Alibaba Hisse Senedi Yükseliyor - Diğer Teknolojiler Düşerken - Fiyat Hedefi Düşürse Bile

Yazı Boyutu

Teknoloji hisseleri düşüşte. Sürpriz bir dönüşte,

Alibaba

son derece iyi gidiyor.

Yatırımcılar, teknoloji hisselerindeki son satışların yalnızca Alibaba'nın zayıflamış omuzlarına daha fazla ağırlık ekleyebileceğini düşündükleri için suçlanamazlar (ticker: BABA). Nihayet,

Alibaba

Çinli teknoloji devindeki yatırımcılar, düzenleyici endişeler ve büyümeye ilişkin korkuların damgasını vurduğu zorlu bir 49'e bakarken, geçen yıl değerinin %2021'unu kaybetti. Karşılaştırıldığında,

Nasdaq 100
ABD'de listelenen en büyük teknoloji hisselerinden bazılarını izleyen endeks aynı dönemde neredeyse %27 arttı.

Ancak Alibaba'nın Hong Kong borsasında işlem gören hisseleri (ticker: 9988.HK) Perşembe günü %5.7 arttı. ABD borsasında işlem gören hissesi, beş günlük yükselişini neredeyse %2.5'e getiren Çarşamba gününden elde edilen kazanımlara dayanarak %8 artışla açılma yolunda ilerliyordu.

Fena değil. Özellikle Alibaba'nın resmi son zamanlarda biraz değiştiğinden beri.

Aslında, yatırım bankacılığı firması Benchmark'taki analistler, şirkete bir fiyat hedefi indirimi yaparak Perşembe günkü tahminlerini 235 dolara düşürdüler. FactSet'e göre, Aralık ayının ortasına kadar Benchmark'ın 245 dolarlık bir hedef fiyatı vardı.

Çin tüketici verilerini suçlayın. Benchmark analistleri Fawne Jiang ve Long Lin, Çin Ulusal İstatistik Bürosu'nun geçtiğimiz günlerde tüketim mallarının perakende satış büyümesinin Ekim ve Kasım aylarında yavaşladığını bildirdiğini belirterek, tüketici harcamalarının yavaşladığını belirtti. Bu, makro ters rüzgarlar ve Covid-19 vakalarındaki yeniden canlanma nedeniyle Aralık ayında tüketici talebinde daha fazla yumuşaklık görmüş olabileceğine dair kendi analizleriyle örtüşüyor.

Buna karşılık, bu, Alibaba'nın gelir büyümesi üzerinde, özellikle emsallerine kıyasla baskı oluşturabilir, çünkü şirket, kozmetik gibi isteğe bağlı harcama kategorisindeki ürünlere daha fazla maruz kalıyor.

Benchmark analistleri, sonuç olarak, Alibaba'nın 2022 mali yılının üçüncüsü olan mevcut çeyrekte gelir tahminlerini dört alanda düşürdü.

Doğrama bloğundaki ilk alan, platformlarında pazarlama gibi hizmetlerden gelen ve şirket için çok önemli bir satış kaynağı olan müşteri yönetimi geliri (CMR) segmentidir. Jiang ve Lin, CMR büyümesinin önceki %1'lük bir tahminden, yıldan yıla sadece %4 olduğunu düşünüyor.

Analistler ayrıca Çin ticaret gelirindeki artışın %16'ten yalnızca %23'ya düştüğünü ve bulut gelirindeki artışın %20'ye düştüğünü (önceki %31'lik rehberlikten aşağı) görüyorlar. Euro bölgesindeki bazı vergi sorunlarının ve döviz etkisinin bir sonucu olarak uluslararası perakende büyümesinin de etkileneceğini söylediler.

Yine de iyimser kalmak için nedenler var. Benchmark, Alibaba hissesi için Al notlarını korudu ve fiyat hedefleri Çarşamba günkü kapanış fiyatından %94 artış anlamına geliyor.

Jiang ve Lin, "Çin ticareti giderek daha rekabetçi hale geldi" dedi. "Alibaba, yakın vadede bir gösteri hikayesi olarak kalabilecek olan çekirdek CMR'si için temel bir geri dönüşün erken safhalarında."

Benchmark, makro ve düzenleyici ortam geliştikçe CMR'nin toparlandığını görüyor ve pazarın Alibaba'nın bulut, lojistik ve uluslararası ve yerel hizmetler gibi bazı önemli varlıklarının değerini görmezden geldiğine inanıyor.

Jiang ve Lin, “Bu nedenle, riskin/ödülün uzun vadeli yatırımcılar için büyük ölçüde olumlu yönde önyargılı olduğuna inanıyoruz” dedi.

adresinden Jack Denton'a yazın. [e-posta korumalı]