Digital Currency Group (DCG), kripto para birimine ve blockchain ile ilgili şirketlere yatırım yapan ve iş kuran bir risk sermayesi şirketidir. 2015 yılında Barry Silbert tarafından kurulmuştur ve merkezi New York'tadır. DCG'nin bağlı şirketleri arasında Genesis (bir kripto kredi firması), Grayscale (bir menkul kıymetler firması) ve Coindesk (bir kripto haber ajansı) bulunmaktadır.
Genesis, Bitcoin, Ethereum vb. gibi büyük kripto para bloklarının alım satımını kolaylaştırarak kurumsal müşterilere ve profesyonel tüccarlara likidite sağlar.
Grayscale, kurumsal ve akredite yatırımcılar için yatırım ürünleri sunan bir dijital varlık yönetim firmasıdır. Firma, OTCQX'te hisse olarak satın alınabilen dijital para birimi yatırım ürünleri ve ETF'ler gibi çeşitli yatırım ürünleri sunmaktadır. Hisse fiyatı, bitcoin fiyatlarının fiyat hareketlerini yansıtır.
Grayscale'in yatırım ürünleri, Bitcoin ve diğer kripto para birimleri tarafından desteklenmektedir. Bu ürün, yatırımcıları riske girmeden kripto para birimlerine maruz bırakmak için tanıtıldı. Grayscale, ticaret hisseleri için küçük bir komisyon alarak ve ayrıca yıllık bir ücret alarak para kazanıyor.
Şu an itibariyle Grayscale, 638,480 BTC ile Satoshi Nakamoto dışında Bitcoin'in en büyük ikinci sahibi.
Genesis'e ne oldu?
FTX'in Kasım 2022'deki çöküşünün ardından Genesis, Twitter hesabında 175 milyon dolar kaybettiklerini resmen söyledi, ancak bunun piyasa yapıcı faaliyetlerini etkilemeyeceğine dair güvence verdiler. Ancak bir hafta içinde, yatırımcılar arasında yaygın bir endişeye neden olan para çekme işlemlerini durdurdular.
2022 yılı Genesis için iyi geçmemişti, çünkü Genesis'in yatırım yaptığı iki şirket (Three Arrows Capital ve Babel Finance) sefil bir şekilde başarısız oldu ve bu da Genesis için milyonlarca dolar zarara yol açtı. Bu, Haziran 2022'de oldu. FTX, Kasım 2022'de çöktü ve Genesis etkilendi. Ana şirket DCG, şirketi ayakta tutmak için Genesis'e borç verse de bu yeterli olmadı.
Federal savcılar şu anda DCG ve Genesis arasındaki anlaşmaları ve işlemleri araştırıyorlar. Genesis Sözcüsü, şirket operasyonlarının federal yasalara göre yürütüldüğüne ve mevcut mali krizin yakında çözüleceğine dair güvence verdi.
Grayscale'e ne oldu?
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Grayscale'in öne çıkan bir yatırım ürünüdür. GBTC, yatırımcıların bitcoin'e fiilen sahip olmadan veya tutmadan Bitcoin'in hareketini takip etmelerini sağlar. GBTC, yatırımcıların diğer hisse senetleri gibi alım, satım ve ticaret yapabilecekleri bir hisse gibidir.
Bir yatırımcının elinde bulundurduğu GBTC miktarı, sahip olabileceği bitcoinin belirli bir kısmı ile doğru orantılıdır. Yatırımcılar, GBTC'ye sahiplerse Bitcoin tutma riskini almak zorunda kalmayacaklar. Grayscale, müşterilere hiçbir risk olmadığı ve tamamen güvenli bir yatırım olduğu konusunda güvence verdi.
GBTC'nin fiyatı değişebilir ve GBTC hisselerinin arz ve talebine bağlı olarak primli veya indirimli olarak işlem görebilir. GBTC, talep azsa daha düşük fiyattan (indirimli fiyat), talep yüksekse daha yüksek fiyattan (premium fiyat) satılabilir. GBTC ile ilgili risk, piyasada bir düşüş trendi olduğunda, GBTC'nin indirimli bir fiyattan satılarak Grayscale şirketi için bir zarara yol açmasıdır.
2021'deki boğa koşusunun ardından Bitcoin, 2022'de düşüş yılı yaşadı. Bu, Grayscale'deki gelir üretimini de etkiledi. Bunun da ötesinde, her borsa ve kripto para birimi yatırım firmasında yatırımcılar tarafından büyük para çekme işlemleri yaşanıyor. Çirkin gerçek şu ki, DCG, Genesis ve Grayscale buna hazır değildi ve bu nedenle para çekme işlemlerini durdurdular.
SEC, Grayscale'e nasıl yardımcı olabilirdi?
Grayscale, kaldıracı kaldırmak ve böylece premium ve indirimli fiyatları kaldırmak için GBTC'yi ETF'ye dönüştürmek için her şeyi yaptı. Bunu Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'ndan (SEC) birçok kez talep ettiler. Ancak SEC, Spot bitcoin manipülasyonuna ve dolandırıcılık faaliyetlerine yol açabileceğini belirterek bunu yalanladı. SEC onların bakış açısına göre haklıydı ve Grayscale bunun için SEC'e dava açtı ve nihai kararı 3 Şubat 2022'de alacak.
2023'te Ne Olabilir?
yüksek bir ihtimal var DCG, Bölüm 11 iflas başvurusunda bulunabilir. Böyle bir durumda varlıklarını tasfiye etmeleri gerekebilir, ancak şirket dijital varlıklarını bu kadar kolay satamaz ve daha fazla zamana ihtiyaç duyabilir. Kredi tutarını geri almak için Grayscale'in varlıkları da tasfiye edilebilir.
Winklevoss kardeşler, yatırımcı fonlarının kötü yönetimi nedeniyle Genesis'e dava açabilir. Genesis de iflasın eşiğinde. 30'de çalışanlarının %2022'unu işten çıkarmıştı.
İşin iyi yanı, federal savcıların etkilenen yatırımcıların ve genel halkın çıkarına en iyi şekilde çalışıyor olmasıdır. Bu uzayan kripto kışından öğrenebileceğiniz büyük bir şey varsa o da şudur: "Paralarınızı kendi cüzdanınızda tutun, madeni paralarınızın tek koruyucusu olun!"
Kaynak: https://coinpedia.org/news/is-digital-currency-group-dcg-a-sinking-ship-what-to-expect-in-2023-another-bankruptcy/