DeFi Project Spotlight: Dopex, Basitlik İçin Oluşturulan Seçenekler Değişimi

"Merkezi olmayan opsiyon değişimi" anlamına gelen Dopex, opsiyon alıcıları ve satıcıları için likiditeyi en üst düzeye çıkarmayı ve getirileri en üst düzeye çıkarmayı amaçlayan bir DeFi protokolüdür. 

Seçenekler Üzerine Hızlı Astar

Dopex, herkesin opsiyon sözleşmeleri alıp satmasına ve pasif olarak getiri elde etmesine izin vermek için opsiyon havuzlarını kullanan merkezi olmayan bir opsiyon borsasıdır. 

Diğer protokollerle birlikte kullanılabilecek izinsiz ve şekillendirilebilir bir seçenek ürünü sunarak hem seçenek alıcılarına hem de satıcılarına ve daha geniş DeFi ekosistemine avantajlar sunar. Adil, optimize edilmiş ve rekabetçi opsiyon fiyatlandırması ve basitleştirilmiş bir ticaret deneyimi sağlar.

Dopex'in değer teklifini anlamak için opsiyon sözleşmelerinin nasıl çalıştığını açıklamaya değer. Seçenekler, yatırımcıların hisse senedi, kripto para birimi veya örneğin faiz oranlarının oynaklığını temsil eden başka bir türev veya sentetik araç gibi bir dayanak varlığın oynaklığına karşı spekülasyon yapmasına veya bunlara karşı koruma sağlamasına izin veren türev finansal araçlardır.

İki tür opsiyon sözleşmesi vardır: alım opsiyonları ve satım opsiyonları. Alım opsiyonları, alıcılara dayanak varlığı, kullanım fiyatı adı verilen belirli bir fiyattan, belirli bir vade tarihinden önce veya belirli bir son kullanma tarihinden önce satın alma hakkı verir ancak yükümlülük getirmez. Tersine, satım opsiyonları sözleşme sahiplerine dayanak varlığı kullanım fiyatından veya vadesinden önce veya vade sonunda satma zorunluluğu getirmez ancak hak verir. 

Alım opsiyonlarında alıcılar dayanak varlığın fiyatının artması üzerine bahse girerken, satıcılar fiyatın düşmesi üzerine bahse girerler. Öte yandan, satım opsiyonları bunun tam tersidir: alıcılar varlığın fiyatının düşmesi üzerine bahis yaparken, satıcılar fiyatın artması üzerine bahis oynar.  

Seçeneklerde ayrıca alıcıların sözleşmenin sağladığı haklar için peşin ödediği bir fiyat veya prim vardır. Alıcılar için opsiyon sözleşmeleri, varlıkları açığa alma, kaldıraç alma veya riskten korunma bahisleri yapma fırsatı sunarken, satıcılar bu işlemlerin diğer tarafını alabilir ve aynı anda prim toplayarak pasif gelir elde edebilir.

Konsepti daha somut hale getirmek için, bir yatırımcının Ethereum'unu 5,000 $ 'dan satmaktan mutlu olacağını, ancak fiyatın 3,000 $ civarında olduğunu varsayalım. Ethereum'un sonunda 5,000 $ işaretine ulaşacağına inanıyorlar, ancak tam olarak ne zaman olduğunu bilmiyorlar. Bir başkasına Ethereum'u 5,000 dolardan satın alma hakkı vererek, kapalı bir çağrı sözleşmesi satmak için seçenekleri kullanabilirler. Bu, opsiyonu satarak kazandıkları prim karşılığında kullanım fiyatını aşan herhangi bir yükselişten vazgeçtikleri anlamına gelir. Ethereum'un sona ermeden önce 2022 dolarlık grev fiyatına ulaşma kapasitesine sahip olduğuna inanmazlarsa, Mart 5,000'de sona erecek bir sözleşme seçebilirler. 

Şimdi, eğer opsiyon satıcısı tahminlerinde haklıysa ve Ethereum 4,000$'a ulaşırsa ancak Mart bitiminden önce 5,000$'lık kullanım fiyatını kırmazsa, coinlerini artı bir prim olarak tutabilirler. Öte yandan, eğer yanılıyorlarsa ve Ethereum 6,000 doları aşarsa, yine de 5,000 dolardan satmak zorunda kalacaklar, bu da primden biraz para kazanacakları, ancak 1,000 dolarlık bir fırsat maliyetine maruz kalacakları anlamına geliyor. 

