performans gösteren sektörler, %+3.91 ile teknoloji, %2.27 ile malzeme ve %+1.98 ile sağlık sektörü olurken, %-1.09 gerileyen tek sektör enerji oldu. En iyi performans gösteren alt sektörler, Anakara'yı yansıtan yarı iletkenle ilgili hisse senetleri olurken, güneş enerjisi, kömür ve elektrikli araçlar en kötüler arasındaydı. Yabancı yatırımcılar, Northbound Stock Connect aracılığıyla hafif hacimlerde +434 milyon $ değerinde Anakara hisseleri satın aldı. Hazine tahvilleri satıldı, CNY ABD doları karşısında +%0.04, bakır ise +%0.49 arttı.

Dün Gecenin Döviz Kurları, Fiyatları ve Getirileri

• CNY / USD 6.76 karşısında dün 6.75
• CNY / EUR 6.87 karşısında dün 6.90
• 1 Günlük Devlet Tahvili Getiri dün% 1.00 karşısında% 1.00
• 10 Yıllık Devlet Tahvili Getiri dün% 2.73 karşısında% 2.72
• 10 Yıllık Çin Kalkınma Bankası Tahvili Getiri dün% 2.90 karşısında% 2.89
• Bakır Fiyatı +% 0.20 bir gecede