DeFi alanı her zaman sürekli olarak çabalıyor ve gelişiyor. Birçok yeni terminoloji, yeni kavramların ve uygulamaların eklenmesiyle ortaya çıkıyor. Aynı zamanda, insanlar sürekli olarak vuruluyor yeni diller bu yeni bir sözleşmede ortaya çıkıyor gibi görünüyor. Likidite havuzlarından bahis ve çiftçiliğe kadar pek çok şey kaybedilmiş gibi görünüyor. DeFi platformlarının artan popülaritesi ile giderek daha fazla kullanıcı kripto alanının derinliklerine dalmaya başlıyor. Uniswap gibi Otomatik Piyasa Yapıcılığı (AMM) platformları bu yaz yükselişe geçti ve en popüler platformlardan biri haline geldi. Ancak, bu teknolojiyle ilgili temel bir sorun var. Bu sorun, AMM'lere likidite sağlayan kullanıcılardan kaynaklanmaktadır, çünkü genellikle sadece onları tuttukları için stake edilen tokenlerini kaybederler. Bu yazıda, ne olduğu hakkında konuşacağız. kalıcı kayıp, ve bununla birlikte gelen herhangi bir riskin nasıl azaltılacağı.
DeFi'deki Likidite Havuzları Nelerdir?
Kalıcı kaybın ne olduğunu ele almadan önce, likidite havuzlarının ne olduğunu açıklamamız gerekiyor. İçinde Merkezi Olmayan Finans (DeFi) alanı, likidite havuzları, likidite arayanlara… likidite sağlamak için ün kazandı. Örneğin, açığa satış teklifinde bulunan brokerler, çoğu zaman, tüccarlarına, bir miktar anında karla geri almadan önce borç para verirler. Ticaret hacmi çok yükseldiğinde, bu brokerler daha fazla likiditeye ihtiyaç duyacaktır, çünkü diğer tarafın riskini almak onları büyük risk altında bırakacaktır. Bu yüzden likidite havuzları olmak için geldi. Temelde kripto yatırımcılarının fonlarını bir araya topluyorlar ve onları brokerlere veriyorlar, onlar da bunu tüccarlarına ödünç veriyorlar. Tüccarlar işlemlerini kapattıktan sonra, bu brokerler bu tutarı artı bir ücret karşılığında geri alır, ardından krediyi bu likidite havuzlarına geri verir ve ücretleri de onlarla paylaşır.
Uniswap gibi Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM) için komisyoncu (aracı) denklemin dışındadır. Dolayısıyla, likidite sağlayıcıları, bu tüccarları bir AMM platformunda doğrudan finanse eder ve ücret kazanmak jetonlarını likidite havuzlarında tuttuğu için. Likidite havuzlarında basitçe hodling ve stake etme arasındaki fark, ikincisini yaptığınızda, jetonunuz değer kazanırken pasif gelir elde etmenizdir. Daha yüksek ödüller daha yüksek risk getirir ve biz de bundan bahsediyoruz kalıcı kayıp.
Peki Kalıcı Kayıp Nedir?
Basitçe söylemek gerekirse, kalıcı kayıp arasındaki fark jetonlarınızı bir AMM'de tutmak ve jetonlarınızı cüzdanınızda tutmak. Bu genellikle AMM havuzundaki fiyat düştüğünde veya yükseldiğinde olur. Düşüş veya yükseliş ne kadar büyük olursa, kalıcı kayıp o kadar büyük olur. Sanki onun pozisyonundan tasfiye etmemişsiniz gibi, nasıl “Kalıcı” olarak adlandırıldığına dikkat edin, kayıp hala “gerçekleşmemiştir”. Bunu kolaylaştırmak için, kendinizi bir varlıkla işlem yaptığınızı düşünün ve fiyatı düşmeye başlar. Brokeriniz daha sonra size bu durumda bir kayıp olan “Gerçekleşmemiş P&L” nizi gösterecektir. Varlığın fiyatı tekrar yükselebilir ve tekrar yeşile dönebilirsiniz, ancak pozisyonunuzu kapatırsanız kaybınız “gerçekleşir”, dolayısıyla “kalıcı” olur. Likidite havuzu stake için bu tamamen aynı şeydir, ancak “gerçekleşmemiş” yerine “kalıcı” olarak adlandırılır.
