Getirisi %3'in Üzerinde Olan 5 Temettü Ödeyen Teknoloji Hisseleri

Yatırımcılar satın almak için temettü hisseleri ararken akıllarına hemen teknoloji hisseleri gelmeyebilir. Sonuçta, bu grup genellikle bırakın temettü ödemeyi, kâr bile etmeyebilecek yüksek riskli hisse senetleriyle ilişkilidir.

Ancak sektörde sadece temettü hissesi değil, güvenilir, yüksek getirili temettü hissesi olan isimler de var. Bu, özellikle 2022'de geniş pazardaki büyük satışların birçok temettü hissesini yüksek getirili bölgeye ittiği göz önüne alındığında doğru.

Bugün gelir yatırımcıları için beğendiğimiz, tümü en az %5 getiri sağlayan üç teknoloji hissesine bir göz atalım.

Masadaki Cipsler

İlk hisse senedimiz Intel Corp. (INTC), bilgisayarlar için yonga setleri, CPU'lar, anakartlar, grafik ürünleri, bellek ürünleri ve daha fazlası gibi donanım bileşenleri üreten çok yönlü bir teknoloji şirketidir. Ayrıca otonom sürüş alanında yoğun bir şekilde yer alan bir şirket olan Mobileye'yi de kendi segmentleri arasında sayıyor. Bu birimin 2023'te Intel'den halka arz yoluyla bir yan ürün için blokta olduğu söyleniyor.

Intel 1968'de kuruldu ve bu da onu bugün piyasadaki en eski teknoloji hisselerinden biri haline getiriyor. Yıllık yaklaşık 66 milyar dolar gelir elde ediyor ve piyasa değeri 107 milyar dolar.

Intel, yüksek büyüme gösteren bir hisse senedi olarak nitelendirebileceğimiz bir hisse olmasa da, arka arkaya sekiz yıl boyunca etkileyici bir kazanç artışı sağlamayı başardı. Ancak bu yılın kazançlarının 2021'e göre çok daha düşük olması planlanıyor, dolayısıyla bu seri sona erecek gibi görünüyor. İleriye dönük olarak Intel'in, küçük gelir artışlarının yanı sıra mütevazı bir geri alım programı sayesinde kazançlarını 2022 seviyelerine göre yılda ortalama %5 oranında artırmasını bekliyoruz.

Intel, temettüsünü sekiz yıl üst üste artırdı; ödeme, bu dönemde hisse başına yıllık 0.90 dolardan hisse başına 1.46 dolara yükseldi. Hisse senedi bu yıl da çok kötü bir performans sergiledi, dolayısıyla daha yüksek ödeme ve çok daha düşük hisse fiyatının birleşimi mevcut getiriyi %5.5 seviyesinde tutuyor. Bu tür bir getiri genellikle gayrimenkul veya hizmet hisseleri için ayrılmıştır, ancak Intel daha iyi büyüme beklentileri sunmanın yanı sıra gelecek yıllar için temettüyü artırma olanağı da sunuyor.

Ödeme oranı bu yılki kazancın yarısından biraz fazla, bu da 2022'deki daha düşük kazançlara rağmen temettünün oldukça güvenli olması gerektiği anlamına geliyor. İleriye dönük %5'lik kazanç artışıyla Intel, temettüsünü süresiz olarak artırabilecek. Getirinin %5'in üzerinde olduğu gerçeğiyle birlikte Intel yüksek kaliteli bir gelir stoğudur.

Son olarak, hisse senedi bu yılın beklenen kazancının 10 katının biraz üzerinde işlem görüyor, bu da bizim gerçeğe uygun değer tahminimizin (kazançların 12 katı) oldukça altında olduğu anlamına geliyor. Bu, %5'lik büyüme oranı ve %5.5'lik getiriye ek olarak hissedarlar için bir ters rüzgar sağlayacak ve hisselerin satın alınmasını sağlayacaktır.

Kâr payına 'Kapılar' açılıyor

Bir sonraki stokumuz Seagate Technology'dir (STX), veri depolama ve ilgili ürünleri global çapta yapan bir şirkettir. Şirket, sabit sürücüler, katı hal sürücüleri, video ve görüntü sabit disk sürücüleri ve harici depolama ürünleri gibi çok çeşitli depolama ürünleri sunmaktadır. Sektördeki en büyük oyunculardan biri ancak sektör aynı zamanda oldukça rekabetçi.

Şirket 1978 yılında kuruldu ve bugün yıllık yaklaşık 9.3 milyar dolar gelir elde ediyor ve 10.7 milyar dolarlık piyasa değeriyle işlem yapıyor.

