Enron, Fruit of the Loom ve diğer iflasların gazisi John J. Ray III, şimdi Sam Bankman-Fried'in kaotik saltanatından paramparça olmuş parçaları toplamalıdır.
Ina korkunç mahkeme dosyası Perşembe günü, başarısız kripto borsası FTX'in yeni atanan CEO'su John J. Ray III, "kurumsal kontrollerde böylesine tam bir başarısızlık ve güvenilir finansal bilgilerin bu kadar eksiksiz yokluğunu" hiç görmediğini söyledi. Dolandırıcılık içeren davalar da dahil olmak üzere kurumsal iflaslar ve yeniden yapılanmaların zorlu dünyasında onlarca yıllık deneyimi göz önüne alındığında, bu bir şeyler söylüyordu.
63 yaşındaki Ray, son yirmi yılda, ülkenin tarihteki en büyük yedinci iflası olan enerji şirketi Enron; yüksek faizli ipotek veren kuruluş Konut Sermayesi; telekomünikasyon şirketi Nortel Networks; iç giyim üreticisi Fruit of the Loom ve bir dizi diğerleri. Mahkemede büyüleyici eski CEO'larla uğraştı (Fruit), karmaşık mali yapılara göre sınıflandırıldı (ResCap), karmaşık uluslararası operasyonlarla uğraştı (Nortel) ve alacaklılar için beklenenden çok daha yüksek fonları geri topladı (Enron).
Owl Hill Advisory adlı bir Florida, Naples firmasında çalışan Ray, şu anda, çöküşünden önce 32 milyar dolar değerinde olan FTX'teki fırtınanın merkezinde. Herkes tarafından SBF olarak bilinen 11 yaşındaki Sam Bankman-Fried'in 30 milyar dolarlık bir açıkla sonuçlanan ani bir likidite krizinin ardından istifa etmesiyle 8 Kasım sabahı erken saatlerde CEO olarak atandı. "Sıçtım" SBF tweet attı çünkü şirket batıyordu. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ve Adalet Bakanlığı da dahil olmak üzere çok sayıda ABD kurumu şimdi soruşturma yapıyor.
"Burada Enron ile aynı oyun kitabına bağlı kalacağını düşünüyorum ama bu onun için Enron'dan daha zor olacak çünkü daha çok bir karmaşa var."
Ray'in işi, FTX'in çöküşünün karmaşık ayrıntılarını araştırmak ve kaybolan veya çalınan fonlar da dahil olmak üzere varlıkları bulmak için kurumsal varlıklar labirentini çözmek ve karmaşık iş dizisini yeniden düzenleyerek veya satarak paydaşlar için değeri en üst düzeye çıkarmaktır. Hafta sonu FTX, bazı işletmelerinin satışına veya yeniden düzenlenmesine hazırlanmak için yatırım bankası Perella Weinberg Partners'ı mahkeme onayına tabi tuttuğunu söyledi. "Geçen hafta yaptığımız incelemeye göre, FTX'in ABD içinde ve dışında birçok denetime tabi veya lisanslı yan kuruluşunun ödeme gücü olan bilançolara, sorumlu yönetime ve değerli franchise'lara sahip olduğunu öğrenmekten memnuniyet duyuyoruz." Ray yaptığı açıklamada şunları söyledi.
Ray, FTX'in CEO'su olarak görevi devraldığından beri, avukat ve danışman ekibini haftanın yedi günü, sabah 9:30 ve akşam 6'da olmak üzere günde iki kez toplantılar için bir araya getirdi. Yeniden yapılandırma danışmanlık şirketi Alvarez & Marsal'ın genel müdürü Edgar Mosley'in Pazar günü iflas mahkemesinde yaptığı açıklamaya göre, Ray'e çalışması için saatte 1,300 dolar artı cepten yapılan makul harcamalar ödenecek. FTX'in iflas mahkemesindeki ilk duruşması Salı günü Delaware'de yapılacak.
Harvard Hukuk Fakültesi'nde kurumsal iflas üzerine odaklanan bir profesör olan Jared Elias, “O, bu işin en iyilerinden biri” diyor. "En kötü durumlardan bazılarına paraşütle atlama ve alacaklılar için mümkün olan en iyi sonuçları alma konusunda gerçek bir geçmişe sahip."
