Blur'da Wash Trading Gerçekte Ne Kadar Gerçekleşiyor?

Upstart pazarı Blur'un sahip olduğu NFT dünyasının zirvesine yükseldi son haftalarda, tokenleştirilmiş ticaret ödülleri ile uzun süredir lider olan OpenSea'nin önüne geçiyor. Artan işlem hacminin nedeni, piyasalarda görüş ayrılıklarına neden oldu. NFT boşluk, kayda değer bir Web3 analitik firması, Blur pazarındaki son ticaret verilerinin çoğunu iskonto edecek.

KriptoSlam, izleme için lider bir platform NFT satışlar, Cuma günü “piyasa manipülasyonu” nedeniyle verilerinden 577 milyon dolarlık Blur ticaretini kaldıracağını duyurdu. Platform ayrıca, şüpheli satış olarak gördüklerini hariç tutan güncellenmiş bir algoritma aracılığıyla platformunda gelecekteki Blur işlemlerini filtreleyeceğini söyledi.

Zincir üstü veriler, Blur'un NFT işlem hacmindeki ani yükselişinin esas olarak balinalardan kaynaklandığını gösteriyor.—yani, belirli bir varlığın önemli bir kısmına sahip olan tacirler—Bir sonraki airdrop için token ödüllerini "toplamak" amacıyla pazarın teklif havuzları aracılığıyla sürekli olarak NFT alıp satan kişiler. Ama uzayda bu tür bir şeyin olup olmadığı konusunda bazı anlaşmazlıklar var. Defi-like token saygısızlığı gerçekten yıkama ticaretini oluşturur.

Bulanıklık, kendi adına, üzerinde toplanan verilere işaret eder. Kumul Analizi bu, platformunda çok daha küçük bir yıkama ticareti yüzdesi gösteriyor ve CryptoSlam'in azalmak metodolojisini, sözde paralı alım satımları gösterecek şekilde genişlettiğini söyledi. Ancak bu sadece anlambilim üzerine bir kelime oyunu mu yoksa hızla değişen NFT alanında şu anda gerçekten olup bitenlerin nasıl yorumlanacağına dair bir anlaşmazlık mı?

Değişen bir alan

Cuma günü abonelere gönderilen bir e-postada CryptoSlam, son Blur ticaret verilerinin büyük bir bölümünü filtreleme kararını açıkladı. Platform, yüksek değerli NFT tüccarlarının yaklaşık %1'inin son zamanlarda Blur'daki ticaret hacminin çoğunu kullandığını ve piyasada ticaret ödülleri oluşturmak için NFT'leri hızlı bir oranda çevirdiğini söyledi.

CryptoSlam e-postada "Bu, mevcut NFT pazarını yanlış temsil ediyor" diye yazdı ve "projelerin yükselen eylemini sık sık kovalayan tacirleri riske atıyor."

Bu rakam Pazartesi sabahı itibariyle yaklaşık 824 milyon dolara yükseldi ve CryptoSlam'in 80 Şubat'ta piyasanın BLUR token airdrop'unu başlatmasından bu yana kaydettiği Blur'un toplam NFT işlem hacminin (1.02 milyar $) %14'inden fazlasını temsil ediyor. CryptoSlam henüz Blur'un tümünü analiz etmedi Ekim 2022 lansmanından airdrop'a kadar ticaret verileri.

Buna karşılık CryptoSlam, rakip pazar yeri OpenSea'nin 6.6 Şubat ile Pazartesi günü erken saatlerde toplam 14 milyon doları aşan toplam hacmin yaklaşık 249 milyon dolarlık "yıkama işlemlerini" kolaylaştırdığını ve toplam işlem hacminin yaklaşık %2.5'ini oluşturduğunu söylüyor. Başka bir deyişle, CryptoSlam'in kriterlerine göre OpenSea, Blur'dan daha fazla organik NFT işlem hacmini yönetiyor.

En yaygın olarak tanımlandığı gibi, NFT alanında yıkama işlemi, bir tüccar kendi cüzdanları arasında, genellikle şişirilmiş meblağlarda NFT alıp sattığında veya birden fazla tüccar aynı şeyi koordineli bir şekilde yaptığında gerçekleşir. Genellikle işlem hacmi metriklerini manipüle etmek için yapılır veya oyun jetonu ödül modelleri, LookRare ve X2Y2 gibi önceki NFT pazar yerlerinde görüldüğü gibi.

CryptoSlam'in kurucusu ve CEO'su Randy Wasinger şunları söyledi: azalmak filtrelenmemiş ticaret verileri, şirketin ticaret eğilimlerinin yanlış bir resmini çizdiğine inanıyor. CryptoSlam'in "gerçek satışları yıkama, çiftçilik veya diğer yapay zincir üstü ticaretlerden" ayırma görevi olduğunu söyledi.

