Kripto pazarları tarihsel olarak Bitcoin halving olaylarına dayalı olarak döngüsel olmuştur. Bitcoin yarılanmaları, her 210,000 blok çıkarıldığında, kabaca her dört yılda bir gerçekleşir. Son yarılanmalar 2012, 2016 ve 2020'de gerçekleşti.
Her yarılanma arasında, bir boğa piyasasının ardından bir ayı gelir. Çoğu blockchain ağının şeffaf doğası göz önüne alındığında, önceki döngülerden kalıpları ve benzerlikleri belirlemek için zincir üzerindeki verileri incelemek mümkündür.
CryptoSlate araştırma ekibi Glassnode'dan gelen verileri inceledi ve birkaç potansiyel ayı piyasası dip sinyali belirledi.
Tedarik P/L Bantları
Tedarik P/L Bantları, Bitcoin arzının toplam miktarını kâr veya zarar olarak gösterir. Mavi çizgi, kârdaki toplam Bitcoin sayısını gösterir; yeşil çizgi, o anda zarar eden sayıyı gösterir.
Veriler, madeni paraların alım satım veya madencilik yoluyla edinildiği andaki fiyattan değeri izlediğinden, değerler gerçekleşmemiş kar ve zararı temsil eder.
Mavi ve yeşil çizgiler yakın zamanda Bitcoin tarihinde beşinci kez birleşti. Önceki olaylar, döngünün en düşük işaretine yakın olan ayı piyasaları sırasındaydı.
Aykırı değer, küresel COVID pazar çöküşü sırasında Mayıs 2020'deydi. COVID kara kuğu dışında, yakınsama 2012, 2014 ve 2019'da gerçekleşti. Çakışmalar altı aydan bir yıla kadar sürerken, Bitcoin'in fiyatı her seferinde toparlanarak üç yıl içinde tüm zamanların en yüksek seviyesini buldu.
Tedarik Kar/Zarar Bantları, ayı piyasası diplerinin garantili bir göstergesi değildir, ancak tarih her zaman tekerrür etmese de sık sık tekerrür eder.
Uzun Vadeli ve Kısa Vadeli MVRV
MVRV, Bitcoin'in gerçekleşen ve piyasa değeri arasındaki oranla ilgili bir terimdir. MVRV, yalnızca ömrü en az 155 gün olan UTXO'ları dikkate alır ve uzun vadeli yatırımcıların davranışlarını değerlendirmek için bir gösterge görevi görür.
Tedarik Kar/Zarar Bantlarına benzer şekilde, uzun vadeli sahiplerin MVRV'si yalnızca beş durumda kısa vadeli sahiplerden daha düşük düştü. Dönemler, geçmiş ayı piyasalarının her biri ve COVID çöküşü sırasında ortaya çıkan tedarik tablosuyla neredeyse aynı.
Kısa Vadeli Tutar Arzı
Kısa vadeli sahiplerin elinde tuttuğu Bitcoin'in toplam arz miktarı, döngünün en düşük seviyesinden itibaren üç milyon madeni parayı aştı. Kısa vadeli sahipler genellikle fiyat oynaklığına karşı en hassas olanlardır ve bir döngünün tabanında geçmişte tuttukları madeni para sayısı dip seviyededir.
Uzaklaştırma, kısa vadeli tutucu arzının benzer seviyelere ulaştığı diğer zamanları gösterir. Ancak, diğer ölçümlerden farklı olarak, bu fenomen 2011'den bu yana altı kez kendini gösterdi. Dördü diğer verilerle eşleşirken, kısa vadeli tutucular 2016 ve 2021'de dip yaptı.
Bir ayı piyasası dibinin zincir dışı bir sinyali de son haftalarda yüzünü gösterdi. Bitcoin geçmişte tüm zamanların en yüksek seviyesinden düştüğünde, büyük yayınların 'kripto öldü' ilan ettiği nokta, herkesin bildiği gibi piyasanın dibini işaret etti.
2018'de Bitcoin ilan edildi ölü 90 Bitcoin'e göre büyük yayınlar tarafından 125 kez ve 2017'de 99 kez. Şu anda, kripto 22'de yalnızca 2022 ölüm ilanı aldı, bu nedenle bu sinyalden biraz uzaktayız ve piyasa dip teorisine ağırlık veriyoruz.
Sadece iki hafta önce Sam Bankman-Fried stratosferdeydi. Ancak FTX'in yüksek hızlı patlaması, başarısızlık ve skandallarla dolu bir geçmişe sahip bir sektöre feci bir darbe indirdi. Bu kripto için bir son mu? https://t.co/bwynnCeCZ3 pic.twitter.com/NWyqHCZzXm
- The Economist (@TheEconomist) 17 Kasım 2022
Kaynak: https://cryptoslate.com/on-chain-data-flashes-multiple-bear-market-bottom-signals/