Bancor V3 AMM Modelini Normal DEX AMM'lerle Karşılaştırma

Blockchain ve kripto para ekosistemi, değer ve kitlesel benimseme oranlarında muazzam bir büyüme yaşadı. Merkezi olmayan finansın (DeFi) piyasaya sürülmesi, birden fazla ölçeklenebilir, şeffaf ve güvenli blok zinciri ağlarında protokollerin ve projelerin patlayıcı büyümesine yol açtı.

DeFi sektörü büyüdükçe, projeler büyük ölçüde Ethereum blok zinciri üzerine inşa edildi. Ancak ürünlere olan talep arttıkça blok zinciri ölçeklenebilirlik sorunları yaşadı. Bu, projelerin Çığ, Fantom ve Çokgen. 

Bugün, DeFi ekosistemi Kilitli toplam değerde 69.91 milyar dolar (TVL), DeFi Pulse'a göre. Bu rakam, büyük ölçüde merkezi olmayan borsaların (DEX'ler) ve otomatikleştirilmiş piyasa yapıcıların (AMM'ler) büyümesinden etkilenir. Anlatıyı gerçekten zorlayan ikincisidir. Defi Bu DApp'lerin büyük popülerlik kazandığı 2020 yazında. 

DeFi'nin geçen yılki patlayıcı büyümesi (Resim: DeFi Pulse)

DEX'lerde AMM'lerin büyümesini anlama

Otomatik piyasa yapıcılar veya kelimenin okunduğu gibi AMM'ler, işlemleri tamamlamak için geleneksel sipariş defterlerine dayanmayan, merkezi olmayan bir borsadaki otomatik platformlardır. Bunun yerine, AMM'ler varlıkların fiyatını hesaplamak ve DEX'te işlemleri tamamlamak için matematiksel formüller kullanır. Ek olarak, AMM'ler farklı likidite havuzlarından piyasa likiditesi de sağlar, bu da tüccarların alım satımlarını tamamlamak için bir karşı taraf alım satımıyla eşleşmeleri gerekmediği anlamına gelir.

Resim: (03okul)

AMM'lerin piyasaya sürülmesiyle DEX'ler daha popüler hale geldi. İşlemleri gerçekleştirmek için gerekli fiyat ve likiditeyi sağlayan akıllı sözleşmeler veya eşler arası sözleşmeler yoluyla likidite havuzlarındaki belirteçlerin takasını kolaylaştırırlar.

İlk AMM, 2017 yılında Bancor tarafından piyasaya sürüldü. Bununla birlikte, inovasyon için gerçek atılım, 2018'de Ethereum tabanlı lansmanın lansmanı ile geldi. DEX'i çöz. İki yıl içinde Uniswap, basit kullanıcı arayüzü ve geniş listeleme sistemi sayesinde DeFi ekosistemini devraldı ve AMM'lerin gücünü ortaya çıkardı.

Uniswap'ın piyasaya sürülmesinden bu yana, Uniswap'ın egemenliğine meydan okumak için Sushiswap gibi birkaç yan ürün ortaya çıktı ve şu anda “AMM savaşları” olarak adlandırılan şeyde birbirinden likidite sızdırıyor. 

DeFi Llama'ya göre bugün yürürlükte olan 300'den fazla AMM ile kullanıcılar, her biri kullanıcıları cezbetmek için kendi benzersiz özelliklerini sunan hangisini seçecekleri konusunda ikiye bölünmüş durumda. Bununla birlikte, bu protokollerin çoğu hala kullanıcıları işe alırken çeşitli zorluklarla karşı karşıyadır, en büyük sorun Geçici Kayıp (IL) sorunudur.

Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu soruna çözüm sağlamada lider olan ilk AMM olan Bancor Network'tür. 

Bancor Network, normal DeFi protokollerini nasıl geliştirir?

2017'deki lansmanından sonra, Bancor ağ geliştirme ekibi, alım satımı kullanıcıları için daha etkili hale getirmek için alım satım mekanizmalarını yükseltiyor. Ekim 2020'de Bancor, yaygın Geçici Kayıp vakalarına bir çözüm sağlayan Bancor V2.1 yükseltmesini tanıttı. Geçici Kayıp Koruma Programı olarak adlandırılan Bancor V2.1, Uniswap, Sushiswap ve diğer AMM'lerdeki çift jetonlu LP'lerin aksine, kullanıcıların tek jetonlu likidite havuzlarında likidite sağlamasına izin verdi. 

IL koruma programı Geçici Kayıp vakalarını en aza indirirken, çözüm işlem ücretlerini artırdı. Bunun nedeni, kullanıcıların istedikleri para birimine geçmeden önce varlıkları BNT jetonları ile değiştirmeleri gerektiğidir. Örneğin, ETH'den WBTC'ye bir ticaret, tüccarın önce ETH'sini BNT'ye, ardından BNT'yi WBTC'ye çevirdiğini ve işlem ücretlerini ikiye katladığını görecektir. 

Geçen yılın sonlarında, Bancor üçüncü yükseltmesini tanıttı, Bancor V3, likidite havuzlarındaki IL'yi ortadan kaldırırken bu sorunu çözmek için. Platform, BNT'nizi stake etmek ve tüm ağdan getiri elde etmek için tek bir havuz olan “Omnipool”u duyurdu. Tek varlık havuzu, en fazla ödül ve ücreti kazanmak için BNT'nizi farklı havuzlar arasında taşımanız gerekmediğinden, BNT aracılığıyla getiri elde etme sürecini basitleştirir. 

Ayrıca Onmipool, tüm tek varlık likidite havuzları işlemlerini tek bir işlemde tamamlayarak işlem maliyetini düşürür. Tek atlamalı işlemlerle Bancor, aynı düzeyde likidite ile daha fazla işlem ücreti alarak protokolü daha verimli hale getirebilir. Ek olarak, protokol ayrıca çok daha az işlemle para çekme işlemi yapacağından, stake etme de daha ucuz hale gelecektir. 

Bancor'un diğer AMM'lerden farkı

Bancor V3, platformdaki tüccarlar ve yatırımcılar için piyasaya ilk sunulan özellikleri sunarak diğer DEX'lerden farklılaşacaktır. IL koruması sağlamanın ve işlem ücretlerini düşürmenin yanı sıra Bancor V3, stake işleminin ilk gününden itibaren IL korumasına izin verecektir. Bancor v2.1'de, jetonlarınızı 100 gün veya daha uzun bir süre boyunca bir havuzda stake ederek %100 IL koruması elde edildi; şimdi anında elde ediliyor.

Ayrıca Bancor V3, kazanılan ödülleri anında likidite havuzu hissenize ekleyen bir otomatik birleştirme özelliği sunar. Bu, platformdaki genel likiditeyi artırırken, tüccarlara ödüllerini manuel olarak yeniden yatırmadan daha fazla ödül kazanma fırsatı verir. 

Bancor V3'teki likidite havuzları, 'sonsuzluk havuzları' sayesinde herhangi bir para yatırma limitine sahip değildir ve mudilerin istedikleri kadar stake yapmasına olanak tanır. Son olarak platform, likidite sağlayıcılarına yerel BNT jetonu dışında başka bir kripto jetonu ile ödenen ekstra ödüller sağlayan bir ikili ödül sistemi sunar.