2022'nin başlangıcından bu yana kripto pazarları, Kasım 3'de kaydedilen 2021 trilyon dolardan geçen yılın Ocak ayında 2.2 trilyon dolara, 800'ün başında ise kabaca 2023 milyar dolara düştü.
Bu elverişsiz koşullar, kazan-oyna (P2E) oyunları ve merkezi olmayan özerk kuruluşlar (DAO'lar) dahil olmak üzere merkezi olmayan finans (DeFi) ile ilgili tüm sektörleri çevreleyen bir düşüş atmosferini tetikledi. Başlangıçta milyonlarca dolar değerinde olan birkaç NFT projesi sıfıra yakın değerlere düştüğü için, misli olmayan token (NFT) endüstrisi saldırıdan korunmadı.
Geçmişteki fiyaskoların zarar verici etkilerine rağmen, birçok piyasa gözlemcisinin, bu olayların zayıf projeleri tasfiye etmek için gerekli olduğuna inanmak için sebepleri var ve zaten hem düzenleyici kurumlardan hem de benzer hükümetlerden gelen saldırılarla boğuşan bir sektörde güçlüleri gelişmeye bırakıyor.
Terra çöküşü
Geçen yılın en çok atıfta bulunulan fiyaskolarından biri, Mayıs ayında meydana gelen ve kripto sahnesinde bir iflas krizleri dalgasını hızlandıran ve bir kripto borç veren Celsius Network ve hedge fon Three Arrows Capital'in patlamasına yol açan Terra Çöküşü idi.
Terra ekosisteminin düşüşü büyük ölçüde TerraUSD'nin boşaltılması (UST) Mayıs başında.
Terraform Labs, diğer borsalardaki likidite taleplerini karşılamak amacıyla 150 Mayıs'ta merkezi olmayan bir borsa 3 havuzundan 7 milyon dolar değerinde UST çekmişti. Ancak tanık olunan bir güvenlik açığından yararlanmak isteyen iki tacir, 185M UST'yi 3pool'da USDC ile değiştirerek TerraUSD'nin bu süreçteki sabitini istikrarsızlaştırdı.
Terraform Labs, UST'nin borsadaki diğer stablecoin'lere oranını dengelemek amacıyla 100pool'dan 3 milyon UST daha çıkarmak zorunda kaldı, ancak hasar çoktan verilmişti.
Teminatlandırılmamış algoritmik algoritmayı yeniden sabitlemeyi amaçlayan sonraki tüm hareketler stablecoin sonuçsuz kaldı ve yatırımcıların korkusuyla tetiklenen pazar çapında satışlar ortaya çıktıkça sonunda tüm ekosistemi etkileyen bir dizi başarısızlıklara yol açtı.
Terra patlamasının sonraki etkileri en iyi ihtimalle felaketti.
Varlık yönetimi kapsamındaki 10 milyar dolarla kripto paranın en büyük hedge fonlarından biri, Üç Ok Başkenti (3AC), kısmen Terra'ya yoğun maruz kalma nedeniyle bir ay sonra düştü. Kurucuları Su Zhu ve Kyle Davies'e göre, koruma fonu Terra'nın çöküşünde 500 milyon dolar kaybetti. 3AC çöküşü, olay yerindeki çeşitli kuruluşlar için likidite sorunlarına yol açtı. Babil Finansmanı, Yolcuve BlockFi. Bu varlıkların büyük ölçüde 3AC'ye maruz kaldıkları ortaya çıktı.
FTX patlaması
Mayıs ayında piyasa genelinde yaşanan bir çöküşün ardından kripto sahnesi, önceki aylardaki kayıpların bir kısmını geri alan küçük bir geri dönüş gerçekleştirdi, ancak Kasım ayındaki ani FTX patlaması, ayının piyasalar üzerindeki hakimiyetini mühürledi.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ve diğer varlıklar, yaygın bir kapitülasyon aşamasının ortasında rekor düşük seviyelere düştü. Yatırımcıların merkezi borsalara olan güveni azaldı.
FTX destanı bir ile başladı CoinDesk makalesi Firmanın likiditesi hakkında.
Binance kurucusu ve CEO'su Changpeng Zhao (CZ) açıkladı 6 Kasım'da borsa, iflas sorunlarına işaret eden raporların bir sonucu olarak tüm FTT token varlıklarını tasfiye edecek. Bu, FTT'nin değerinde keskin bir düşüşe yol açarak satışlara ve FTX'ten büyük miktarda fon çekilmesine yol açtı, çünkü yatırımcılar patlayacak bir sonraki kripto varlığı olacağından korktu.
