Güveni artırmaya çalışan dosyalar, Binance'in kitaplarının bir kara kutu olduğunu ortaya koyuyor

BinanceDünyanın en büyük kripto para borsası olan , bir süre sonra güveni yeniden tesis etmek için çalışıyor. Müşteri çekimlerinde ani artış ve dijital tokeninin değerinde keskin bir düşüş.

Borsa, güçlü mali durumu ve "saklamacı olarak sorumluluğumuzu ciddiye almamız" nedeniyle geçen hafta "adım atmadan" 6 saat içinde yaklaşık 72 milyar dolarlık net çıkış yönettiğini iddia etti. Changpeng ZhaoBinance'in kurucusu, rakip borsa FTX'in geçen ay sona ermesinin ardından şirketinin şeffaflığı benimseme konusunda "örnek olarak liderlik edeceğine" söz verdi.

Bu yıl 22 trilyon doların üzerinde işlem gerçekleştiren devasa Binance.com borsası olan şirketin çekirdeği, büyük ölçüde kamuoyunun gözünden gizleniyor. Reuters analizine göre Binance'in kurumsal başvuruları.

Binance, kendisinin veya Binance.com'un konumunu açıklamayı reddeder. Gelir, kar ve nakit gibi temel finansal verileri elinde tutar. İşletmenin kendi kripto para birimi var ancak bunun bilanço üzerinde ne gibi bir etkisi olduğu söylenmiyor. Müşteriler ödünç aldıkları fonlarla marj üzerinden işlem yapabilir ve kripto varlıkları ile güvence altına alınan krediler alabilirler. Ancak bu bahislerin boyutu, Binance'in bu riske ne kadar açık olduğu veya para çekme işlemleri için rezervlerde ne kadar para ayırdığı hakkında ayrıntılı bilgi verilmedi.

Amerikalı rakibinin aksine CoinbaseNasdaq'ta listelenen Binance'in halka açık bir şirket olmaması nedeniyle kapsamlı mali tablolar yayınlaması gerekmiyor. Sektör verileri ayrıca Binance'in 2018'den bu yana dışarıdan finansman sağlamadığını, dolayısıyla şu anda mali ayrıntıları dış yatırımcılara açıklamasının gerekli olmadığını gösteriyor.

Binance gözetime aktif olarak direndi. Şirketin mesajları ve eski çalışanları, danışmanları ve iş ortaklarıyla yapılan görüşmelere göre Zhao, yardımcılarının yeni bir Amerikan borsası kurarak Binance'in ana operasyonunu ABD düzenleyici incelemesinden "yalıtmaya" yönelik bir planını onayladı. Zhao, birimin saygın hukuk firmalarının yardımıyla kurulduğunu ileri sürdü ancak planı onayladıklarını reddetti.

Dan beri Binance, tüm işlem hacminin yarısından fazlasını oluşturuyor ABD'li düzenleyiciler, kripto para piyasasında özellikle işlerin nasıl yürütüldüğüyle ilgileniyor. Reuters'e göre bazı savcılar, Binance'i ve bazı üst düzey yöneticileri suçlamak için yeterli delilleri olduğunu düşünüyor. Şirket ABD Adalet Bakanlığı tarafından soruşturma altındaPotansiyel kara para aklama ve yaptırım ihlalleri için.

Başvurular, borsanın "düzenleyici lisanslara, tescillere, yetkilere ve onaylara" sahip olduğunu iddia ettiği 14 bölgede Binance birimleri tarafından yapıldı. Avrupa Birliği'ne üye birçok ülke, Dubai ve Kanada bu yerler arasında yer alıyor. Zhao'ya göre yetkilendirmeler, Binance'in "dünya çapında tam lisanslı olma ve düzenlenme yolculuğunda" önemli adımlar olarak değerlendirildi.

Başvurulara göre bu birimlerin yetkililere Binance'in operasyonları hakkında yalnızca sınırlı miktarda bilgi sağladığı görülüyor. Örneğin, birimler ile ana Binance.com borsası arasında hareket eden paranın miktarı kamuya açık kayıtlarda açıklanmıyor. Reuters analizine göre birimlerin birçoğu aktif değil gibi görünüyor.