Belki de rolündeki birine yakışır şekilde, Ray küçük bir çevrimiçi ayak izi tuttu. Nadiren halka açık fotoğrafları, 15 yıl önce bir profilin parçası olarak çekildi. Chicago Tribünü. As FTX'in Twitter'daki çöküşünün tarihçisi olan Autism Capital, şaka yollu şunları kaydetti: "John J. Ray III, The Wolf'un kurumsal versiyonu gibi olmalı. Pulp Fiction. Onu kurumsal pisliklerinizi temizlemesi için getiriyorsunuz, soru sormuyorsunuz ve o gün batımında kayboluyor. Winston Wolf, Harvey Keitel'in canlandırdığı karakterdi.
Yeniden yapılandırma uzmanı ve FTX CEO'su John J. Ray III, 2007'de Chicago'daki Prudential Tower'daki ofisinde çekilmiş nadir bir fotoğrafta.
Zbigniew Bzdak'ın Chicago Tribune fotoğrafı
Bu, Ray'in FTX'in durumuyla ilgili kamuya açıklamasını özel bir şok ve belki de ne olacağına dair bir uyarı işareti yaptı. Ray ile birlikte Enron üzerinde çalışan ancak FTX'te yer almayan Akerman'daki iflas muayenehanesinin ortaklarından Mark Lichtenstein, "İflastan bu kadar kısa bir süre sonra böylesine patlayıcı bir yorum yapmasına şaşırdım" diyor. "Bu, onun gibi havalı bir müşteriye hiç yakışmayan bir davranıştı."
FTX'in basın ekibi, Ray'i konuşmak için uygun hale getirmeyi reddetse de Forbes, iflas ve yeniden yapılanmanın birbirine sıkı sıkıya bağlı dünyasında tanınır. Ray'in yaklaşımı, kendini ayrıntılara kaptırmak ve odaklandığı patlama için özel olarak oluşturulmuş ekiplerle hızlı hareket etmektir. FTX'te, operasyonları hızlı bir şekilde dört farklı gruba veya siloya ayırdı; bunların her biri, Ray'in bazılarının önceki görevlerinde birlikte çalıştığı anlaşılan, şanlı bir geçmişe sahip bağımsız bir yönetim kurulu başkanı tarafından yönetiliyor.
John, iflas dünyasında ender bulunan bir kuştur. Sullivan ve Cromwell'in ortaklarından ve yeniden yapılanma uygulamasının eş başkanı Jim Bromley, Ray ile birden fazla iflas vakasında çalışmış ve şu an çok sayıda yüksek profilli görevde bulunmuş ve olağanüstü derecede başarılı olmuştur ve kendi başına bir adamdır” diyor. FTX'teki avukat ekibinin bir parçası. “O gerçek bir düz nişancı. John hakkında hiçbir iddia yok.
Ray, endüstriyel bir tesisatçı ve evde oturan bir annenin oğlu olarak batı Massachusetts'te büyüdü. 2007 Chicago Tribune hikaye. Amherst'teki Massachusetts Üniversitesi mezunu, 1982'de Des Moines, Iowa'daki Drake Üniversitesi'nden hukuk diplomasını aldı ve kariyerinin ilk yıllarını Chicago'daki Mayer Brown hukuk firmasında birleşme ve devralmalar, menkul kıymetler hukuku ve çalışanlar üzerinde çalışarak geçirdi. fayda planları. Ardından, Waste Management ve bağlı kuruluşlarının baş hukuk müşaviri olarak, Superfund siteleri de dahil olmak üzere çevresel iyileştirme projeleriyle ilgilendi ve karmaşık hukuk ve ceza davaları ile soruşturmalarını yönetti.
"En kötü durumlardan bazılarına paraşütle atlama ve alacaklılar için mümkün olan en iyi sonuçları alma konusunda gerçek bir geçmişe sahip."