Banka hücumu sonunda FTX'in likidite krizini açığa çıkardı. FTX kurucusu ve CEO'su Sam Bankman-Fried (SBF), Binance'ten kurtarma paketi almak için CZ'ye ulaşmak zorunda kaldı. Binance, 8 Kasım'da ticaret platformunu satın alacağını açıklayarak FTX'i kurtarmayı kabul etmişti, ancak CZ, borsanın her an anlaşmadan çekilebileceğini kaydetti. Binance sonunda yaptı Çek FTX'ler üzerinde bir durum tespiti sürecini takiben çarşaflar.
Bu, FTX durumunun ne kadar kötü olduğu konusunda daha büyük endişelere yol açtı.
Bir dizi lanet olası ifşanın ardından, FTX sonunda dosyalanmış 11 Kasım'da bir ABD İflas Mahkemesinde Bölüm 11 iflası için, SBF CEO olarak istifa etti. Avukat John J. Ray, şirketin iflas işlemlerini yürütme görevini üstlendi.
Borsadaki önemli riskler nedeniyle FTX çöküşünden birkaç varlık etkilendi. Bunlardan bazıları BlockFi içerir. durdurulmuş 11 Kasım'da para çekme işlemleri ve Galois Başkenti FTX, Galaxy Digital, CoinShares, Nexo ve diğerlerine 100 milyon dolarlık riskle.
Daha yakın zamanlarda, kripto borç veren ve Digital Currency Group yan kuruluşu Genesis durdurulmuş FTX çöküşünün etkisine atıfta bulunarak 16 Kasım'da para çekme. Genesis'in hamlesi, kripto borsası Gemini'yi ve onun Kazanma programını etkiledi. ortaya Gemini'ye 900 milyon dolarlık bir risk.
Kripto korsanları
Bozukluklar, likidite krizleri ve kripto piyasalarının çöküşünün ortasında, kripto para birimi endüstrisi de 2022'de çok sayıda hack olayı yaşadı.
Sektördeki en iyi 10 hack sonuçlandı 2.1 milyar dolar değerinde zararda. Özellikle, 2022'deki en büyük kripto hack, Ronin Köprüsü kesmek Mart ayında 612 milyon dolar zarar gördü.
FTX destanının ortasında şirket, bilgisayar korsanlarının platformdan 477 milyon dolar hareket ettirdiğini gören bir istismara maruz kaldı. Raporlar önermek hack içeriden bir işti. Ek olarak, solucan deliği köprüsü ve Göçebe token köprüsü sırasıyla 321 milyon dolar ve 190 milyon dolar için ayrı ayrı hacklendi.
Ayrıca piyasa yapıcı Kış Dilsiz geçen eylülde istismar edildi ve 160 milyon dolar kaybetti. Bir ay sonra bir BNB Zincir köprüsü 100 milyon dolar için hacklendi.
2023'te Kripto, DeFi ve NFT'ler
Birkaç piyasa gözlemcisi, daha geniş kripto para birimi sahnesinin, geçen yıl tarihin en zorlu aşamalarından birini geçirdikten sonra 2023'te çiçek açacağına inanıyor. Diğerleri, kripto sahnesinin sanitasyonu için geçmiş açmazların gerekli olduğuna ve tasfiyenin 2023'e kadar sıçrayacağına inanıyor.
“2021, kripto, DeFi ve NFT'ler için patlama yılıydı. 2022 karamsar bir yıldı. Lesperance & Associates'te 2023 yıllık deneyime sahip bir avukat ve genel müdür olan David Lesperance, "30, piyasanın ve düzenleyicilerin ayaktakımını temizlediği yıl olacak" dedi.
Ona göre, geçmişte yaşanan olaylar, olumsuz olsa da, sektöre bir ufuk açarak, hesap verebilirlik ve daha fazla inceleme taleplerine yol açtı. Bunun, bu yıl kötü endüstri oyuncularını açığa çıkarmaya yardımcı olacağını söylüyor.
