Evet, %5 civarında Temettü Getirisi Alabilirsiniz. İşte Nasıl.

Bazı temel finansal analizlerle başlamak önemlidir.

Ridgewood, NJ'deki Advisors Capital Management'ın baş yatırım görevlisi ve yönetici ortağı Charles Lieberman, "Bakmanız gereken ilk şey, şirketin nakit akışlarıdır" diyor. "Bunlar bu tür bir getiriyi karşılamaya yeterli mi?"

O işaret ediyor

Simon Emlak Grubu

(bkz: SPG). Stok yakın zamanda yüzde 5.1 ile yüzde 1.4'lük ortalamanın oldukça üzerindeydi.

S&P 500
dizin. Ülke çapında üst düzey alışveriş merkezlerinin ve satış noktalarının sahibi ve işletmecisi olan şirket, bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır, yani vergilendirilebilir gelirinin en az %90'ını hissedarlarına dağıtması gerekir. Ödenen gelir genellikle bir temettü şeklindedir.

Conn., New Canaan'daki Gilman Hill Asset Management'ın CEO'su ve portföy yöneticisi Jenny Harrington, yakın zamanda %5.1 getiri sağlayan ve yaklaşık 30 hissesi olan bir portföyü yönetiyor.

“Sadece bir ekranı çalıştırıp 'Ah, bu %5'lik bir getiri ve kazanç kapsamı harika' diyemezsiniz. Daha derine inmeli ve geleceğin gerçekte ne getireceğini, ileriye dönük kazançların gerçekte nasıl göründüğünü ve yönetimin bu konuda ne söylediğini görmelisiniz."

Firmanın amiral gemisi ABD hisse senedi gelir portföyünün holdingleri şunları içerir:

New York Topluluğu Bancorp

(NYCB), yakın zamanda %6.5 getiri sağladı; perakendeci

Foot Locker

(FL), %5.2; ve

Western Union

(WU), %4.8. Tüm temettülerinin kazançlarla yeterince karşılandığını söylüyor ve yüksek getirili hisse senetlerinin taranmasının yalnızca bir başlangıç ​​noktası olduğunu da sözlerine ekliyor.

“Ekran 150 şirketin iyi görünmesini sağlayacak” diye ekliyor. "Ama sonra, kazmaya başladığınızda, kesimi yapan daha küçük bir avuç."

White Plains, NY'deki Matrix Asset Advisors'ın baş yatırım sorumlusu David Katz, riskleri nedeniyle genellikle %5 civarında getirisi olan hisse senetlerinden kaçınıyor.

Bununla birlikte, şirketin holdingleri şunları içerir:

Verizon Communications

(VZ), yakın zamanda %4.8 verdi, ve biyoteknoloji firması

Gilead Sciences

(GILD), %4.7. Başka bir holding,

Unilever

(UL), %4'e yakın verim.

Katz, bu üç hisseyi "çok güvenli ve bir portföydeki 25 hisseden biri olarak hepsini seviyoruz, ancak diğer hisselerimizin çoğu hakkında çok daha iyimseriz" olarak nitelendiriyor.

Bir hisse senedinin getirisi yaklaşık %5'e ulaşırsa, fiyatın düşmesi veya depresif kalması ihtimali vardır. Bu durumda, fiyatın sabit kaldığını varsayarsak, yatırımcılar temettüleri bono tutmaya benzer şekilde kesebilirler.

Ancak bu hisselerin riskleri var.

Los Angeles'taki Genter Capital Management CEO'su ve baş yatırım yetkilisi Dan Genter, “%6 temettü getirisi elde etmek size bir fayda sağlamaz ve hisse senedi %20 düşer” diyor. Bu yüksek getirileri satın almadan önce, çekici bir değerleme görmeyi seviyor.

