Piyasalar İçin Bir Noel Baba Mitingine Neden İnanmalısınız?

Piyasalar için şu ana kadar kasvetli bir Aralık ayına rağmen, tarihin herhangi bir rehber olması durumunda, 2022'nin sonlarında bir Noel Baba rallisi için hala bir şans var. Ancak, ayın sonlarında gelme eğilimindedir.

Araştırma Finansal Planlama Dergisi, ABD hisse senetlerinin tarihsel olarak Noel ve Yeni Yıl arasında ortalama olarak daha iyi performans gösterdiğini ve yılın son beş işlem gününde ve Ocak ayının ilk iki işlem gününde yaklaşık %1'lik bir getiri sunduğunu buldu. Bu küçük görünebilir, ancak piyasalar bunu tutarlı bir şekilde sağlarsa, o zaman borsa için yıllık getiri kabaca yılda %50 olacaktır.

Ancak, bu kesin bir şey değil, bu dönemde piyasalar için yükselişte olma şansınız, geçmişe dayalı olarak onda altıdan biraz daha iyi. Bu, borsa için şaşırtıcı derecede iyi, ama kesin bir şey yaratmak için kesinlikle yeterli değil.

Araştırma, 500-1950 yılları arasında S&P 2014 için hisse senedi trendlerini inceledi ve NASDAQ için benzer sonuçlar buldu.NDAQ
ve Russell 2000 endeksleri, ancak diğer iki pazar için daha kısa bir tarihsel süreyi inceledi.

Sınırlamalar

Tabii ki, etki her yıl işe yaramadı ve ABD dışında, özellikle Hıristiyan olmayan ülkelerde sonuçlar daha karışık.

Spesifik olarak, bu dönemde S&P 500 için yükseliş günü şansı geçmişe göre %62'dir. Bu, tatillerde piyasanın yükselme şansının ortalamadan daha yüksek olduğu anlamına gelir, karşılaştırma için S&P 500'ün herhangi bir günde yükselme şansı %53'tür.

Ocak Etkisi

Noel Baba mitinginin işe yaramasının bir nedeni, Noel Baba mitingiyle örtüşmesidir. Ocak ayı etkisi. Bu, özellikle önceki yıla göre gerileyen daha küçük, değerli hisse senetleri için piyasanın Ocak ayının ilk günlerinde toparlanma eğilimidir. Bu, araştırmacıların bildiği en güçlü takvim etkilerinden biridir.

Neden Çalışıyor?

Bu tür takvim efektleriyle ilgili bir zorluk, onları istatistiksel olarak test edebilmenizdir, ancak neden işe yaradıklarını anlamak daha zordur. Bu durumda, etkinin şunlarla bir ilgisi olabilir: vergi kaybı hasadı. Bu, yatırımcıların genellikle yılın sonlarına doğru vergi nedenleriyle kaybedilen yatırımlarını sattıkları ve ardından kısa vadeli vergi pozisyonlarını iyileştirmek için piyasaları geri aldıkları zamandır. Belki de yeni bir yıl başlarken iyimserlikle ilgisi vardır. Fon yöneticileri portföylerini yıl sonu pozisyon raporlaması için hazırlarken vitrin süslemesiyle de ilgili olabilir. Yılın başında parayı işe koymak için otomatik yatırım kuralları da bu dönemde piyasa eğilimlerini etkileyebilir. Aslında sebebini bilmiyoruz. Bununla birlikte, istatistiksel kanıtlar oldukça ikna edicidir. Ayrıca, konuyla ilgili yaygın araştırmalara rağmen devam etmiş gibi görünen bir etkidir.

Genel olarak, piyasalar değerleme, kazanç eğilimleri, ABD'deki durgunluk riski ve ABD Merkez Bankası'nın birlikte izlemeye karar verdiği yol gibi faktörler tarafından yönlendirilecek. faiz oranları. Yine de, geçmişe dayalı olarak, 2022'nin son birkaç işlem gününün ve 2023'ün başlangıcının hisse senetleri için olumlu olabileceğine dair iyi bir şans var. Tarih herhangi bir rehber ise, bu küçük bir avantaj sağlayabilir.