FTX destanı, yatırımcıların merkezi borsalara olan güvenini test etti. Raporlar yüzeyli, kullanıcıların fonlarının bariz bir şekilde kötüye kullanılmasının borsanın çökmesine yol açtığını öne sürüyor. Crypto.com ve Binance dahil olmak üzere diğer platformlar, bir müşteri çıkışı sırasında rezerv kanıtı raporları yayınladığından, bu durum hesap verebilirlik taleplerini tetikledi. A ders çalışma geçen ay, artan sayıda kullanıcının rezerv kanıtı raporları talep ettiğini ortaya çıkardı.
“Gelgit azalıyor ve kripto dünyası kimin çıplak yüzdüğünü ve kimin mayo giydiğini öğrenmek üzere. Çıplak yüzdükleri tespit edilenler, herhangi bir ücrete tabi ihlal olup olmadığını görmek için kendilerini birden fazla yargı alanında düzenleyiciler ve ceza kanun uygulayıcıları tarafından yakın inceleme altında bulacaklar.”
Lesperance belirtti.
FTX fiyaskosunun ardından çeşitli yargı bölgelerindeki kanun uygulayıcılar ve mali düzenleyiciler kripto sahnesine özel bir ilgi gösterdi. Daha fazla inceleme seviyesinin endüstrinin ilerlemesine veya düşüşüne katkıda bulunması muhtemeldir. FTX'in çöküşünün yanı sıra Terra fiyaskosu, Güney Koreli savcılar olarak kolluk kuvvetlerinin dikkatini çekti. başlattı Terra'nın kurucusu Do Kwon için bir insan avı. Ülke ayrıca yerel kripto para birimi sahnesini daha fazla inceleme altına aldı.
Özellikle, dijital varlık yatırım şirketi CoinShares'in araştırma başkanı James Butterfill, özellikle 2021'de ve 2022'nin başlarında tanık olunan seviyelerde, yatırımcıların güvenini yeniden kazanmak için kripto sahnesinin yıllarca sürekli yeniden yapılanma sürecinden geçmesi gerekeceğini iddia etti.
Bununla birlikte, özellikle akıllı sözleşmelerin başlangıçta hazırlandıkları talepleri karşılamada etkili olduğuna dair kanıtlarla, DeFi sektörünün kripto endüstrisinin geri kalanından daha hızlı toparlanacağına inanıyor.
“Yeniden varsayılan borç bir miktar azaldı, ancak akıllı sözleşmelerin doğası gereği, bazılarının korktuğu gibi kartopu etkisi yaratmadı; Bu, yatırımcı güveninin daha hızlı toparlanabileceğini gösterdi” dedi.
Butterfill dedi.
FTX çöktükten sonra düzenleyiciler sektöre nasıl yaklaşacak?
FTX fiyaskosu, uygun tüketici koruma önlemleri için kripto sahnesinde daha fazla gözetim ihtiyacının altını çizdi.
Büyük bir kripto yatırımcısı yoğunluğu gören Amerika Birleşik Devletleri, son zamanlarda sahneye daha fazla dikkat etti. bu Adalet Bakanlığı (DoJ) ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Sam Bankman-Fried'i ayrıca dolandırıcılık, komplo ve kara para aklama da dahil olmak üzere çeşitli suçlarla itham etti.
Senatör Elizabeth Warren itti FTX düşüşünden kısa bir süre sonra kriptoyla ilgili kara para aklama planlarını ele almak isteyen iki partili bir yasa tasarısı.
Geçen ay, kripto dostu senatör Pat Toomey tanıttı sonunda emekli olmadan önceki son hamlelerinden biri olarak stablecoin ödemelerini düzenleyen bir yasa tasarısı.
ABD Senatosu Bankacılık Komitesi Başkan Sherrod Brown son zamanlarda yineledi FTX çöküşünün ardından kripto para birimi endüstrisinin çöktüğünü görme arzusu. Brown, Haziran 2021'de "Gölgeli, dağınık bir çevrimiçi komik para ağının" demokratik "veya" şeffaf "hiçbir tarafı yok" demişti. FTX fiyaskosunun ardından duruşunu değiştirdi.
Lesperance, düzenleyicilerin FTX çöküşünden sonra sektörü denetleme yaklaşımının daha fazla gelişmenin önünü açmaya yardımcı olacağına inanıyor.
“ABD, yalnızca FTX'te değil, aynı zamanda ABD'li müşterilere hizmet vermek isteyen diğer borsaların gelecekteki düzenlemelerinde de başı çekiyor. Diğer ülkelerdeki düzenleyicilerin, kendi ülkelerinin sakinlerine hizmet verenleri düzenleme yaklaşımlarında ABD'yi takip edeceklerini göreceksiniz."