Konuyla ilgili örnek: Firmanın son holdinglerinden biri Gilead Sciences'dı. FactSet'e göre hisse senedi, analistlerin bu yıl kazanmasını bekledikleri hisse başına 10 doların yaklaşık 6.48 katını getiriyor - beş yıllık ortalamasına göre. En azından teoride, bu değerleme hisse senedi için bir tür taban sağlıyor.

Daha yüksek getirili hisse senetleri de portföy oluşumu üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir.

Genter Capital Management'ın üç öz sermaye gelir stratejisi vardır: biri yaklaşık %3 getirisi olan daha geleneksel gelir hisseleri için, diğeri kabaca %5.5 getirisi olan daha yüksek getirili isimler için ve üçüncüsü, çevresel, sosyal ve yönetişimveya ESG, yatırım yapıyor.

Sonuncusu yakın zamanda %2.3'lük bir getiriye sahipti ve bunun bir sonucu olarak Genter, ESG yatırımcıları arasında daha az popüler olan tütün ve enerji gibi daha yüksek getirili sektörlerden kaçınmayı hedefliyor.

Genter, daha yüksek getirili hisse senetlerinden oluşan bir portföyün bir araya getirilmesinin, daha standart bir özkaynak gelir fonunun sahip olduğundan daha konsantre bir holding grubu gerektirdiğini söylüyor.

“Konsantre olmak istiyorsanız, %6-%6.3 verim elde edebilirsiniz” diyor. “Geniş sektör temsili ile geniş olmak istiyorsanız, o zaman %3.5'e ulaşabilirsiniz.”

Firmanın daha geniş temettü stratejisi yaklaşık 35 hisseye sahiptir. 2004'ün başından bu yılın 31 Mart'ına kadar geri dönersek, yıllık getirisi %9.7 iken, Russell 8.6 Değer Endeksi için %1000 idi.

Geçen yılın ilk çeyreğinde piyasaya sürülen daha yüksek getirili portföy, yakın zamanda aşağıdaki gibi yaklaşık 20 menkul kıymeti elinde tuttu:

AT & T

(T) temettüleri yakın zamanda daha düşük olarak sıfırlandı ve şimdi %5.7 getiri sağlıyor ve

IBM

(IBM), %4.7 verimle. Geçen yıl IBM, üst üste 26. yıl için temettüsünü artırdı.

Bir diğer önemli husus, daha yüksek bir hisse senedi getirisinin mutlaka bir şirketin sıkıntıda olduğunu göstermediğidir. İyi bir örnek bir GYO'dur.

Lieberman, "Takdirden daha fazlasını elde etmek yerine, [geri dönüş] daha çok temettüden geliyor" diye açıklıyor. "Yani temettü, kendi başına, daha yüksek riskli bir durumun göstergesi değil."

Bu, geçen yılın sonlarında üç aylık dağıtımını %10 artırarak hisse başına 1.65$'a çıkaran Simon Property Group gibi bir şirket için kesinlikle doğru.

19 Nisan itibariyle, hisse senedi bugüne kadar yaklaşık eksi %17 geri dönmüştü.

Lieberman yılmaz, kısmen mağazalardaki yüksek fiyatlar ve gelirin nihayetinde toplanan kiralara yansıması ve ekonominin yeniden açılması nedeniyle şirketin enflasyon üzerinde iyi bir oyun olduğuna ikna oldu. Bununla birlikte, üç aylık temettü, pandeminin 2.10'nin başlarında başlamasından önceki hisse başına 2020 doların hala altında.

Yine de, BofA Securities'e göre, geçen yıl şirketin serbest nakit akışı, yaklaşık 1.8 milyar dolarlık temettü ödemesinin ardından yaklaşık 2.2 milyar dolara ulaştı.

Lieberman, "Değerlendirmek için her duruma ayrı ayrı bakmanız gerekir, ancak her şeyi yönlendiren en kritik değişken temettü kapsamı ve nakit akışıdır" diyor.

Yazma Lawrence C. Strauss [e-posta korumalı]