Aşırı güven önyargısı neden yatırımcılara mal olabilir?

Yatırım egonuz size büyük paralara mal oluyor olabilir.

"Aşırı güven önyargısı", aşırı tahmin etmenin davranışsal ilkesidir birinin finansal zekası. Ve güven kötü bir şey olmasa da, onu destekleyecek pirzolanız yoksa, zarar verici sonuçları olabilir.

ilgili yatırım haberleri

Charles Schwab Asset Management CEO'su ve CFO'su Omar Aguilar, "Ortalama bir yatırımcı için aşırı güvenin potansiyel olarak zayıf portföy performansına giden bir yol olabilmesi şaşırtıcı olmamalı," dedi. yazdı bu konuda.

Aguilar, örneğin, bu "ego güdümlü eğilim" beyninizi, borsayı riskli bahislerle sürekli olarak yenmenin mümkün olduğunu düşünmesi için kandırabilir, dedi. İstatistikler gösteriyor ki profesyoneller için zor, bu yüzden ortalama bir insan için de zor olacaktır.

Kişisel Finans'tan daha fazlası:
Finansal okuryazarlık eksikliği, 15'de yetişkinlerin %10,000'ine en az 2022 dolara mal oldu
Borç tavanı nedir ve bir açmaz tüketicileri nasıl etkileyebilir?
Borç tavanı çıkmazı Sosyal Güvenlik ve Medicare için ne anlama gelebilir?

Aguilar, bir portföye potansiyel olarak gereksiz risk eklemenin ötesinde, bir yatırımcının aşırı güveninin varlıkların sık sık alınıp satılmasıyla ilişkili daha yüksek nispi maliyetlere yol açabileceğini söyledi.

son zamanlarda rapor Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'ndan alınan veriler, birçok yatırımcının bu önyargıya sahip olabileceğini gösteriyor.

FINRA'ya göre, neredeyse her 2 yatırımcıdan 3'si, yani %64'ü yatırım bilgilerini yüksek oranda değerlendiriyor ve %42'si yatırım kararları verirken rahat. 18 ila 34 yaşları arasındaki daha genç yatırımcıların, daha büyük yaş gruplarına (35 ila 54 yaş ve 55 yaş üstü) göre daha fazla özgüven sahibi oldukları görüldü.

Bununla birlikte, daha fazla güvene sahip yatırımcılar, bir FINRA yatırım testinde orantısız bir şekilde daha fazla soruyu yanlış yanıtladı - rapora göre "birçok genç yatırımcının sadece bilgisiz değil, aynı zamanda potansiyel olarak yanlış bilgilendirildiğini" öne sürüyor.

Kendinize ne kadar güvenip güvenmemeniz gerektiğini bilmek “ayarlama” olarak bilinir. Betterment'te davranışsal finans ve yatırımdan sorumlu başkan yardımcısı Dan Egan, "İnsanlar, kararlar hakkında sık sık geri bildirim alırlarsa, yönsel olarak doğru veya yanlış olup olmadıklarını bildirirlerse, genellikle iyi ayarlanmış olurlar" dedi.

Egan, sorunun, insanların finansal ortamlarda bu geri bildirimi sıklıkla alamamasıdır, dedi.

Egan, "'Aslında çok şey biliyorum ve yanlış olduğu kanıtlanmadı' izlenimine sahip olmak çok kolay" dedi. "Ve onu aramaya gitmiyoruz."

“Egolarımızı koruma eğilimindeyiz” diye ekledi. "Kendimiz hakkında iyi düşünmek istiyoruz."

Egan, teknoloji ve sosyal medyanın, insanların kendi bilgi ve becerileri hakkında yanlış izlenimler geliştirmelerini de kolaylaştırdığını söyledi. Örneğin, yatırımcılar, sosyal medya çevrelerinde bir yatırım hakkında önceden sahip olunan (ancak potansiyel olarak yanlış) bir inancı doğrulayan kanıtlar aradıkları "onaylama yanlılığının" tuzağına düşebilirler.

Elbette, teknoloji ve internet de bilgiye erişimi her zamankinden daha kolay hale getirdi - ancak kullanıcıların bu veri kaynağının doğru ve güvenilir olup olmadığını anlaması gerekiyor.

Egan, genç yatırımcılar orantısız bir şekilde bilgilerini abartsa da, bunun onlara ne ölçüde zarar verdiğinin belirsiz olduğunu söyledi. Kariyerlerinin bu kadar erken dönemlerinde çok fazla para biriktirmemiş olabilirler, yani bir hata, çalışma hayatları boyunca oldukça büyük bir yuva yumurtası oluşturmuş ve kaybedecek daha çok şeyleri olan yaşlılara göre daha az maliyetli olabilir.

Egan, aşırı güven önyargısının en sık hızlı zengin olma tipi yatırım kararlarında ortaya çıkma eğiliminde olduğunu söyledi.

"İşte o zaman kendini izlemeye başlamalısın," dedi.

Al meme-stok bolluğu veya örneğin 2021'deki kripto para birimi acelesi. Milyonlarca yatırımcı oluşturulan aracılık hesapları yılın başlarında büyük ölçüde sermayeleştirmek fiyatlarda bir artış; yanlış zamanda girerler veya satarlarsa, onlara mal oldu büyük paralar

Egan, benzer şekilde, aşırı güvenin aceleci yatırımcıların yanlışlıkla yanlış hisse senedi almasına yol açabileceğini söyledi.

Örneğin birçok yatırımcı, Elon Musk'ın takipçilere "Signal'i kullanın" diyen bir tweet'inin ardından 2021'de Signal Advance hissesini satın aldı ve hisse senedi yükseldi. bir günde %400'ün üzerinde. Ancak, yatırımcılar istemeden yanlış hisse satın aldılar - Tesla ve SpaceX CEO'su şifreli mesajlaşma uygulaması Signal'den bahsediyordu, oysa Signal Advance küçük bir bileşen üreticisiydi.

Aguilar, potansiyel aşırı güvenin üstesinden gelmenin bir yolunun, geçmiş yatırım kararlarını ve bunların nasıl sonuçlandığını incelemek olduğunu söyledi. Aşırı güvenin zaman içinde nasıl kötü sonuçlara yol açmış olabileceğini ve daha gerçekçi bir yaklaşımla nelerin başarılmış olabileceğini analiz edin, dedi.

Aguilar ayrıca, yatırımcıların "ölüm öncesi" bir strateji kullanabileceğini söyledi.

Psikolog Gary Klein tarafından icat edilen ve ekonomist ve Nobel ödüllü Daniel Kahneman gibi savunucular tarafından onaylanan kavram, gelecekteki bir perspektiften potansiyel sonuçları hayal ederek aşırı güveni yenmeye çalışıyor. Amaç, olaydan sonra "otopsi" yaptırmak yerine bir kararı iyileştirmektir, Klein yazdı.

Bundan bir, beş, 10 veya 20 yıl sonra, yatırımınızın başarılı olduğunu hayal edin. Bu potansiyel başarının nedenlerini düşünün. Aynı şekilde, bunun bir felaket olduğunu hayal edin ve nedenlerini düşünün, dedi Aguilar. Aguilar, tatbikatın insanların aşırı iyimserlik nedeniyle gözden kaçırdıkları "potansiyel riskleri ve yanlış adımları" görmelerine yardımcı olabileceğini söyledi.

Kahneman, "Bence hatanın farkında olmak tartışmasız bir şekilde değerlidir" diyor. şuraya stratejinin.