ABD'nin 3.1 trilyon dolarlık kurumsal borcunun önümüzdeki üç yıl içinde vadesi dolacak.
getty
Kötü zamanlama hakkında konuşun.
Üç S&P 500 üyesi için F5, Illumina
On yıllık tarihsel düşük faiz oranlarının ardından bu şirketler, kurumsal finans departmanlarının şu anda karşı karşıya olduğu zorlu kararların uç örnekleridir. Buna göre S&P Küresel Derecelendirme AraştırmasıABD'nin 3.1 trilyon dolarlık kurumsal borcunun vadesi önümüzdeki üç yıl içinde dolacak. Bunu bir açıdan ifade etmek gerekirse, bu, tüm S&P 500 Endeksi üyelerinin en son tamamladıkları mali yıllarda elde ettikleri toplam kârın neredeyse iki katıdır.
CFO'lar borçların geçen yılın sonundaki oranların iki katı oranda yeniden finanse edilmesiyle dalga mı geçiyor? Yoksa bunu emip, Federal Rezerv'in er ya da geç bir dönüş yapması durumunda gözyaşlarına boğulabilecek bir maliyetle borç almaya mı geri dönecekler?
Kurumsal finans departmanları on yılı aşkın bir süredir bu sorularla boğuşmuyor. Sıfır ya da sıfıra yakın faiz oranlarının olduğu uzun dönem, pratikte onlar adına kararlar aldı. O zamanlar bu basit bir seçimdi: Borç alarak, borç alarak ve nakit parayı elinizde tutarak biraz daha borç alarak borcunuzu devretmek.
Marquette Üniversitesi finans profesörü "Başucu kitabı değişti" dedi Matteo Arenası söyledi Forbes. “Genel olarak şirketler, paraya ihtiyaçları olmasa bile düşük faiz oranlarını sabit tutmak için borçlanıyorlardı. Artık bu ortadan kalkacak.”
Arena, oranlardaki dramatik artışın şirketlere borç vade programlarını şaşırtmanın önemi konusunda sert bir hatırlatma olacağını söyledi.
Arena, "Eğer bir şeyi değişken yerine pürüzsüz hale getirebilirseniz, bu her zaman daha iyidir" dedi. Forbes. “Bir şirketin borç yükünü zamana yayabilmesi ideal olurdu. Büyük bir meblağın bir anda ödenmesini istemezsiniz çünkü faiz oranlarının herhangi bir zamanda nerede olacağını bilmiyorsunuz.”
Bu, kurumsal borç programlarını çeşitlendirmenin, portföyünüzde geniş bir hisse senedi yelpazesine sahip olmak kadar eşit derecede önemli olduğu anlamına gelir. Arena, geleceğin belirsiz olduğu durumlarda en güvenli seçeneğin bahislerinizi kademeli olarak yatırmak olduğunu söyledi.
Bunların hiçbiri üç S&P 500 üyesinin kendilerini bir krizde bulacağı anlamına gelmiyor. Aksine, her birinin sağlamdan olağanüstüye kadar farklı özellikleri vardır. Altman Z-Skorlarıkurumsal kredi gücünün bir ölçüsüdür.
F5 yorum yapmaktan kaçındı. Hem Illumina hem de Nordson gelen taleplere yanıt vermedi Forbes.
Ancak diğerleri aynı başarıyı gösteremeyebilir ve yakında hangi şirketlerin nakit paranın bir bedeli olduğu bir dünyaya uyum sağlayamadığını öğrenebiliriz.
Arena, "Bazı şirketler için bu durum diğerlerinden daha ciddi olabilir" dedi. Forbes. "Tüm şirketler için faiz oranları artıyor, ancak yüksek ve düşük riskli şirketler arasındaki fark genişliyor."
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/brandonkochkodin/2022/10/21/with-31-trillion-in-debt-due-and-rates-rising-corporate-borrowers-find-themselves-fighting- beslenen /