Finans'ın eski düzenleyicileri ve yöneticilerine göre bu mahalle işletmeleri, yalnızca ana düzenlemesiz borsanın vitrinidir.

Bir meşruiyet cilası yaratmak için düzenleme terminolojisini birlikte seçmek.

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu İnternet Uygulama Ofisi'nin eski müdürü John Reed Stark, grubun "bir meşruiyet cilası yaratmak için düzenleme terminolojisini benimsediğini" iddia etti. Stark'a göre FTX'in operasyonlarından çok daha fazlası Binance'in operasyonları. Mali durumuyla ilgili olarak "kesinlikle şeffaflık yok, güneş ışığı yok ve herhangi bir onay yok."

Binance Baş Strateji Sorumlusu Patrick Hillmann'a göre, Reuters'in 14 yargı bölgesindeki birimlere ilişkin başvurulara ilişkin analizi "kategorik olarak yanlıştı." Bu piyasalarda düzenleyicilere açıklanması gereken mali ve kurumsal bilgilerin miktarının çok büyük olduğunu ve sıklıkla altı aylık bir açıklama süreci gerektirdiğini söyledi. Borsayı Amerikalı şeker üreticisi Mars gibi özel şirketlerle karşılaştırarak şöyle devam etti: "Biz özel bir şirketiz ve kurumsal finansmanımızı kamuya açıklamamız gerekmiyor." Mars, yaptığı açıklamada kurumsal yönetim ve finansal raporlama standartlarını Binance'inkiyle karşılaştırmanın "saçma" olduğunu ve ürün ve hizmetlerinin "yüksek düzeyde düzenlemeye tabi" olduğunu söyledi.

Hillmann ayrıca FTX'in kurucusunun Amerikalı yetkililer tarafından dolandırıcılık suçlamalarıyla karşı karşıya olduğuna da dikkat çekti. Bu iddialar doğruysa "hangi düzenlemelerin yürürlükte olduğuna bakılmaksızın bunun dolandırıcılık olacağını" ileri sürdü.

Çözülmesi gereken bir bulmaca

Analistler DOJ soruşturmasını suçladı ve kripto para borsalarının kullanıcı fonlarını nasıl yönettiğine dair endişelerini dile getirdi. Binance en Geçen hafta çıkışlarda keskin bir artış yaşandı. Ek olarak borsa tarafından bazı kripto para çekme işlemleri durduruldu. Binance'in Cuma günü yatırımcılara güvence verme çabaları, rezervlerini doğrulamak için kiraladığı bir muhasebe firmasının kripto para şirketleriyle çalışmayı bırakmasıyla sekteye uğradı.

Zhao'nun kamuya açık yorumları, önceki şirket açıklamaları, blockchain verileri ve risk sermayesi anlaşmalarının tümü Binance'in mali durumu hakkında ipuçları veriyor.

Binance'e göre 120 milyondan fazla kullanıcı var. Zhao, haziran ayında işlem hacminin 34 yılında 2021 trilyon dolara ulaşacağını belirtmişti. Geçen ay verdiği bir röportajda Binance'in gelirlerinin "yüzde 90'ının" kripto para ticaretinden geldiğini iddia etmişti. İşin karlı olduğunu ve "oldukça büyük nakit rezervlerine" sahip olduğunu ekledi. PitchBook verilerine göre Binance, 150'den bu yana toplam 1.9 milyar dolar tutarında 2018'den fazla girişim yatırımı gerçekleştirdi. FTX'in çöküşünün ardından Zhao, zor durumdaki kripto para birimi işletmelerine yatırım yapmak için 1 milyar dolarlık bir fon da kurdu.

Ancak işlem hacmi verilerinin kamuoyuna açık olmasına rağmen Binance'in alım satıma dayalı gelirlerine ilişkin güvenilir tahminlere ulaşmak zor.

Binance, spot işlemler için %0.1'e kadar ücret almaktadır; türevler için ücret yapısı daha karmaşıktır. Araştırmacı CryptoCompare'den alınan bilgilere ve Ekim ayına kadar olan yılda 4.6 trilyon dolarlık spot ticaret hacmine dayanarak Reuters, Binance'in 4.6 milyar dolara kadar gelir elde etmiş olabileceğini tahmin etti. Binance, 6.4 trilyon dolarlık türev hacmi üzerinden %0.04'e varan ücretler uygulayarak 16 milyar dolara kadar gelir elde etmiş olabilir.