Wasinger, "Bu işaretli işlemler, yakın zamanda Blur tarafından OpenSea ve diğer pazar yerleriyle olan savaşlarında tanıtılan token çiftçiliği teşviklerinin yan ürünüdür" dedi. "İlişkisiz bir alıcı ve satıcı arasındaki emsallere uygun işlemler değiller."

As azalmak geçen hafta bildirildi, Blur OpenSea'nin önüne geçti takip eden toplam işlem hacmi açısından kendi Ethereum jetonunun airdrop'u 14 Şubat'ta Blur, tüccarlara, jetonun mevcut değerine bağlı olarak yaklaşık 290 milyon dolar değerinde ücretsiz BLUR jetonu başlattı ve ileride başka bir benzer airdrop sözü verdi “Sezon 2” kampanyası ile.

Blur'un oyunlaştırılmış ödül modeli, platformu özel olarak kullanan (bu, OpenSea veya X2Y2 gibi rakipleri kullanmamak anlamına gelir) ve teklif havuzları aracılığıyla ticaret yapan tüccarların önüne ücretsiz jetonlar sallıyor. Pazar yeri, yalnızca geçen hafta 487 milyon dolar değerinde toplam NFT işlemi gerçekleştirdi. DappRadar.

Uygulamada, piyasanın en yoğun kullanıcıları sürekli olarak varlık alıp satıyor ve bazı NFT'ler günde birkaç kez çevriliyor. Geçen hafta ortaya çıkan halka açık blockchain verilerine göre, Blur'un NFT işlem hacminin yaklaşık %50'si sadece 300 cüzdan tarafından üretiliyor, tacirlerin %1'i (565 cüzdan) %74'i oluşturmak Blur'un teklif havuzlarında kilitlenen toplam varlık değerinin yüzdesi.

Başka bir deyişle, NFT'leri misli tokenlar gibi toplu halde alıp satan nispeten az sayıda kullanıcı, verileri büyük ölçüde çarpıtıyor. Ancak, Blur ham NFT ticaret hacmi açısından liderliği ele geçirse bile, OpenSea hala alım satım yapan daha fazla günlük cüzdan.

Bulanık terimler

Cuma günü CryptoSlam'in 577 Şubat'taki airdrop'tan bu noktaya kadar 14 milyon $ değerinde "sahte alım satım" gerçekleştirdiği iddiası sorulduğunda, bir Blur temsilcisi başka bir kaynağa işaret etti—bir Dune kontrol paneli takma adlı Web3 veri analisti Hildobby tarafından derlenen halka açık blockchain verilerine dayanmaktadır.

Dune kontrol paneli, Blur'un Ekim lansmanından bu yana Pazartesi boyunca yaklaşık 345 milyon $ değerinde yıkama işlemine veya toplam kayıtlı hacminin yaklaşık %14'üne işaret ediyor. O da daha önce Blur'un işlem hacmini "yasal" ilan etti Şubat ayı başlarında, son dalgalanmadan önce de olsa ve metodolojisini detaylandırdı NFT pazar yerlerinde yıkama işlemlerini izlemek için.

Hildobby'nin yıkama işlemlerini kategorize etme metodolojisi dört temel öğeye iniyor. İşlemleri şu durumlarda işaretler: alıcı ve satıcı aynı cüzdanı kullandıysa, bir NFT birden çok cüzdan arasında tekrar tekrar alınıp satıldıysa, bir cüzdan aynı NFT'yi üç veya daha fazla kez satın aldıysa (yalnızca ERC-721 belirteç standardını kullanan NFT'ler için) veya hem alıcının hem de satıcının cüzdanına başlangıçta aynı cüzdan tarafından para yatırıldıysa.

Blur temsilcisi, CryptoSlam'in duyurusu hakkında, "Cesur iddiaları göründüğü gibi kabul etmek yerine, genellikle iyi belgelenmiş metodolojilerle kapsamlı araştırma yapma geçmişi olan analistlere atıfta bulunmayı severiz" dedi. "Alanı iyileştirebilmemiz için, neler olup bittiğine dair bir anlayış geliştirmek için entelektüel titizlik gerekiyor."

CryptoSlam'den Wasinger söyledi azalmak önceki yıkama ticaretini ayırma metodolojisinin Hildobby'ninkine çok benzediğini, ancak o zamandan beri kriterlerini "yeni bir yıkama ticareti sınıfı belirlemek" için genişlettiğini söyledi. Kısacası, NFT alım satım havuzlarına likidite sağlayan tacirlerin, koleksiyon veya benzersiz varlık statülerini pek dikkate almadan satışlarını hedefliyor.

Wasinger, "Bu yeni yıkama ticareti sınıfının tespit edilmesi daha zor ve önemli bir tespit içeriyor - küçük bir süre boyunca, belirli bir cüzdanın ticaret faaliyeti, belirli bir koleksiyonun meta verilerini dikkate almadığını gösteriyor" dedi. "Bu nedenle, benzer bir risk profiline sahip olan ve yakın zamanda ticareti yapılan diğer varlıklarla 'büyük ölçüde aynı' olan bir varlığın alım satımını yaptığını varsayıyoruz."