“SEC başkanı Gary Gensler, mevcut ABD menkul kıymetler yasalarının kripto dünyasına uygulanması gerektiğine inandığını zaten belirtti. Borsalar için bu, yalnızca varlıkların ve yükümlülüklerin tam denetimi değil, aynı zamanda halihazırda kripto dışı borsalara uygulanan KYC, AML vb.
Avukat, SEC'in NFT'leri uygun şekilde düzenlemek için diğer tüm menkul kıymetler gibi ele alması gerektiğini belirtti. "Bu, ABD'deki müşterilere sunulmadan önce uygun şekilde dosyalama ve açıklama anlamına gelir. Neredeyse tüm NFT'ler, yalnızca akredite Yatırımcılar yerine genel halka sunulduğu için, düzenleyici gereklilikleri karşılayamadıkları için…
James Butterfill, Avrupa'nın MiCa'sına inanıyor düzenleyici yapı küresel sahnede en iyisidir ve diğer düzenleyici kurumlar tarafından benimsenecektir. Butterfill, "Mevcut bankacılıkla uyumlu olarak çok daha sıkı düzenlemelerin bu yıl formüle edilmeye ve kısmen uygulanmaya başlamasını bekliyoruz, özellikle kripto için giriş ve çıkış rampaları için" dedi.
2023 için likidite beklentileri
Geçen yıl, sonunda birkaç firmanın iflasına yol açan bir dizi likidite krizine tanık olundu. Özellikle FTX'in patlaması, büyük bir banka hücumunun neden olduğu bir likidite sıkışıklığı tarafından tetiklendi. Genesis, şu anda yaşadıkları bir likidite krizi nedeniyle kısa süre önce para çekme işlemlerini duraklattı. Celsius da zorunda kaldı duraklatmak kurumuş likidite nedeniyle para çekme.
Bazı savunucular, bu sorunun 2023'e yayılacak gerekli bir kötülük olduğuna inanıyor. marj çağrılarını tetikler. Domino taşlarının tamamı henüz düşmedi," diye yorumladı Lesperance.
Tersine, Butterfill, kripto sahnesinin bir kurumadan ziyade varlıklar ve borsalar arasında yalnızca bir likidite değişimine tanık olduğuna inanıyor. Ticaret çiftleri arasında bitcoin piyasasındaki likiditenin günde 10 milyar dolarda sabit kaldığını vurguladı. Butterfill, "Merkezi borsa hakimiyetinin merkezi olmayanlar ve saklamanın çok daha güvenli olduğu ikili tezgah üstü (OTC) düzenlemeleri tarafından sürekli olarak aşındırılmasıyla, basitçe diğer borsalara kaydı" dedi.
P2E oyunlarının bu yılki beklentileri
Oynamak için kazanılan oyunlar dijital varlıklar için katlanarak daha yüksek değerler ve buna karşılık gelen kripto para birimi endüstrisi için büyük bir benimseme oranı ile sonuçlanan boğa koşusu nedeniyle 2021'de kitlesel kabul gördü. 2022'nin ayı piyasası, birkaç P2E meraklısını saf dışı bırakarak oyuncu kıtlığına yol açtı. Bununla birlikte, endüstri, kripto sahnesinde en hızlı büyüyenlerden biri olmaya devam ediyor.
P2E oyun endüstrisi ulaştı 116'de 2021 milyar dolarlık zirve değerleme. Bunun nedeni kitlesel benimseme oranıydı. Küresel bir ankete katılan kişilerin yaklaşık %34'ü P2E oyunları oynadıklarını ortaya koydu; bunların %29'u Hong Kong'da, %27'si İspanya'da ve %27'si Birleşik Arap Emirlikleri'nde. Ek olarak, veriler ABD'deki erkeklerin %13.3'ünün P2E oyunlarına patronluk tasladığını gösteriyor.
Ön plana çıkan birkaç P2E platformu arasında Axie Infinity, Decentraland, STEPN ve CryptoKitties bulunmaktadır. Özellikle Axie Infinity, bir noktada aylık bazda 2 milyondan fazla aktif oyuncuyu barındırabildi. Ancak yatırımcılar, çökmüş olanlar da dahil olmak üzere P2E platformlarıyla ilgili sorunlar da yaşadılar. kripto hayvanat bahçesi Profesyonel güreşçi tarafından tanıtılan NFT projesi Logan Paul.
