Kripto endüstrisi rekor bir ayı piyasası durumuyla mücadele ederken, analistleri kutuplaştıran varlıklardan biri de yeni düşük seviyelere düşen Coinbase hisseleri oldu.
Bitwise Invest Yatırım Direktörü Matt Hougan düşünüyor Coinbase hisseleri, 2022'de önemli ölçüde düşmesine rağmen değerinin altında seyrediyor.
Hougan'a göre Coinbase, 8'de 2018 milyar dolarlık bir değerlemeyle para topladı. O zamanlar 22 milyon kullanıcısı vardı, 520 milyon dolar gelir elde ediyordu ve platformda 11 milyar dolarlık varlığa sahipti.
2022'ye hızlı bir şekilde ilerlersek, gelir 3.3 milyar dolar, 101 milyon kullanıcısı var ve platformun varlıkları şu anda 101 milyar dolar. Bu açık büyüme göstergelerine rağmen şirket 9 milyar dolarlık bir değerlemeyle işlem görüyor.
Coinbase hisseleri tüm zamanların en düşük seviyesinde
Coinbase hisseleri yılın başından bu yana düşüş gösterdi ve yazının yazıldığı an itibarıyla 35 dolar civarında işlem görüyor. Bu, yılbaşından bugüne ölçümde %86'dan fazla bir düşüşü temsil ediyor.
Hisse senedi değerindeki düşüşün ardından borsanın piyasa değeri yaklaşık 8 milyar dolara düşerken Dogecoin'in piyasa değeri bile 10 milyar doları aştı. Bu, borsanın gerçek değerini yansıtmasa da mevcut piyasa koşullarının borsayı nasıl etkilediğini gösteriyor.
Analistler hisse senedi düşüşünü, mevcut kripto kışı ve borsanın rekor bir hızla nakit tükettiği gerçeği gibi çeşitli faktörlere bağladı. 2022'nin ilk üç çeyreğinde borsa 2 milyar doların üzerinde gelir elde etti. kayıp.
Coinbase'in birincil gelir kaynağı alım satım ücretlerinden oluşuyor ve mevcut piyasa da bunu etkiledi. Daha fazla müşterisi olsa da kripto varlık değerleri düştüğü için işlem ücretleri daha düşük. Binance.US gibi rakipler de yatırımcıları aşağıdaki gibi yeni özelliklerle cezbetmeye çalıştı: sıfır işlem ücreti Bitcoin gibi varlıklar için (BTC).
CEO Brian Armstrong söyledi Bloomberg, borsanın gelirinin bu yıl yüzde 50'ye kadar düşmesini beklediğini söyledi.
Endüstri perspektifleri
Bazıları Coinbase'in aşırı değerlendiğini, nakit yaktığını, yıllar içinde önemli iyileştirmeler yapılmadığını ve çalışanlara hisse tazminatı verildiğini düşünüyor. Birçok piyasa analisti hisse senedinin notunu düşürdü. Son zamanlarda Mizuho döndürüldüğünü hisse senedi düşük performans göstererek 30 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi.
Bundan önce Bank of America'nın döndürüldüğünü Hisse senedini Satın Al'dan Nötr'e çevirerek 50$'lık bir fiyat hedefi belirledi. Borsa FTX'e benzemese de Bitcoin'in değerindeki maddi düşüşün hisse senetlerini etkileyeceğini belirtti.
Kripto topluluğundaki birçok kişi de bu görüşü paylaşıyor ve Coinbase'in 2018'de aşırı değerlendiğini belirtiyor. Lazar Wolf tweeted E*Trade'in yönetim altındaki varlıklarının %2.5'i karşılığında satıldığı, JP Morgan'ın ise AUM'sinin yaklaşık %10'u değerinde olduğu belirtildi.
Wolf, borsada C serisi yatırımcısı olduğunu ve geçen yıl tüm hisselerini 340 dolardan sattığını ekledi.
Yükseliş yönünde görüşler devam ediyor
Bu arada, bazı analistlerin paylaştığı karamsarlığa rağmen diğerleri Hougan'ı paylaşıyor Gösterim.
21.co CEO'su Hany Rashwan ifade Coinbase hisselerinin değerinin altında olduğu inancı. Ona göre Coinbase bu yıl çok para kaybetmiş olsa da, fiat döviz piyasasındaki payını eylül ayından bu yana ikiye katladı.
Rashwan, kriptonun uzun vadeli potansiyeline inanan ve Coinbase'in son büyüme oranlarına ve pazar payına değer veren herkesin bir veya iki yıllık kötü piyasa koşullarını bir sapma olarak göreceğini söyledi. Ekledi:
“Çok para kaybediyorlar, evet. Açıkçası bu kayıpları azaltmaları gerekiyor, ancak temelde hala iyi bir iş görüyorum.
Bu arada Coinbase CEO'su Brian Armstrong, şirketin önümüzdeki yirmi yıl içinde varlığını sürdüreceği konusunda ısrar ediyor ve yatırımcıların tıpkı kripto varlıkları satın aldıkları gibi COIN hisselerini de satın almaları gerektiğine inanıyor. Armstrong'un şuraya:
"Aynı zamanda artan düzenlemelerden ve gelir akışımızı ticaret ücretlerinden uzaklaştırarak çeşitlendirmekten de faydalanacağız."
Kaynak: https://cryptoslate.com/analysts-divided-on-whether-coinbase-stock-is-undervalued/