Bağımsız yatırım danışmanı Joseph Edwards'a göre Binance'in sıfır komisyonlu alım satım ve diğer indirimler gibi promosyonları gelirlerin düşmesine katkıda bulunmuş olabilir. Rakamlar, isminin açıklanmasını istemeyen üçüncü bir kripto analisti tarafından da desteklendi.

Maliyetleri düşük tutarak borsanın "büyük kurumsal rezervler biriktirebildiğini" ve "gelirimizin büyük çoğunluğunun işlem ücretlerinden elde edildiğini" ekledi. Hillmann'a göre Binance'in “sermaye yapısı borçsuz” ve şirket ücretlerden elde ettiği geliri, kullanıcılar için edinip elinde bulundurduğu varlıkların dışında tutuyor.

Kullanıcılar Binance'ten borç alıp kripto para birimini teminat olarak yatırabilir, böylece türev işlemlerinin değeri 125 kata kadar artabilir. Bu, kullanıcı için çok büyük kazançlar veya çok büyük kayıplarla sonuçlanabilir. Hillmann'a göre Binance, türevler ve spot ticaret için tüm kullanıcı mevduatlarını kendi rezervleriyle bire bir oranında destekleyerek, mevduatların güvenli ve kolay bir şekilde çekilmesini sağlıyor. Binance'in, zararlar teminatların değerini aştığında kullanıcıların pozisyonlarını satmasını gerektiren katı tasfiye prosedürleri olduğunu iddia etti. Ona göre Binance, kullanıcı pozisyonlarının "piyasadaki aşırı dalgalanma nedeniyle" negatife dönmesi durumunda açığı kapatmak için "çok iyi sermayeleştirilmiş" sigorta fonlarına sahip.

Borsanın bu yıl ne kadar kaybettiği sorulduğunda Hillmann şöyle yanıt verdi:

Sektördeki riskten en az kaçınan programlardan biri Binance'in risk departmanı tarafından yönetiliyor. Bu hem platformumuzu hem de kullanıcılarımızı korur.

Çin'de doğup büyüyen bir Kanada vatandaşı olan Zhao, şirketinin büyümesi boyunca sürdürdüğü katı bir gizlilik kültürüne sahiptir. Zhao, Binance'in mali bilgilerini koruyor. Rapor, Binance'in mali uyumluluğu ve uluslararası düzenleyicilerle etkileşimleri hakkında bu yıl yayınlanan haber kuruluşunun bir dizi raporundan biriydi.

Kendisiyle çalışan iki kişiye göre Binance'in eski CFO'su Wei Zhou bile üç yıllık görev süresi boyunca şirketin tüm hesaplarına erişemedi. Geçen yıl ayrılan Zhou, yorum istendikten sonra herhangi bir açıklama yapmadı.

Tam şeffaflık

Zhao ve diğer yöneticiler, ana borsayı kimin kontrol ettiğini kamuoyuna açıklamaktan sürekli olarak kaçındı. Ancak Baş Uyum Sorumlusu Samuel Lim, 2020 yılında Cayman Adaları'ndaki bir tahkim davasında sunduğu özel mahkeme sunumunda, Cayman Adaları'ndaki bir şirket olan Binance Holdings Limited'in sahibi olduğunu ve onun tarafından yönetildiğini belirtti.

Binance, bu yıl aralarında Fransa, İspanya, İtalya ve Dubai'nin de bulunduğu birçok ülkedeki devlet kurumlarından lisans veya onay aldı. Bu gelişmeler, Mayıs ayında Binance'in İtalya'da bir kripto hizmet sağlayıcısı olarak kaydolmasının, Binance'in "tam şeffaflıkla" çalışmasına olanak sağlayacağını açıklayan Zhao tarafından övüldü. Ancak Reuters analizi, yerel düzenleyicilere kayıtlı birimlerin hiçbirinin birincil Binance borsasına net bir pencere sunmadığını ortaya çıkardı.