Lesperance, bu P2E platformlarının, yatırımcıların şu anda kripto sahnesine girerken gösterdiği ihtiyat nedeniyle 2023'te oyuncuları rafa kaldırmak için yatırımcılara zarar vermekten çok faydalı olduklarını kanıtlamaları gerektiğine inanıyor.
CoinShares'te Araştırma Görevlisi olan Marc Arjoon, P2E platformlarının 1'ün 2023. Çeyreğinde büyük bir kabul göreceğine inanmıyor.
"Her iki durumda da, Axie Infinity ve daha az ölçüde değişmez X, ana oyun platformlarıydı ve değerlemelerinin balonla birlikte arttığını gördü, bu yüzden, hayır, bunu beklemiyorum."
Arjoon belirtti.
Bu oyunların düzgün bir şekilde geliştirilmesi için daha fazla zamana ihtiyaç duyduğuna ve geliştiricilerin 2. katman veya hibrit ağlar gibi daha ölçeklenebilir blok zincirlerinden yararlanması gerektiğine inanıyor.
Peki ya DAO'lar?
DAOs ademi merkeziyetçiliğin en saf biçimini oluştururlar ve konseptin sürdürülmesinde çok önemlidirler, ancak yapılarında fark edilen doğal kusurlar nedeniyle kitlesel benimseme azalmıştır.
Yine de, küresel sahne şu ana kadar kademeli bir artış gösterdi. Geçen yılın Ağustos ayı itibariyle aktif DAO'ların sayısı standları 5,000 milyar dolarlık kümülatif bir hazineye sahip, 9.7 gibi büyük bir sayı ile. DAO'lar, üç ABD eyaleti de dahil olmak üzere bazı yetki alanları tarafından da tanındı - 2018'de Vermont, 2021'de Wyoming ve geçen yıl Tennessee. Ancak bu kuruluşlar 2023'te ne kadar büyüme yaşayacak?
“DAO'lar iki biçimde gelir: dahil edilmiş veya şirketleşmemiş. İkincisi ile ilgili sorun, hukukta genel ortaklıklar olarak ele alınmasıdır. Kolektif bir ortaklıkta, her üye DAO'nun eylemlerinden ve diğer üyelerin eylemlerinden sorumludur. Dolandırıcılık, hackleme veya kaza olması durumunda, diğer üyeler veya üçüncü şahıslar en zengin üyeyi dava edebilirler.”
Lesperance, DAO'ların geleceği hakkında konuşurken açıkladı.
Ayrıca, bu kuruluşların üstesinden gelmek zorunda kalabilecekleri vergilendirme biçimindeki ikinci bir sorunun altını çizdi, "çünkü belirli bir DAO'nun her biri farklı vergi ve finansal açıklama yükümlülükleri gerektiren birden fazla yetki alanından üyeleri olabilir" diye ekledi. Lesperance ayrıca, Amerikan vergi mükelleflerinin, vergi karmaşıklıklarını ve dosyalama yükümlülüklerini kuruluşların vaatleriyle tarttıktan sonra muhtemelen DAO'larını terk edeceklerini belirtti.
Öte yandan Arjoon, bazı DAO'ların 2023'te diğerlerinden daha iyi performans göstereceğine inanıyor ve daha iyi bir vizyona ve daha sağlam bir yönetişim sistemine sahip olanların diğerlerinden daha başarılı olma ihtimalinin yüksek olduğuna dikkat çekiyor.
"Gerçek dünyadaki varlıklar ve düzenlemeler/yasalarla daha yakından entegre olan DAO'lar muhtemelen daha kolay kabul görecektir."
"Örneğin, Optimism gibi ikili yönetişim yapılarıyla yapılacak başka deneyler de var, ancak bu kuruluşların altyapısı (oylama, multisig, yönetim, bordro vb.) 2023'te daha da önemli hale gelecek."
2023'te kripto endüstrisinin gidişatını doğru bir şekilde tahmin etmek zor olsa da, bir öncekinden daha iyi bir yıl için umut var. Yatırımcılar sahneye daha temkinli bir bakış açısıyla girecekler ve sektörün uygun şekilde düzenlenmesinde önemli ilerleme kaydedilmesi, daha yüksek güvene katkıda bulunacaktır.
Kaynak: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/