Seçenekler teoride oldukça basit görünse de, çok az perakende piyasası katılımcısının anladığı veya karlı bir şekilde nasıl ticaret yapılacağını bildiği karmaşık finansal araçlardır. 

Karlı bir şekilde ticaret yapmak şöyle dursun, bilgisiz yatırımcıların anlayamayacağı bir durum. İşte burada Dopex devreye giriyor. Dopex, basitlik ve verimlilik için optimize ederek seçenek yazma ve satın alma ile gelen tüm nüansları ve incelikleri özetliyor.

Crypto Brifing, Halko takma adı altında faaliyet gösteren bir Dopex çekirdek ekip üyesini yakaladı ve projenin seçenekleri tüm DeFi kullanıcıları için daha erişilebilir hale getirmeyi umduğunu açıkladı. "Fikir, deneyimli opsiyon tüccarları için başka bir protokol oluşturmak değil" dediler. “Bunun için insanlar Deribit veya FTX'e gidip ticaret yapabilirler. Herkesin kullanabileceği bir ürün yapmak istedik ve topluluğun ihtiyaç ve isteklerine göre inşa ediyoruz.”

Kaputun Altında Dopex

Dopex, maksimum likidite, adil opsiyon fiyatlandırması, satıcılar için yüksek sermaye verimliliği, alıcılar için daha ucuz seçenekler ve tüm protokol katılımcıları için teşvikler sunmayı amaçlayan merkezi olmayan ve izinsiz bir opsiyon borsası inşa ediyor.

O çalışır Hakem, bir Katman 2 ölçekleme çözümü İşlemleri Ethereum ana ağından daha hızlı ve daha düşük bir maliyetle işlemek için İyimser Toplama teknolojisinden yararlanır. “Ethereum ticaret ücretleri çok pahalı olduğu için Katman 2'yi başlattık. Opsiyon ticaretinin kârlılığı sağlamak için maliyetleri gerçekten düşük tutması gerçekten önemli” dedi. “Arbitrum, test ağını geliştiricilere açan en hızlı [Katman 2 çözümü] idi; İyimserlik üzerine inşa etmek için beyaz listeye alınmanız gerekir.”

Halko'ya göre, aşağıdakiler gibi diğer Katman 1 zincirlerinde başlatma için potansiyel bir risk vardı: Solana, Çığ ve YAKIN, çünkü onlarda “Lindy” yok. “Lindy Etkisi”, teknolojinin veya fikirlerin yaşam beklentisinin mevcut yaşlarıyla orantılı olduğunu savunuyor. Başka bir deyişle, Ethereum diğer birçok blok zincirinden daha uzun süredir var olduğu için hayatta kalma olasılığı daha yüksek olabilir. “[Diğer Katman 1 blok zincirlerinin] bundan iki ila üç yıl sonra nerede olacağını bilmiyoruz, toplamalarla birlikte hala Ethereum'dayız, bu yüzden aynı zamanda bir güvenlik unsuru” dediler.

Merkezi olmayanlara göre merkezi olmayan veya zincir üstü seçenek protokollerini kullanmanın avantajlarından biri, daha fazla verimlilik sunmalarıdır. Halko, Dopex'in opsiyon ürünleri için merkezi borsalardan önemli ölçüde daha az ücret alabileceğini açıkladı. Bunun nedeni, ürünlerin daha az bakım gerektirmesi ve zincire yerleştirildikten sonra ölçeklenmelerinin daha kolay olmasıdır. Bu nedenle, Dopex'teki seçenekler, Deribit veya FTX gibi merkezi borsalardan tipik olarak birkaç dolar daha ucuzdur. Halko, fiyat farkının, arbitrajı teşvik etmeden kullanıcılar için daha çekici hale getirmek için yeterli olduğunu söylüyor. 

