(Bloomberg) — Türkiye'nin en zengin adamının en büyük oğlu olan Yahya Ülker, ailesinin milyarlarca dolarlık işini devralmaya yazgılıydı. Ancak 29 yaşındaki genç, yerel girişimleri ve risk sermayedarlarını destekleyerek farklı bir yol seçti.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Credit Suisse Group AG'de işletme diplomasını ve bir görevi tamamladıktan sonra, 78 yıldır ailesinde bulunan dünyanın en büyük üçüncü atıştırmalık üreticisi olan Yıldız Holding A.Ş.'de yöneticilik yapmak yerine risk sermayesi ile uğraşmaya başladı. Babası Murat Ülker, Godiva çikolataları ve McVities bisküvileri gibi uluslararası markaların sahibi ve Forbes'a göre net değeri 4.7 milyar dolar.
2019 yılında Yahya Ülker, doğrudan girişimlere ve risk sermayesi fonlarına yatırım yapmak için 50 milyon dolar ile Yıldız Ventures'ı kurdu. Firma, o zamandan beri, İstemegelsin ve Almanya'nın Earlybird Venture Capital ve Türkiye'nin Revo Capital gibi VC fonları dahil olmak üzere birçok e-ticaret girişimini destekledi. Şimdi, “tüm yatırımlarda en az iki kat büyüme” hedefliyor - yaygın enflasyonun yirmi yıldan fazla bir süredir en yüksek seviyede olduğu ve düşen bir para biriminin anlaşmaları etkilediği bir ülkede olumlu bir getiri.
Yahya Ülker yakın tarihli bir telefon görüşmesinde, iş ortamının "hızla değiştiği" için Yıldız Ventures'ın "çevik ve cesur bir şekilde" hareket etmesi gerektiğini söyledi. Şirket, “Yıldız Holding'in ana iş kolları ile sinerji yaratmak için bir temel oluşturabilmemiz için e-ticaret, perakende ve gıda sektörlerindeki girişimlere odaklanıyor.”
Özel Servet
Yahya Ülker, servetlerini harcamak için daha az geleneksel bir yolu tercih eden Türkiye'nin en büyük holdinglerinden bazılarının üçüncü nesil mirasçılarından biridir. Ülkenin özel servetinin risk sermayesinde bir güç olarak ortaya çıkması, yükselen faiz oranları, piyasadaki çalkantı ve fonlamadaki küresel yavaşlama, 2021'deki bir patlamanın ardından bir endüstrinin beklentilerini tehdit ettiğinden, tam zamanındadır.
CB Insights'a göre, küresel girişim finansmanı son üç ayda 74.5 milyar dolara düşerek dokuz çeyrekteki en düşük seviyeyi gördü. Bu, üç ayda bir %34'lük bir düşüşü temsil ediyor, bu on yılın en büyük düşüşü.
Buna karşılık, startups.watch'ın verilerine göre, Türk startup'ları yılın ilk dokuz ayında risk sermayesi fonlarından, özel sermaye fonlarından ve aile ofislerinden 1.5 milyar dolarlık rekor bir yatırım çekti.
Başlangıç veri platformu Magnitt'e göre, Türk girişim sermayesi fonları, 2022'nin ilk yarısında geçen yılın toplam tutarının dörtte üçünden fazlasını topladı. Ülkedeki şirket veya aile ofisi liderliğindeki risk sermayedarlarının sayısı son altı yılda dört kattan fazla arttı.
New York merkezli ComposeVC'nin kurucusu Cem Kemal Mimaroğlu, “Türkiye'nin holding şirketleri ve aile ofislerinin risk sermayesi varlık sınıfına katılımı bir patlama yaşıyor” dedi. Ülkenin risk sermayesi ekosistemi, “oldukça muhafazakar ve vizyon kısıtlı kurum kültürü ve öngörülemeyen ekonomisi” nedeniyle “geç takipçi” konumunda.
