Avrupa Merkez Bankası Perşembe günü rekor enflasyonu kontrol altına alma çabasında tarihsel olarak büyük bir 75 baz puanlık faiz artışı sağlayarak büyük bir çıkış yaptı. Yine de euro, kısa bir sıçramadan sonra kısa süre sonra geri çekildi ve paritenin altına gerileyerek ABD para birimi karşısında 1 doların altına düştü.
Ne verir?
Suçu, avro bölgesi enflasyonunu artıran ve avro bölgesi ekonomisini resesyona sürükleyecek gibi görünen enerji krizine atın.
“Avrupa'nın gaz arzına yönelik kısıtlamalar nedeniyle bir durgunluk beklentisiyle ilgili endişeler, parasal sıkılaştırmanın EUR'ya (euro) sağlayacağı faydadan daha ağır basmaya devam etmeli ve büyüme beklentileri ABD için 2'nin ikinci yarısında (ikinci yarı) üstün kaldığı sürece, Macquarie'de küresel FX ve oranlar stratejisti Thierry Wizman bir notta söyledi.
euro
EURUSD,
%0.7 düşüşle 0.9949$'a düştü, bu hafta başında 20$'ın altında neredeyse 0.99 yılın en düşük seviyesinden çok uzak değil.
Zayıf bir euro, enflasyon tablosunu daha da kötüleştirerek ithal malları euro bölgesi alıcıları için daha pahalı hale getiriyor. ECB Başkanı Christine Lagarde düzenlediği basın toplantısında, "Euro'nun değer kaybı, enflasyonist baskıların artmasına da katkıda bulundu" dedi.
Lagarde, ECB'nin belirli bir euro döviz kuru hedeflemediğini ve etmeyeceğini vurguladı, ancak zayıflayan para biriminin ekonomi üzerindeki etkisinin politika yapıcılar tarafından not edildiğini söyledi.
Nordea'nın kıdemli makro stratejisti Sebastien Galy, "İlginç olan, ECB'nin daha önce dolaylı olarak rekabetçi bir devalüasyona odaklanmışken ithal enflasyonun kaynağı olarak euroya odaklanmaya başlamasıdır" dedi.
Galy, ABD ve Euro bölgesindeki faiz oranları arasındaki farkın, uzun dolar bahisleriyle zaten "yükselen" bir piyasayı sarsamayacak kadar dar olduğu bir zeminde, Euro'yu yükseltmenin ECB için zor bir görev olacağını söyledi. .
Gerçekten de ABD doları, başlıca rakipleri karşısında hızla yükseldi ve bu hafta Japon yeni karşısında 1998'den bu yana en güçlü seviyesinde işlem gördü.
USDJPY,
ve İngiliz sterlini karşısında 35 yılın zirvesi
GBPUSD,
“AMB'nin ihtiyacı olan şey, piyasayı çok fazla faiz artırımı yapmadan güçlü bir euro istediğine ikna etmektir. Euro'nun seviyesinin büyük dolar uzun pozisyonları nedeniyle doğası gereği istikrarsız olduğu göz önüne alındığında, önümüzdeki birkaç hafta içinde menzil ticareti daha olası olsa da, aylar boyunca oynaklıkta keskin bir artış görebiliriz, ”diye yazdı Galy.
ECB Yönetim Konseyi yaptığı açıklamada, "çok yüksek" kalan ve "uzun bir süre boyunca hedefin üzerinde kalması muhtemel" enflasyona yanıt olarak daha fazla faiz artırımının gelebileceğini söyledi.
Analistler, ECB'nin faizleri 50 baz puan mı yoksa 75 baz puan mı yükselteceğini tartışmışlardı. Karar, ECB'nin mevduat kredisinin faiz oranının %0'dan %0.75'e, ana refinansman işlemlerindeki faizin %1.25'e ve marjinal kredilendirme oranının %1.5'e yükseleceği anlamına geliyor. Hareket, o zamanlar yeni başlatılan tek para birimini istikrara kavuşturmayı amaçlayan 75'daki 1999 baz puanlık hareketten bu yana en büyük hamle.
Perşembe günkü hareket, Temmuz ayındaki 50 baz puanlık bir artışı takip ediyor ve bu ay üçüncü bir 75 baz puanlık hareket sunması beklenen ABD Federal Rezervi de dahil olmak üzere diğer büyük merkez bankalarının aşırı hamlelerini yansıtıyor.
ING'nin küresel makro başkanı Carsten Brzeski, "Bugünkü kararla, AMB'nin enflasyon hedeflemesi ve tahmininden vazgeçtiği ve gerçek enflasyonu düşürmeye odaklanan merkez bankaları grubuna katıldığı açıktır" dedi.
Ekonomist, kararın alternatif eksikliğini yansıttığını söyledi.
“Para politikasının, esas olarak (dış) arz yönlü faktörler tarafından yönlendirilen enflasyonu nasıl düşürebileceği belirsizliğini koruyor. Politika faiz artırımlarının enflasyon beklentileri üzerindeki etkisi bile kesin değil” dedi. “Aynı zamanda, bugünkü faiz artırımının boyutu, avro bölgesi ekonomisinin resesyona girip girmediğini belirlemeyecek ve resesyonu daha fazla veya daha az şiddetli hale getirmeyecek. Avro bölgesinde kışın yaşanacak herhangi bir durgunluk, faiz oranlarından değil, enerji fiyatlarından kaynaklanacak.”
Euro Bölgesi enflasyonu Ağustos ayında %9.1'e ulaştı ve Rusya'nın Ukrayna'yı işgal etmesinin ardından Batılı güçler tarafından uygulanan kapsamlı yaptırımlara yanıt olarak enerji arzını kısmasıyla daha da yükselmesi bekleniyor.
ECB yaptığı açıklamada, son verilerin euro bölgesi ekonomik büyümesinde önemli bir yavaşlamaya işaret ettiğini ve ekonominin yıl içinde ve 2023'ün ilk çeyreğinde durgunlaşmasının beklendiğini söyledi.
“Çok yüksek enerji fiyatları insanların gelirlerinin satın alma gücünü azaltıyor ve arz darboğazları hafifliyor olsa da ekonomik aktiviteyi kısıtlamaya devam ediyor. Buna ek olarak, olumsuz jeopolitik durum, özellikle Rusya'nın Ukrayna'ya yönelik haksız saldırganlığı, işletmelerin ve tüketicilerin güveni üzerinde baskı oluşturuyor” dedi.
2022'de gayri safi yurtiçi hasıla %3.1, 0.9'te %2023 ve 1.9'te %2024 olarak görülüyor.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/ecb-delivers-jumbo-75-basis-point-rate-hike-as-inflation-hits-record-11662641926?siteid=yhoof2&yptr=yahoo