Dopex şu anda, seçenekleri satın almanın ve satmanın basitleştirilmiş bir yolunu temsil eden Tek Bahisli Opsiyon Kasaları adı verilen tek bir ürün sunmaktadır. Ürünün nasıl çalıştığını tartışan Halko, şunları söyledi:

“Tek Bahisli Opsiyon Kasaları, bir opsiyon piyasasını çok basit bir şekilde başlatmamıza izin veriyor. İnsanları bunaltmak istemiyoruz, bu yüzden birkaç uyarıyla yalnızca arama seçenekleri sunarak bunu basit tutuyoruz. Ayrıca, yeni ürünler üzerine yeni kasalar inşa etmek çok kolay, bu da bize karmaşıklık getirmeden ürün hattını genişletmemizi sağlıyor. Tonozlar da arka planda çiftçilik verimidir. İnsanlar onu sever; daha fazla kullanıcı edinmemize ve büyük bir topluluk oluşturmamıza yardımcı oluyor.”

Dopex'in bir sonraki temel ürünü olan Opsiyon Havuzları, daha karmaşık ve daha deneyimli opsiyon tüccarları için uygun olacaktır. Halko, "Yayınlandıklarında, seçenek havuzları FTX veya Deribit'teki seçeneklere çok benzer, ancak zincirleme olacak" dedi. Seçenek Havuzları için kod ve ön uç zaten tamamlandı, ancak Dopex onları başlatmadan önce daha fazla kullanıcı edinmek istiyor. Bu arada ekip, kullanıcıların ikincil piyasada eşler arası opsiyon ticareti yapabilecekleri bir OTC portalı üzerinde de çalışıyor.

Bu, Dopex'in avantajlarından bir diğeridir - tüm opsiyon sözleşmeleri ERC-20 jetonlarıdır, yani bunlar likit, devredilebilir ve birleştirilebilirdir. Ethereum üzerinde DeFi oluşturan herkes, Dopex'in seçeneklerini kullanabilir ve bunları bir şekilde veya biçimde protokollerine entegre edebilir. Böyle bir proje Jones DAO'dur., kullanıcıların Dopex'in üzerine gelişmiş, aktif olarak yönetilen, korunan opsiyon stratejileriyle getiri elde etmelerini sağlayacak kasalar inşa ediyor.

Tekli Stake Opsiyonu Kasalarının Açıklaması

Tekli Stake Opsiyonu Kasaları, Dopex'in amiral gemisi ürünüdür. Diğer protokollerdeki tek taraflı bahis kasalarına benzer şekilde, kullanıcıların belirteçleri belirli bir süre boyunca kilitlemesine ve stake edilen varlıklarından pasif bir getiri elde etmesine izin verir. 

Ürünün iki tarafı vardır: bahisçiler ve opsiyon alıcıları. Paydaşlar, her bir aylık dönemin başlangıcında ve süresi boyunca temel varlıklardaki (ETH, gOHM, DPX ve rDPX) veya kote varlıklardaki (dolar sabit sabit paralar) likiditeyi yatırır ve kilitler. Kasa sözleşmesi daha sonra prim kazanmak ve fonları ek getiri elde etmek için tek bahisli DeFi havuzlarına yatırmak için dayanak varlıklar üzerinde çağrı seçenekleri satar. Dopex ayrıca, iki yerel tokeninden biri olan DPX'te ödüller ödeyerek likidite sağlayıcılarını teşvik eder. Tekli Bahisli Opsiyon Kasaları, bahisçilere veya opsiyon satıcılarına, tamamı otomatik pilotta olmak üzere artırılmış getiri, üst sınır ve kısmen azaltılmış aşağı yönlü risk sağlar.

Alıcılar için Dopex, Robinhood'un beğenilerine rakip olan arama seçenekleri satın almak için bir kullanıcı deneyimi sunuyor. Yapılması gereken yalnızca üç adım vardır: seçenekler boyutunu seçin, kullanım fiyatını seçin ve satın alın. Çağrı seçenekleri Avrupa'dır, yani alıcı bunları yalnızca son kullanma tarihinde kullanabilir. Opsiyonlar vade sonunda "parada" ise, alıcı staker pahasına kar elde eder. Buna karşılık, opsiyonlar vade sonunda "parasız" olursa, alıcı ödediğini kaybeder ve para veya prim, bahisçide veya opsiyon satıcısında kalır. Tekli Stake Seçeneği Kasaları, alıcıların çeşitli kripto varlıklarında izinsiz arama seçenekleri satın almaları için basit ve nispeten ucuz bir yolu temsil eder.

