Borsanın Ocak Barometresi 2022'de Tutacak mı?

Bazıları Ocak ayının borsada yılın geri kalanı için iyi bir tahmin olduğuna inanıyor. Ocak ayı yükseldiyse, yıl muhtemelen iyi bir yıl olacak, Ocak ayı düştüyse, hisse senedi getirileri daha zayıf olacak, bu yüzden teori devam ediyor. Bu tahmin sinyaline bir şey var mı?

Ocak Barometresi

Öncelikle, yılın sonraki 11 ayının getirilerini tahmin etmek için tek bir ay istiyorsanız, Ocak ayı en iyi performans gösterendir. Araştırmacılar 1941-2003 dönemindeki sayıları incelediler ve evet, tarihsel olarak Ocak barometresinin yararlı olduğunu ve getirileri tahmin etmek için diğer ayları kullanmaktan kesinlikle daha iyi olduğunu buldular. Gazete, Lawrence D. Brown ve Liyu Luo'nun Ocak Barometresi: Daha Fazla Kanıt.

Ocak barometresinin piyasanın potansiyel Ocak etkisinden farklı olduğunu unutmayın; bu, önceki yılın Ocak ayı sıçramasını gören hisse senetlerini kaybetmesiyle ilgilidir.

Şimdi, dikkatli olmalısınız çünkü Ocak zaten borsada genellikle güçlü bir performans gösteren aydır. Bu nedenle, Ocak ayı hariç 11 ayın getirilerine bakmak, genellikle daha zayıf olacaktır, çünkü genellikle güçlü performans gösteren bir Ocak hariç tutulmuştur. Bunu düzeltmek için araştırmacılar Ocak ayından sonraki 12 ayı inceliyorlar.

Veri

Rakamlar biraz ikna edici. 62 yılı aşkın bir süredir incelenen Ocak, zamanın yaklaşık üçte biri kadar olumsuzdu. Bu durumlarda, piyasanın ortalama getirisi (eşit ağırlıklı NYSE hisse senedi getirileri kullanılarak), Ocak ayının pozitif olduğu sonraki 7.2 ay için %12'a kıyasla sonraki 18.9 ay için %12 idi.

Medyan değerler, Ocak ayında düşüş için sırasıyla %5.2 ve Ocak ayı için %20.0 idi. Düşen Ocak ayı için riske göre düzeltilmiş getiri ölçüsü olarak Sharp oranı da 0.005'te çok düşük. Bu nedenle, araştırmacılar, Ocak ayı olumsuzsa, hisse senedi yerine tahvilde olmayı öneriyorlar.

Örnek Dışı

Tabii ki, bu araştırma şimdi biraz bayatladı ve 2003'te sona erdi. O zamandan beri sonuçlar çok farklı mı oldu? Aslında, şimdi endişe için bir neden var. 2020, 2021'de olduğu gibi Ocak ayında düşüş yaşadı. Her ikisi de piyasalar için güçlü yükseliş yıllarıydı. Bu nedenle, olumsuz bir Ocak ayı bir uyarı olarak yanıp sönse de, daha yakın bir zamanda 1950'den 2021'e 14 yılın 28'ünde Ocak düşüşle gidiyor, borsa aslında yıl için yükseldi. Ocak barometresinin sizi pozitif piyasadan uzak tutabileceği konusunda açık bir risk var. Özellikle tarihin uzun dönemleri boyunca piyasa düşüşten daha sık yükselme eğiliminde olduğu için.

Bekle ve gör

Ne düşünürsen düşün, beklemek zorundayız. 2022 için Ocak barometresi henüz bilinebilir. Ocak ayının ilk haftası olumsuzdu, bu iyiye işaret olmayabilir, ancak Ocak ayının yükseliş mi yoksa düşüş ayı mı olacağını görmek için beklememiz gerekecek.

Ocak ayı olumsuz ise, piyasalar için hafif bir endişe olabilir. Tek bir gösterge olarak, Ocak barometresi belki de diğerlerinden daha iyidir. Yine de, borsanın yönünü tahmin etmek son derece zor olmaya devam ediyor.