CryptoSlam, hangi 9 milyon dolarlık tohum turu topladı 2022'de ve Mark Cuban tarafından desteklenen, daha önce şüpheli veya manipüle edilmiş verileri raporlamasından çıkarmak için harekete geçti. 2022'nin başlarında şirket, 8 milyar dolardan fazla değerinde ticareti kaldırdı tüccarları jeton ödülleriyle aynı şekilde teşvik eden yeni pazar yeri LookRare'den gelen veriler.

LookRare'de tüccarlar, organik ticaret yanılsaması yaratmak için NFT'leri abartılı değerlerle fiyatlandırıyor ve bunları kendi kontrollü cüzdanları arasında satıyorlardı. Olabilir Blur işlemleriyle bazı koordinasyonlar oluyor aynı zamanda, ancak hacmin çoğu NFT balinalarının platformun teklif havuzlarında hızla varlık ticareti yapmasından geliyor gibi görünüyor.

Blur temsilcisi, girişimin yalnızca muazzam miktarda NFT işlem hacmine dayalı alım satımları ödüllendirmeyen bir belirteç teşvik modeli geliştirirken "son derece dikkatli" olduğunu ve "[LooksRare'in] hatalarından öğrenecek kadar şanslı olduğunu" söyledi. ve likiditeyi ödüllendirmeye odaklanın.”

Blur temsilcisi, "Birçok analist, Blur'daki hacmi yanlış anladı ve LookRare ile karşılaştırdı," diye ekledi, "bu anlaşılabilir [çünkü] ayrıntılar nüanslı ve uzayda iyi araştırma yapmak zor."

Yıkama ticareti mi?

Hem CryptoSlam hem de Hildobby, yıkama ticaretinden bahsediyor, ancak tam olarak aynı şeyi söylemiyorlar. CryptoSlam, NFT alanındaki pek çok kişinin airdrop çiftçiliği dediği şeyle başa çıkmak için kendi kriterlerini özellikle genişletti - sonuç olarak alacakları ödül belirteçlerinin miktarını artırmanın görünürdeki dış motivasyonu ile büyük miktarlarda NFT ticareti yapmak.

Bu, son haftalarda NFT topluluğunda hararetli tartışmalara neden oldu. Bazı NFT içerik oluşturucuları ve koleksiyonerleri, Blur'un oyunlaştırma taktiklerini ve paletlerin görünüşe göre pazar çapında büyük değişimleri nasıl zorladığını kınadılar. Uzun süredir pazar lideri olan OpenSea, yakın zamanda içerik oluşturucu telif hakkı korumalarından bazılarını kesti Blur'un ani pazar hakimiyetine uyum sağlamak için çabalarken.

Uzaydaki diğerleri bunu NFT'ler için doğal bir evrim olarak görüyor. Ne de olsa finansal kazanç, uzun süredir NFT tüccarları için önemli bir motivasyon kaynağı olmuştur. Eşsiz NFT'lerin tekrar tekrar el değiştirmesi ve misli paralar gibi çevrilmesi fikri herkesin hoşuna gitmez — ancak bu blok zincirinde mümkünse, tacirler fırsatı en üst düzeye çıkarmanın bir yolunu bulacaktır.

Wasinger, Blur'da olup bitenler için "yıkama ticareti"nin en iyi tanımlayıcı olmayabileceğini kabul etti. "İnorganik ticaret"in daha uygun olduğunu ve Hildobby'nin kendi ifade ettiği metodolojinin ötesinde "koddaki bazı yargı çağrıları" dediği şeyi kapsayan daha geniş bir terim olduğunu söyledi.

Ancak şu anda CryptoSlam'in web sitesinde, hepsi yıkama ticareti olarak kategorize edilmiştir. Wasinger, CryptoSlam'in hareketle ilgili birincil hedefinin, Blur'un mekaniğinin etkisine ilişkin bağlam olmadan aniden hızla yükselen Ethereum NFT işlem hacmini gösteren platformundaki verileri temizlemek olduğunu söyledi. Ona göre, piyasa hakkında yanlış bir izlenim verdi.

"Şu anda bildirdiğimiz toplam hacim, öncekinden çok daha temiz," dedi.

Görünüşe göre tüm NFT pazarı, yaratıcılardan rakip pazarlara ve hatta veri kaynaklarına kadar Blur'un ani etkisini hesaba katıyor. Alım satımdaki artış, daha önce güvenilir olan metrikleri karıştırdı ve bu alandaki oyuncuları, NFT'ler ve bunların nasıl kullanıldığı hakkındaki algılarını yeniden gözden geçirmeye zorladı.