Bir haftadan kısa bir süre içinde — 25 Mayıs Çarşamba — Nvidia (NVDA) Q1 2022 kazançlarını bildirecek. Analistler, ortalama olarak raporun kendisi ve Nvidia'nın verebileceği rehberlik konusunda iyimser; Nvidia'nın bu çeyrekte %43'lük büyüme ile hisse başına 1.30$'a çıkacağını ve yatırımcılara gelecek çeyrekte %31'lik bir büyüme (hisse başına 1.36$) vaat edeceğini tahmin ediyor.
Ve bir analist Nvidia'nın bundan daha iyisini yapabileceğini düşünüyor.
Oppenheimer's, önümüzdeki Çarşamba günkü kazanç raporunun ön izlemesini yapıyor. Rick Schafer 50 aylık fiyat hedefinden 12$'ı kesip 300$'a düşürdüğü halde Nvidia hissesi üzerindeki Üstün Performans (yani Satın Al) notunu yineledi. (Schafer'in sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Analistin açıkladığı gibi, önümüzdeki birkaç çeyrek için fikir birliği tahminlerinin "ters yönde" olduğunu düşünüyor. Ancak çok fazla artısı yok. Schafer, Nvidia'nın önümüzdeki hafta hisse başına yalnızca 1.29 ABD doları rapor edebileceğini düşünüyor, ancak Nvidia'nın ikinci çeyrek için rehberliğinin, kazançlarda hisse başına 2 ABD doları arayacağını tahmin ediyor.
Ancak Schafer'in fiyat hedefini düşürmesinin nedeni bu değil. Analistin açıkladığı gibi, yarı iletkenler sektöründeki "çoklu grup sıkıştırması", yatırımcıların kazandıkları karlar için çip üreticilerini düşük hisse senedi fiyatlarını ödüllendirdiği anlamına geliyor. Bu, ileriye dönük hisse fiyatı artışını sınırlayan bir sorun olabilir. Bununla birlikte, yakın vadede Schafer, Nvidia hissesinin hala yaklaşık %86 oranında düşük değerde olduğunu düşünüyor.
Schafer neden Nvidia hisselerinin hala yükseldiğini düşünüyor?
Şu anda, Nvidia'nın işi, veri merkezleri (hem yapay zeka hem de bulut bilişim için kullanılanlar dahil) ve oyun olmak üzere iki temel alan tarafından domine ediliyor ve yaklaşık olarak eşit olarak bölünüyor. Schafer'in kısaca “DC” olarak kısalttığı veri merkezlerine çip satışları, şirketin gelirlerinin %43'ünü oluşturuyor ve ilk çeyrekte %10 satış büyümesi göstermesi bekleniyor. İşin %1'ini oluşturan oyun, Nvidia'nın vaat ettiği “Ada Lovelace performans oyun GPU'sunu” piyasaya sürmesiyle özellikle bu yılın üçüncü çeyreğinde büyümeli.
Kısacası, Nvidia'nın en büyük iki işi, meşhur iyi yağlanmış makineler gibi uğultu yapıyor.
Şimdi kabul etmek gerekir ki, bu hala değerleme sorusunu dikkate almaya devam ediyor. Schafer'in tahminine göre Nvidia, bu yıl seyreltilmiş hisse başına 5.51 dolar ve gelecek yıl hisse başına 6.56 dolar kazanma yolunda ilerliyor. Bu, bu hisse senedinde 31'lik bir cari yıl F/K oranı ve sadece 26'lık bir ileriye dönük F/K'ye denk geliyor. Nvidia'nın kazançlarını %78'de artırması bekleniyorsa, bu değerlemelerin hiçbiri elbette endişe verici olmazdı. (bu yıl beklendiği gibi). Ancak gelecek yıl kazanç artışının sadece %19'a düşmesiyle birlikte, 26'lık bir F/K oranı bile Nvidia için biraz fazla olabilir.
Daha da kötüsü, Schafer'in Nvidia'daki serbest nakit akışı tahminleri, bildirilen net gelirin önemli ölçüde gerisinde görünüyor. Analiste göre Nvidia, aldığı her 0.28$'lık gelir için yaklaşık 1$ pozitif serbest nakit akışı üretiyor - %28'lik bir "serbest nakit akışı marjı". O sesleri iyi, ancak örneğin bu yıl sadece yaklaşık 9.5 milyar dolarlık serbest nakit akışına ulaşıyor - bunun sonucunda 45'lik bir fiyat-serbest nakit akışı oranı elde ediliyor - şirketin F/K oranından bile daha yüksek.
Bu fiyata, aslında 171 doları haklı çıkarmak ve bugün Nvidia hisse senedi maliyetlerini değiştirmek - Schafer'in bundan bir yıl sonra maliyeti olacağını düşündüğü 300 dolardan çok daha az.
Genel olarak, Nvidia teknoloji dünyasında mükemmel bir üne sahiptir ve Wall Street analistlerinden en az 25 puan almıştır. Bunlara, Güçlü Satın Alma fikir birliği görünümü için 20 Bekletmeye karşı 5 Satın Alma dahildir. NVDA'nın ortalama fiyat hedefi 315.23$ olup, bu da 96$'lık işlem fiyatından %160.7'lık bir artış anlamına geliyor. (TipRanks'te NVDA hisse senedi tahminini görün)
Cazip değerlerde teknoloji stokları ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/yes-nvidia-stock-expensive-oppenheimer-190419041.html