Dolayısıyla, likidite sağlayıcılarının bir AMM ortamında tüccarlara karşı ticaretin diğer tarafını aldığı fiyat dalgalanmaları nedeniyle kalıcı kayıplar meydana gelir.
AMM fiyatlandırması nasıl çalışır?
AMM'lerin dış pazarlarla bağlantısı kesilir, ve bu anlamak için çok önemli bir fikir. Bu, belirli bir jetonun fiyatı dış pazarlarda değişirse, fiyatın AMM'de ayarlanmayacağı anlamına gelir. Fiyatların değişmesi için, bir tüccarın gelip düşük fiyatlı varlığı satın alması veya AMM tarafından sunulan yüksek fiyatlı varlığı satması gerekir. Bu işlem sırasında, tüccar, havuzlardan karları çıkaracak ve bu da kalıcı bir kayıpla sonuçlanacaktır.
LP'lerde Staking yaparken risk nasıl azaltılır?
Likidite havuzlarında stake yaparken kendinizi korumanın birçok yolu vardır. İlk yol, sabit paralara sahip likidite havuzlarına katılmaktır. Stabilcoin fiyatları sabitlendiği için bu fiyat değişikliği olmayacak ve kalıcı kayıplardan kaçınılacaktır.
Diğer bir yol ise daha yüksek bir varlık dağıtım modeli sunan havuzlara katılmaktır. Standart havuzlar, kullanıcıların bir varlığın %50'sini ve diğerinin %50'sini yatırdığı 50:50 modeli sunar. Diğer havuzlar, riskli veya değişken olabilecek bir varlığın riskini azaltmaya yardımcı olan 80:20 veya hatta 96:4 gibi daha yüksek bir oran sunar.
Kalıcı kaybı azaltmaya yardımcı olmanın son bir yolu, Bancor V2 havuzu Bu, kullanıcının fiyat kehanetlerinden harici fiyatlara göre ağırlıkları otomatik olarak ayarlamasına yardımcı olur.
Sonuç
Daha yüksek bir ödül olduğunda, genellikle daha yüksek bir risk ortaya çıkar. Likidite havuzlarına katılmak, kesinlikle DeFi'de pasif olarak kazanmanın bir yoludur, ancak kullanıcılar bunun olabilecek yansımaları bilmelidir. En son Demir Finans hikaye kesinlikle dünya çapındaki yatırımcıları şok etti ve onları büyük kayıplarla bıraktı. Bu yüzden her zaman tavsiye edilir sadece kaybetmeyi göze alabileceğiniz paraya yatırım yapın. Her zaman olumsuz tarafınızı bilin, en kötüsüne hazır olun ve özellikle likidite havuzlarına katılırken herhangi bir yatırım yaptığınızda kendi araştırmanızı yapın. Platformu, jetonları, geçmişi araştırın ve risk iştahınızı kontrol edin.
Önde Kalın, Güncel Kalın
Rudy Ücretleri
Bunları da beğenebilirsin
Blockchain'den daha fazlası
Ethereum 0 Dolara Düşecek mi? Oranlar Hayır, ama her şey BUNA bağlı!
Ethereum 0 dolara düşecek mi? Bu yazıda, Ethereum'un teknik özelliklerini analiz ederken daha yakından inceleyeceğiz…
Solana Fiyat Tahmini – Solana Fiyatı 2030'da Ne Kadar Yükselecek?
Bu yazıda Solana fiyat tahmini, Solana'nın potansiyeline bakacağız ve ne kadar yüksek olacağını göreceğiz…
3'te Işığı Görebilecek İlk 2023 DeFi Projesi!
Bu yazımızda, 3'te öne çıkan 2023 DeFi projesini, parlayabilenleri ve…
Kaynak: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/