Dağınık iflaslarla ilgili ilk fırçası, Fruit of the Loom'da geldi. 1999'da, iç giyim imalatçısında işe alınmasından iki yıldan kısa bir süre sonra, derinden borçlu olan Fruit iflas başvurusunda bulundu. Baş idari yetkili ve baş hukuk müşaviri olarak Ray, Bölüm 11 davasının "tüm yönlerini" yönetti. özgeçmişine göre. Ayrıca, Farley'nin aldığı ve şirketin garanti ettiği 65 milyon dolarlık bir banka kredisiyle bağlantılı olarak şirketin başkanı ve CEO'su olan Chicago akıncısı Bill Farley aleyhine yasal işlem düzenledi.
CEO'sunu 12 yıl hapse gönderen muhteşem enerji patlaması Enron, Ray'in kariyerindeki en büyük iflas oldu. Enron'un iflas başvurusunun ardından yeniden düzenlenen şirketin başkanı olarak Ray, Enron'un operasyonlarının 23 milyar dolarlık tasfiyesini denetledi. Bu görevde, dolandırıcılık iddiaları da dahil olmak üzere 1,000'den fazla davanın kovuşturulmasını yönetti ve alacaklılar adına parayı geri almakla suçlandı. Alacaklı tahsilatları, o sırada beklenenden çok daha iyi bir şekilde dolar bazında 50 senti aştı.
Ray ile Enron direktörü olarak çalışan Dallas muhasebecisi Jim Latimer, "O bir gerçekçiydi" diyor. “Sizin neler yapabileceğiniz, mahkemenin neyi dikkate alacağı ve çeşitli alacaklı grupları için durumu en iyi şekilde nasıl değerlendireceğiniz konusunda iyi bir fikri vardı. Kesinlikle güven yansıtıyor, ancak bilinecek her şeyi-biliyorum-biliyorum ve bu-sadece-benim-yolum-ya da-otobanı-biliyorum projesini yapmıyor. O John değil.”
Ray, Fruit ve Enron'a ek olarak, 2010'dan başlayarak feshedilmiş Kanadalı telekomünikasyon şirketi Nortel ve ABD'deki bağlı kuruluşlarının da baş yetkilisi olarak görev yaptı. Apple ile bir tedarikçi anlaşmasını kaybetti. Ve 2014'da, bir zamanlar ABD'nin en büyük yüksek faizli mortgage şirketlerinden biri olan Residential Capital'in varlıklarını tasfiye eden bir tröstü yönetmek üzere atandı. Ayrıca Overseas Ship Management, Ditech Mortgage ve Burlington Industries ile Bölüm 11 işlemlerinde çalıştı.
FTX'te olduğu gibi, bu şirketlerin birçoğu bir zamanlar sektörlerinin gözdesiydi ve varlıkları, başları belaya girene kadar dünyanın dört bir yanına dağılmıştı. Örneğin Nortel, 250'ların teknoloji balonunun zirvesindeyken 1990 milyar dolar değerindeydi, ancak bir muhasebe skandalı ve yönetimin yanlış adımlarının ardından çöktü. Yıllarca süren dava ve varlık satışlarından sonra, firma 7 milyar dolardan fazla dağıtıldı alacaklılara.
Harvard'dan Elias, aynı anda birden fazla işi aynı anda yürüten birçok geri dönüşlü CEO'nun ve dönüşümlü yönetim kurulu üyesinin aksine, Ray'in bir seferde genellikle çözülmesi yıllar alan büyük bir karmaşaya odaklanmasıyla tanındığını söylüyor. FTX'te, Ray'in şirketin bilançosunun geçerli bir resmini oluşturmak için önce varlıkları bulması ve ardından şirketin alacaklıları için parayı nasıl geri alacağını bulması gerekecek; dava.
Enron'dan önce olduğu gibi bu tür bir davanın çözülmesi yıllar - belki on yıl veya daha uzun - alabilir. Lichtenstein, "Enron'da son derece etkileyici bir iş çıkardı ve bu bir dereceye kadar Enron'u çağrıştırıyor" diyor. "Burada Enron ile aynı oyun kitabına bağlı kalacağını düşünüyorum ama bu onun için Enron'dan daha zor olacak çünkü daha çok bir karmaşa var."
FORBLARDAN DAHA FAZLASI
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/amyfeldman/2022/11/22/with-a-new-ceo-an-adult-has-arrived-to-clean-up-the-ftx-mess/