Düşeş
Ucuz işgücü, ekonomik büyüme ve tüketici harcamalarının bir araya gelmesiyle, ülkenin en büyük şirketlerinin harcamaya hevesli olduğu bir umulmadık düşüş meydana geldikten sonra, cepleri derin Türk holdingleri, en büyük küresel yatırımcılardan bazılarına rakip olmak için bir finansal destek kaynağı haline gelebilir. Ülkenin en büyük holdingi Koç Holding A.Ş.'nin 40'de 2021 milyar dolarlık satışı ya da Türkiye'nin gayri safi yurtiçi hasılasının %5'i, Yıldız Holding'in ise 5.4 milyar doları vardı.
VC'lerdeki artış, büyük ölçüde, çoğunlukla Türkiye'de yatırım yapan yerel VC fonları kurarlarsa vergi indirimlerinden yararlanmak isteyen şirketlerden kaynaklanmaktadır. Mimaroğlu, “Sonuç olarak, yerel VC ekosistemi artan bir dolar arzı ve değerlemelerde göreceli bir artış görüyor” dedi.
2010 yılında Koç Holding, yatırım için 110 milyon $ ile ülkenin en büyük CVC fonu Inventram'ı kurdu. Nasdaq listesinde yer alan online alışveriş sitesi hepsiburada.com'un kurucusu Hanzade Doğan Boyner, Londra merkezli D100 Ventures fonunu 4 milyon dolara kurarken, İnci Holding'in Vinci VC'si kurulduğu 50'den bu yana 2018 milyon dolar topladı.
Mimaroğlu, “2022'de küresel değerlemeler ve yatırımlar yeniden kalibre edilirken, Türk startup'ları önceki dönemin dalgalarına biniyor” dedi. Değerlemeler ve yatırımlar düşüyor, ancak Avrupa ve ABD'den çok daha yavaş bir oranda ve hızda.”
Getir, Insider ve Dream Games'in yılın başlarındaki mega anlaşmalarının ardından, finansman keskin bir şekilde düştü. Sonuç olarak, Dubai merkezli Magnitt'in CEO'su Philip Bahoshy'ye göre, Türk VC'ler Magnitt'in kapsadığı diğer gelişmekte olan girişim pazarlarına kıyasla ilk üç ayın ikinci çeyreğinde en büyük düşüşü gördü.
İşten çıkarmalar ve düşen hisse fiyatları gibi zorluklara rağmen, Türkiye'deki girişimlerin çoğu dünyanın en büyük yatırımcılarından bazılarının desteğini almayı başardı.
Market dağıtım uygulaması Getir, Mubadala Investment Co., Sequoia ve Tiger Global Management dahil olmak üzere yatırımcılardan 768 milyon dolar toplayarak bu yıl ülkenin şimdiye kadarki en büyük anlaşmasında 11.8 milyar dolar değerleme sağladı. E-ticaret platformu Trendyol, Softbank Group Corp. ve Abu Dhabi's ADQ dahil olmak üzere yatırımcılardan 16.5 milyar dolar aldıktan sonra 1.5 milyar dolar değerleme ile Türkiye'nin en büyük girişimi oldu.
Tüm bu yatırımlar anlaşmalara dönüşüyor. Getir'in, Türk firmasına İngiltere ve Almanya dahil olmak üzere önemli Avrupa pazarlarında ölçek kazandıracak rakip Gorillas Technologies GmbH'yi satın almak için ileri görüşmelerde olduğu söyleniyor. Finberg yönetim kurulu üyesi İhsan Elgin'e göre, 2018 yılında milyarder Hüsnü Özyeğin'in Fibabanka'sı tarafından kurulan kurumsal bir VC fonu olan Finberg, Getir ve Türk ödeme girişimi United Payment'taki ilk yatırımının en az 10 katı getiri elde etti.
Girişim sermayesi yapısı ne olursa olsun, startups.watch'ın kurucusu Serkan Ünsal'a göre, geleneksel şirketlerin onlarca yılda kazandığı parayı birkaç yılda kazanma potansiyeline sahipsiniz. "Bu, büyük holdinglerin ve aile ofislerinin iştahını kabartıyor."
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html