Depolama ürünlerine olan talebin inişli çıkışlı olduğu göz önüne alındığında, Seagate, kazanç söz konusu olduğunda genel olarak yükseliş ve düşüş döngülerinden geçmiştir. Bazı yıllarda olağanüstü bir büyüme sağlarken, diğer yıllarda kazançlar belirgin biçimde düşüyor. Geçen yıl şirket için kazanç açısından bir rekordu ve talebin yavaşlaması nedeniyle mevcut mali yıl için kazançlarda anlamlı bir düşüş bekliyoruz.

Ancak, özellikle cari yıl kazançlarının beklenenden daha zayıf gelmesi durumunda, ufukta %3'lük uzun vadeli kazanç artışı görüyoruz.

Seagate'in mevcut temettü serisi yalnızca üç yıldır, ancak ödemenin son on yılda iki katına çıktığını görüyoruz. Temettüde yıllar süren duraklamalar oldu ancak herhangi bir kesinti olmadı; bunun önemli bir ayrım olduğuna inanıyoruz.

Ayrıca mevcut getiri %5.3 olup, bu da 2022'deki daha düşük hisse fiyatı ile daha yüksek temettü ödemesinin birleşimidir. Şu anda bu yıl için ödeme oranının yaklaşık %40 olacağını tahmin ediyoruz, dolayısıyla Seagate kazançlarında büyük bir düşüş yaşayabilir ve yine de hissedarlara temettüyü rahat bir şekilde karşılayabilir.

Hisse senedi bu yıl için beklenen kazancın 11 katının biraz üzerinde işlem görüyor ve biz de gerçeğe uygun değeri kazancın 10 katı olarak belirledik. Bu nedenle, tahmin edilen %3'lük kazanç artış oranını dengeleyerek biraz fazla değerlenmiş durumda, ancak gelir yatırımcıları için hala %5'in üzerinde getiri sağlıyor.

Büyük Mavi, Büyük Verim

Nihai stokumuz IBM'dir (IBM) , dört segmentte faaliyet gösteren çok yönlü bir teknoloji grubudur: Yazılım, Danışmanlık, Altyapı ve Finansman. IBM, bu segmentler aracılığıyla çok çeşitli yazılım ürünleri, şirket içi ve bulut tabanlı sunucu ve depolama çözümleri, kiralama ve taksitli ödeme finansmanı, işletme sermayesi çözümleri ve daha fazlasını sağlar.

IBM 1911'de kuruldu ve bugün 60 milyar dolarlık piyasa değeriyle ticaret yaparken, yıllık yaklaşık 108 milyar dolar gelir elde ediyor.

IBM, son iki yılda kazançlarında düşüş gördü, ancak bu yılın 2019'dan bu yana ilk kez daha yüksek kazanç sağladığını görüyoruz. IBM'in büyüme beklentilerinin nispeten mütevazı olduğunu düşünüyoruz ve ileriye doğru ortalama %4'lük bir büyüme oranı görmeyi bekliyoruz.

IBM'in temettü serisi burada bahsedilen diğer iki hisse senedinden çok daha uzun (27 yıl). İki yıllık kazançların azalması ve artan temettü kombinasyonu, ödeme oranının daha da yükseldiği ve bugün %67 seviyesinde olduğu anlamına geliyor. Yine de ileriye dönük tahmini kazanç büyümesi göz önüne alındığında, temettülerin oldukça güvenli olduğunu düşünüyoruz.

Bugünün getirisi %5.4; şirketin yaklaşık otuz yıldır ürettiği temettü artışları ve ödemenin göreceli güvenliği göz önüne alındığında bu daha da iyi.

Hisse senedi, bu yılın beklenen kazancının 13 katının biraz üzerinde işlem görüyor; bu da bizim gerçeğe uygun değer tahminimizin 12 katının biraz üzerinde. Yine de öngörülen %4'lük büyüme oranı ve %5.3'lük getiriyle IBM, gelir yatırımcıları için güçlü bir seçimdir.

Son Düşüncelerimiz

Teknoloji hisseleri gelir elde etmek için gidilecek ilk yer olmasa da bu alanda bazı gizli mücevherler var. Intel, Seagate ve IBM'i %5'in üzerindeki getirileri ve nispeten mütevazı ödeme oranları nedeniyle seviyoruz. Farklı seviyelerde büyüme ve değerleme sunuyorlar ve bugün üçünü de gelir stoku seçenekleri olarak seviyoruz.