Dopex için Sırada Ne Var?

Dopex yol haritası, Seçenek Havuzları ile ürün yelpazesini genişletmeyi, yeni Tekli Stake Opsiyon Kasaları türlerini eklemeyi, Binance Akıllı Zincir, Avalanche ve Fantom gibi ağlarda seçenekler sunma, OTC pazarını oluşturma ve rDPX tokeni için tokenomikleri yenileme planlarını içeriyor.

Çeşitli egzotik jetonlar için satım opsiyonu kasaları ve yeni kasalar sunmanın yanı sıra, belki de en ilginç gelişme, Dopex'in bir Arbitrum jetonu airdrop olasılığı üzerine bahis için opsiyon sözleşmeleri başlatma planı ve kullanıcıların yön üzerinde bahis oynamasına izin verecek faiz oranı seçenekleri. seçilen bir Eğri havuzunun faiz oranı. 

Halko, Arbitrum opsiyon sözleşmesinin sadece eğlence amaçlı olduğunu, ancak Eğri havuzlarına bahis oynamanın bir yolunu sunmanın, “Eğri Savaşları”ndaki katılımcıları güçlendirerek Ethereum'un tüm DeFi ortamını etkileyebileceğini söylüyor. Curve Wars, sabit paralar için en büyük merkezi olmayan borsa olan Curve Finance'e odaklanan DeFi protokolleri arasında bir oyun olarak tanımlanabilir. Protokoller, tercih ettikleri havuzların en yüksek likidite teşviklerini sunmasını sağlamak için Eğri üzerinde etki uygulamak için giderek daha fazla çaba sarf ediyor. Convex Finance ve Yearn.Finance teklifinin beğenileri Likidite çekmenin ve jetonları kilitleyerek veCRV'ye dönüştürmek için oylama güçlerini artırmanın bir yolu olarak CRV jetonlarında cömert stake ödülleri. 

Dopex'in romanını kullanma faiz oranı seçenekleriRedacted Cartel ve Convex Finance gibi protokoller, hazine portföylerini hedge edebilir veya farklı Eğri havuzlarının faiz oranı oynaklığı üzerine yönlü bahisler yapabilir, ardından bahislerinin karşılığını almak için protokol üzerindeki büyük etkilerinden yararlanabilir. Dopex, bu yeni ilkel yapıyı tanıtarak, Eğri Savaşlarına katılanların cephaneliğine esasen başka bir silah ekleyecektir. Bu, Eğri Savaşlarının dinamiklerini ve sonucunu tamamen değiştirebilir. 

Dopex ayrıca rDPX belirtecinin belirteçlerini elden geçirme sürecindedir. Başlangıçta, havuz katılımcılarının maruz kaldığı kayıpları karşılamak için bir indirim belirteci olarak tasarlandı. Ekip o zamandan beri bu modelden uzaklaştı ve yakında yeni tokenomikleri yayınlayacak. Bu arada, Dopex'in ikinci yerel belirteci DPX için kullanım durumları aynı kalacak - bir vanilya yönetişimi ve protokol ücreti tahakkuk belirteci olmaya devam edecek.

Sonuç olarak, Dopex kriptoda en büyük opsiyon ticaret platformu olmak istiyor. Halko, Crypto Briefing'e "Deribit bizim oyun sonu patronumuz" dedi. Dopex, piyasaya sürüldükten sonraki yedi ay içinde yaklaşık 500 milyon dolarlık toplam bir değere ulaştı - Arbitrum gibi yeni gelişen bir ekosistemde barındırılan bir protokol için etkileyici bir başarı. Deribit veya FTX gibi yerleşik merkezileştirilmiş opsiyon borsalarını geçip geçemeyeceği henüz belli değil. Ancak kesin olan şey, Dopex'in net bir ürün-pazar uyumuna ve sunmaya devam eden deneyimli bir ekibe sahip olmasıdır.

Açıklama: Yazım sırasında, bu özelliğin yazarı ETH'ye ve diğer bazı kripto para birimlerine sahipti.