2022'nin neredeyse tamamı için ABD enflasyon verileri piyasalarda sancıya neden oldu, ancak Ekim ayındaki yavaşlama Fed'in daha az agresif zamları için yeni bir umut verdi. ABD hisse senetleri ve sabit getirili 2020 baharından bu yana en iyi günlerini yaşarken, dolar endeksi 2009'dan bu yana en kötü günlük düşüşüyle gerilerken yatırımcılar şansı iki eliyle yakaladı.
ABD manşet enflasyonu, Ocak ayından bu yana en düşük enflasyon hızını gören Eylül'deki %7.7'den %8.2'ye geriledi.
Çekirdek enflasyon Ekim ayında %0.3 yükseldi ve çekirdek rakamları kırk yılın en yüksek seviyesi olan %6.3'dan %6.6'e getirdi.
Yavaşlayan çekirdek ve manşet enflasyon nedeniyle faiz artırımlarında yavaşlama ve federal döngünün daha erken sona ermesi umutları yenilendi. Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker,
"Yeterince kısıtlayıcı bir duruşa yaklaştıkça faiz artırımlarımızın hızını yavaşlatacağımızı düşünüyorum.başlıklı bir kılavuz yayınladı
Aralık ayında 50 baz puanlık bir artış ve Haziran ayında beklenen federal fon oranı zirvesinden 19 baz puanlık bir indirim için beklentiler artık kesin olarak yerinde.
ABD hazine getirilerinde keskin düşüşler ve yatırımcıların manşet enflasyonun potansiyel olarak yuvarlanacağını görmesiyle Dolar riskli varlıklara yönelik bir iştah gördü. ABD hisse senetleri, S&P'nin %5.5, Nasdaq'ın %7.4 oranında artması ve Altın ve gümüşün yükselmesiyle yükseldi. Hem Bitcoin hem de Ethereum, sırasıyla %6 ve %8 olumlu haberlerle ralli yaptı.
FTX bilgesi ortaya çıktıkça bu ralli kısa sürdü. Yatırımcılar, düşüş eğilimi bir kez daha yerleşmeden önce fiyatları geçici olarak yukarı çeken kısa bir iyimserlik dönemi yaşadılar ve kapitülasyon yeniden başladı, potansiyel olarak şimdi fiyatları eskisinden daha da aşağı itti.
10 Kasım, Nasdaq rallisini %7.5 ile Mart 2020'den bu yana en büyük kazancı gördü ve Stockcharts'a göre bu tür günler boğa piyasalarında olmuyor. 2000-2002'de, Nasdaq'ın 14 gün yukarısı %6 veya daha fazlaydı ve yatırımcılar 14 olayın hepsinde dibi aramakla hatalı olurdu.
Ayrıca, 2008-2009'da Nasdaq 6 gün boyunca %6 veya daha fazla yükseldi ve tüccarlar dibin oluştuğunu düşünerek 4 kez yanılmış olurdu.
Piyasalar ileriye dönük olduğundan, anlatı, enflasyonun doruğa çıkmasından, 2023'ün ilk yarısında bir noktada Fed'in duraklamasına, dönmesine ve hatta nihayetinde niceliksel genişlemeye yeniden başlamasına neden olacak potansiyel bir resesyona dönüşmüş olabilir.
Kaynak: https://cryptoslate.com/investors-digest-lower-than-expected-cpi-as-risk-on-assets-rallied-while-dxy-sunk-into-the-weekend/