Reuters, Binance'in 14 yetki alanının her birindeki yerel birimlerinin gözetimi hakkında bilgi aldı. Yanıt veren sekiz kişiden altısı (İspanya, Yeni Zelanda, Avustralya, Kanada, Fransa ve Litvanya) görevlerinin birincil borsayı denetlemeyi içermediğini ve birimlerin yalnızca şüpheli işlemlere ilişkin yerel raporlama gerekliliklerine uymaları gerektiğini söyledi.

Ana Binance borsasıyla bağlantıları konusunda Reuters ayrıca bölgesel Binance birimleri ve iştiraklerinin temsilcilerini de sorguladı. Yalnızca bir şirket, Güney Afrika'dan FiveWest yanıt verdi. Binance'in Güney Afrikalı kullanıcıları için kripto türev ticaretini kolaylaştırmak amacıyla, genel müdür Pierre van Helden'e göre Cape Town merkezli FiveWest'e "yıllık minimum lisans ücreti" ödeniyor.

Van Helden şunları söyledi: “Binance'in küresel olarak nasıl faaliyet gösterdiği bizim için belirsiz. Zhao'nun işinin uyumluluk konusunda "işbirliğine dayalı" olduğunu ve FiveWest'in standartların karşılandığından emin olmak için düzenli olarak toplandığını söyledi.

Binance'in İtalya'daki halka açık kurumsal dosyalarında yalnızca birimin sermaye tabanı ve İrlanda'daki farklı bir Binance şirketine ait mülkiyeti açıklanıyor. İtalyan işletmesi Binance Italy SRL'nin listelenen adresi, güneydeki Lecce şehrinde ticari ve konut binalarından oluşan bir koleksiyondur.

İncelenen Binance birimlerinden yalnızca ikisi, dosyalarında daha kapsamlı bilgi sağlıyor. En kapsamlı tablo, Bifinity UAB adlı Litvanyalı bir şirket tarafından sağlanmaktadır. Bir düzenleyici başvuruda Bifinity kendisini "Binance'in resmi paradan kriptoya ödeme sağlayıcısı" olarak tanımladı. Dolar, euro ve diğer geleneksel para birimleri fiat olarak kabul edilir.

Ayrıca Bifinity, Binance ve iştiraklerinin "ana stratejik iş ortakları" olduğunu belirtti. Bifinity, 816 yıllık raporunda varlıklarının toplamının 137 milyon euro olduğunu ve net kârının ise 145 milyon euro (2021 milyon dolar) olduğunu belirtti. Bifinity, tek bir ilişkili tarafa 421 milyon avronun yanı sıra yaklaşık 185 milyon avroluk "ilgili giderler" ödediğini belirtti ancak bu ilişkili tarafın Binance olup olmadığını söylemedi.

Yıllık raporuna göre Bifinity'nin 147 çalışanı olmasına rağmen bir web sitesi yok veya iletişim bilgilerini kamuya açıklamıyor. Şirketin CEO'su Saulius Galatiltis yorum taleplerine yanıt vermedi. Bifinity, bir iş merkezi olan Litvanya'nın başkenti Vilnius'taki kayıtlı adresindeki kiracılar kurulunda listelenmemektedir.

Asgari düzeyden daha fazla bilgi sağlayan diğer Binance lokasyonu İspanya'dadır. Temmuz ayında İspanyol merkez bankasına kaydoldu ve bir önceki mali yıl için yaklaşık 1.5 milyon avroluk yetersiz gelir ve yalnızca 9,000 avro kar bildirdi. Yorum yapmak için Binance Spain SL bölümünden hiç kimseye ulaşılamadı. Bir muhabir şirketin Madrid'deki ortak çalışma tesisi olan kayıtlı ofisine gitti. Resepsiyonist, iletişim bilgilerini vermeden, Binance İspanya'dan küçük bir ekibin bir ay önce taşındığını söyledi.

Körfez'de Abu Dabi, Bahreyn ve Dubai bu yıl Binance lisansları veya izinlerini verdi. Zhao, Mart ayında Bloomberg'e Dubai'nin "öngörülebilir gelecekte" operasyon üssü olacağını belirtmişti. Binance'in Dubai merkezli kuruluşları tarafından yapılan başvurularda, finansal faaliyeti veya ana Binance platformuyla bağlantıları hakkında hiçbir bilgi sunulmuyor.

