ABD teknoloji hisselerindeki düşüşü satın almaya meyilliyseniz, gelişen piyasa teknoloji hisselerindeki krateri düşünebilirsiniz.
Abrdn'de gelişen piyasa hisse senetleri yatırım direktörü Adam Montanaro, "Banyo suyuyla birlikte birçok kaliteli hisse senedi atıldı" diyor.
Ama hangileri? Gelişmekte olan piyasa yöneticileri arasında neredeyse fikir birliğine varılan bir seçim,
Tencent Holdings
(700.Hong Kong), Çin'in sosyal medya ve oyun devi. Hisseleri geçen yıl üçte bir oranında değer kaybetti. Montanaro, reşit olmayanların oyun oynama kısıtlamalarını benimserken, şirketin birçok emsalinden “Çin devleti ile çok daha uyumlu” olduğunu söylüyor. Aynı zamanda, çekirdek olmayan devasa varlıklarının parçalarını satarak ve parayı iade ederek kendisini yatırımcılarla aynı hizaya getiriyor.
“Tencent'in iş modelinde pek bir şey değişmedi. Ninety One'da Asya Pasifik fon yöneticisi Charlie Dutton, "Olan tek şey hisse senedinin yeniden değerlendirilmesi" diyor.
Görüşler, Çinli megacap rakibi hakkında daha fazla bölünmüş durumda
Alibaba Grubu Holding
(BABA). Kurucu Jack Ma, 60'nin sonlarında Pekin'in devlet bankacılarıyla bir kavgaya tutuştuğundan beri, hisseler %2020 indirimle yeterince ucuz. Yine de, siyasi bulutlar hala düşük.
Alibaba'nın finans kolu Ant Group'un, kendi memleketi Hangzhou'daki yetkililere rüşvet verdiğinden şüpheleniliyor. Rayliant Global Advisors'ın baş yatırım sorumlusu Jason Hsu, Alibaba'nın daha iyi günlerdeki büyüme tahminlerini yönlendiren Ant'ın beklentilerinin giderek azaldığını söylüyor. “Fintech, internet şirketlerinin en büyük gizli silahıydı” diyor. "Şu anda kartlarda görünmüyor."
Çinli olmayan iki internet süper stoku,
MercadoLibre
(MELI) Latin Amerika'da ve
Deniz
(SE) Güneydoğu Asya'da, daha uzun süre havada kaldı, sonra daha ani bir şekilde düştü.
MercadoLibre
,
Eylül zirvesinden yarı yarıya düşen, daha iyi bir toparlanma beklentisi gibi görünüyor. Polen Capital'in yükselen pazar büyüme ekibinin başkanı Damian Bird, “MercadoLibre'yi gerçekten seviyoruz” diyor. "Nakit akışı olumlu ve olmayan işletmelerden pazar payı alıyor."
GW&K Investment Management'ta ortaya çıkan servet stratejisinin eş yöneticisi Tom Masi, MercadoLibre'den hoşlanmıyor. Şirketin e-ticareti, %20'ye varan komisyonlarla gelişiyor ve bu, aşağıdakiler gibi ağır sıkletlerden daha fazla rekabetle karşı karşıya kaldığı için daralacak.
Wal-Mart de Meksika
(WALMEX.Meksika), diye tahmin ediyor. "MercadoLibre ile ilgili sorunumuz sürdürülemez bir alım oranıdır" diyor.
Hisseleri Kasım ayından bu yana üçte iki oranında değer kaybeden Sea'nin daha ciddi bir sorunu var: sermaye maliyetleri arttıkça kârlar ufkun ötesine geçiyor. Ninety One'dan Dutton, “Bu işletmenin nakit akışında başa baş ne zaman ulaştığını görmek zor” diyor. "Belki 2023, belki 2025."
Bu yatırımcıların, yükselen piyasa teknolojisi adlarının ötesinde kendi seçimleri var. Masi yükselişte
baidu
(BIDU), yapay zeka ve otonom sürüşte ikinci bir hareket arayan Çinli arama motoru. “Ana işi mevcut fiyattan satın alıyorsunuz” diyor. Abrdn'den Montanaro, Çinli iş yazılımı sağlayıcısını seviyor
Yonyou Ağ Teknolojisi
(600588.China) ve Rus istihdam sitesi
kelle avcısı grubu
(HHR).
Yöneticiler en az iki çapraz akımda kürek çekiyorlar: Gelişen piyasalar 2021'de ABD'nin büyük ölçüde gerisinde kaldıktan sonra yetersiz yatırım yapıyor olabilir. Ve geçmişin sıcak teknoloji şirketlerinin çoğu asla başarısız olamaz.
Dikkatlice seçin, ancak fırsatı kaçırmayın.
E-posta: [e-posta korumalı]