Bu tür bilgiler bazı şirket çalışanları için bile belirsizdi. Başvuru hakkında doğrudan bilgisi olan bir kişi, Binance'in Dubai'de lisans başvurusunda bulunurken küresel kâr rakamlarını gizlediğini iddia ediyor. Kaynağa göre Birleşik Arap Emirlikleri'ndeki müşterilerin çoğunluğu Binance'in birincil borsasına kaydoldu ve lisanslı Dubai şirketi en azından yaz sonuna kadar önemli bir ticaret geliri elde edemiyordu.

Rezerv Kanıtı

Binance'in rakipleri Huobi ve OKX'in yanı sıra Bahamalar merkezli FTX gibi çok sayıda kripto para borsası Seyşeller gibi offshore konumlardan yönetiliyor. Mali raporlama ve kurumsal şeffaflık standartları bu ülkelerde genellikle ABD'ye göre daha gevşektir.

ABD'nin en büyük borsası Coinbase (COIN.O), 2021 yılında Wall Street'te listelenecek. Diğer halka açık şirketler gibi denetlenmiş üç aylık kazanç tabloları ve yıllık mali raporların sunulması gerekiyor. Coinbase, en son kazanç tablosunda gelir, kâr, nakit varlıkları ve işlem hacimlerine ilişkin bilgilere yer verdi.

ABD finansal hizmetler firması BTIG'nin dijital varlıklar araştırma başkanı Mark Palmer'a göre, borsada işlem gören bir şirket ile diğer offshore borsalar tarafından yapılan açıklamalar arasındaki fark "gerçekten gece ve gündüz."

Biz özel bir şirket olmamıza ve itaat ettiğimiz hiçbir kamu yatırımcısına sahip olmasak da, Coinbase halka açık bir şirkettir ve bu bilgileri yatırımcılarla paylaşmakla yükümlüdür. Şu anda Binance'in halka açılmasına gerek yok çünkü bunun ana gerekçesi sermaye artırmaktır.

Coinbase sözcüsü Elliott Suthers, "Dört Büyük" muhasebe firmasından biri olan Deloitte'un şirketin mali tablolarını üç ayda bir gözden geçirdiğini, "böylece müşterilerin bizim sözümüze güvenmek zorunda kalmadığını" belirtti. Suthers, “Borsaların finansal bilgilerini müşterilerine açıklama görevinin olduğunu düşünüyoruz. Diğer borsaları da aynı stratejiyi benimsemeye çağırıyoruz.

FTX gibi bazı özel borsalar çökmeden önce, fon toplama sırasında finansal bilgileri yayınlıyor. Ancak ticari bilgi sağlayıcısı Crunchbase'in verdiği bilgiye göre Binance, 2018'den bu yana dış yatırımcılardan fon almıyor. Zhao, 15 Aralık'ta CNBC'ye yaptığı açıklamada, risk sermayesi yatırımımız olmadığı için kimseye borcumuz olmadığını söyledi.

FTX'in kurucusu Sam Bankman-Fried, geçen hafta ABD savcıları tarafından hisse senedi yatırımcılarını ve müşterilerini milyarlarca dolar dolandırmakla suçlanmıştı. Fonların FTX'ten Bankman-hedge Fried'in, aynı varlıkları alıp satarak likiditeyi artıran bir piyasa yapıcı ve aracı olarak hizmet veren fonu Alameda Research'e gizlice aktarıldığı ortaya çıktı.

Binance veya Zhao'nun platformunu kullanan herhangi bir piyasa yapıcı şirkete sahip olup olmadığı da belirsiz. Ayrı Amerikan borsası Binance.US'a Aralık 2020'de SEC tarafından, tüm piyasa yapıcıları, sahipleri ve ticaret faaliyetleri hakkındaki verileri teslim etmesi talep edilen bir mahkeme celbi gönderildi.

Binance, "şeffaflık taahhüdünün" bir parçası olarak geçen ay, elindeki altı önemli tokenin "anlık görüntüsünü" web sitesinde paylaştı ve tüm bilgileri daha sonra belirtilmeyen bir zamanda paylaşma sözü verdi.

Veri şirketi Nansen'e göre, para çekme ve fiyat dalgalanmalarının ardından, 70 Kasım'daki anlık görüntü sırasında değeri yaklaşık 10 milyar dolar olan varlıklar, 54.7 Aralık itibarıyla 17 milyar dolara düştü. Varlıklarının neredeyse yarısı iki kişiden oluşuyordu. dolara sabitlenmiş stabilcoin'ler: pazar lideri Tether ve Binance'in BUSD'si. Nansen verilerine göre, BNBBinance'in yarattığı özel token, varlıkların yaklaşık %9'unu temsil ediyordu.

Piyasa verilerine göre, BNB beşinci en büyük kripto paradır şu anda kullanımda ve yaklaşık 40 milyar dolarlık bir piyasa değeri var. Binance tarafından tahsil edilen alım satım ücretleri, token sahipleri için indirimlidir. Zhao, BNB'nin Binance tarafından teminat olarak kullanılmadığını belirtti. Alameda, şirketin dahili FTT tokenını teminat olarak kullanarak FTX ve diğer borç verenlerden kredi aldı.

Zhao, kripto para borsalarındaki denetimlerin FTX'in ölümünden sonra iflasları durdurmanın kesin bir yolu olmadığını iddia etti. Bir TechCrunch görüşmecisine şunları söyledi:

"Daha fazla denetim gerçekten iyi, ancak bu özel durumu engelleyip önleyemeyeceklerinden emin değilim."

Nisan ayında Zhao, bir konferansta Binance'in "tamamen denetlendiğini" belirtti. Zhao, Binance'in mali sonuçlarının ve bilançosunun bağımsız kuruluşlar tarafından denetlendiğini söyledi

"Farklı konumlarda birden fazla denetçi... Şu anda listenin tamamı aklımda değil."

Artık borsaların kripto varlıkları üzerinde “rezerv kanıtı” kontrollerini destekliyor. Kullanıcılar, varlıklarının blockchain veri kontrollerine dahil edildiğini ve borsa rezervlerinin varlıklarına karşılık geldiğini sistem aracılığıyla doğrulayabilmelidir.

Binance, Bitcoin varlıklarını incelemek için muhasebe firması Mazars'ı işe aldı. Şirket tarafından Kasım ayının bir gün sonu itibarıyla holdingler incelendi. 7 Aralık'ta yayınlanan bir raporda Mazars, Binance'in daha fazlasına sahip olduğunu keşfetti. bitcoin kullanıcılarına bağlı olarak varlıklar yükümlülüklerden daha fazladır. "Üzerinde mutabık kalınan prosedürler sözleşmesi" olarak anılan kontrol, denetçilerin hesaplara ilişkin tasdiklerini kişisel olarak tasdik ettikleri "bir güvence sözleşmesi değil" olarak tanımlandı. Ancak Zhao tweet attı, "rezervlerin doğrulanmış kanıtı. Şeffaflık.”

Daha sonra Mazars raporun web sayfasını web sitesinden kaldırdı. İletişim direktörü Josh Voulters Cuma günü şunu iddia etti:

Halkın bu raporları nasıl yorumlayacağından endişe duyduğu için kripto para şirketlerine yönelik rezerv kanıtı denetimlerini askıya aldı.

Yedi analist, avukat ve muhasebe uzmanı, bu kontrol sisteminin borsa rezervleri hakkında bir miktar fikir vermesine rağmen tam bir denetimin hala gerekli olduğunu söyledi.

İki avukata göre sistem, borsanın kripto para biriminin yalnızca küçük bir anlık görüntüsünü sağladığı için korunmuyor. Diğerleri, şirket hakkında geleneksel denetimle aynı düzeyde mali bilgi sağlayamayacağını iddia etti.

Needham & Company analisti Todaro, Binance'in bilançosunda "gerçekten hiçbir renk" olmadığını iddia etti.

İlgili bağlantılar

FightOut (FGHT) – Meta Evreninde Kazanmak İçin Hareket Edin

• Erken Aşama Ön Satış Şimdi Canlı
• Ücretsiz Kripto Kazanın ve Fitness Hedeflerine Ulaşın
• KYC CoinSniper Tarafından Onaylandı
• LBank Laboratuvarları Projesi
• Transak, Block Media ile Ortak Oldu
• Ödüller ve Bonuslar Staking