Görüş: 'Premium'a geçiş, hisse senetlerindeki teknoloji enkazının ortasında yatırım yapmanızı sağlayabilir

Teknoloji sektöründe bir çatallanma bir süredir belirgindir. Büyüme ve teknoloji adlarının çoğu bir araya getirilse de elbette tüm teknoloji şirketleri eşit yaratılmamıştır. Bu çeyrek, son derece belirsiz ve durgun makro ortamda iyi performans gösterecek konumda olan şirketlere ışık tuttu.

En iyi sonuçları sağlayan teknoloji şirketleri şu özelliklerden en az birine sahiptir:

1. Tüketicilere minimum düzeyde maruz kalacak şekilde ürün veya hizmet sunarlar.

2. En varlıklı müşterilere hizmet veren ultra premium ürünler veya bileşenler sağlarlar.

Kurumsal teknoloji çekici

Bu çeyreğin sonuçları, kurumsal ve işletmeler arası müşterilere hizmet veren şirketler için büyük ölçüde daha iyiydi. Amazon.com Inc.'te bulut geliri
AMZN,
+ 1.88%,
Microsoft Corp
MSFT,
+ 3.33%
ve Alphabet Inc.
GOGL,
+ 3.78%
büyüme oranlarının yavaşladığını gösterdi. Birkaç şirket bu trend çizgisinde son derece iyi performans gösterdi. 

İşte dört tanesi:

IBM: Teknoloji kazançları International Business Machines Corp. tarafından başlatıldı.
IBM,
+ 1.85%,
ve şirket, portföyünün genelinde güç göstererek mükemmel bir çeyrek geçirdi. CEO Arvind Krishna'nın yönetimi altında IBM, odağını hibrit bulut ve yapay zekaya daralttı ve bu strateji işe yarıyor. Kyndryl'in ayrılmasının ardından, 2019 yılında Red Hat'in satın alınmasından elde edilen daha dar odaklanma, uygulama ve büyüme dikkatleri üzerine çekiyor. Hisse senedinin %5'e yakın temettü verimine sahip olmasının da bir zararı yok.

ServisŞimdi: Geçen hafta yapılan bir görüşmede ServiceNow Inc.
ŞİMDİ,
-6.18%
CEO Bill McDermott, dijital dönüşüm talebinin makroekonomik olumsuzluklardan daha güçlü olduğunu söyledi. ServiceNow için bu, şirketler doğru boyutlandırma ve yeniden odaklanma arayışındayken iş akışı, otomasyon, yapay zeka ve diğer deflasyonist teknolojilerin verimlilik yaratıcıları olarak görüleceği anlamına geliyor. Güçlü dolar şirket için bir zorluk teşkil ediyor ancak genel olarak ServiceNow etkilemeye devam ediyor.

Kafes Yarıiletken: Şu anda yarı iletkenler birçok yatırımcı için büyük bir hayır-hayır, ancak güç güçtür. Kafes Yarıiletken Corp.
LSCC,
+ 3.99%
bir "vur ve artır" çeyreği daha gerçekleştirdi ve işlerinin %6'sından daha azının tüketiciyle ilgili ürünlerden gelmesiyle, veri merkezi ve nesnelerin interneti (IoT) için özel çipler sağlayabilen şirketlere hâlâ talep olduğunu gösterdi. ve otomotiv müşterileri. Yeni ürün gruplarının halen yükselişte olması nedeniyle, geliri ve marjları artmaya devam etse de şirketin hisseleri sektörün geri kalanıyla aynı çizgide düştüğü için cazip durumda. 

tatlım Temiz teknoloji ve bağlantılı binalardan akıllı şehirlere ve kentsel hava hareketliliğine kadar Honeywell International Inc.
SAYIN,
+ 1.69%
yazılım, güvenlik ve analitik alanlarına büyük yatırımlar yapıyor. Honeywell, bina teknolojileri birimini en hızlı büyümenin lokomotifi olarak görüyor. Şirket, gelirlerinin %60'ından fazlasının ESG ile ilgili ürünlere bağlı olduğunu, dolayısıyla müşterilerinin emisyon ve sürdürülebilirlik hedeflerine ulaşmasını sağlamak için teknolojisini kullandığını söyledi. (ESG, bir grup ilke olan çevresel, sosyal ve yönetişim anlamına gelir.) Bu çeyrekte şirket, analistlerin kazanç tahminlerini geride bıraktı ve tahminlerinin alt sınırını yükseltirken, 50 milyar dolarlık satışlarda geliri 8.95 milyon dolar kaybetti. 

Kazanmak için premium şimdilik

Bu çeyreğin teknoloji sonuçlarından çıkarılabilecek diğer eğilim, ultra premium tüketicilere hitap eden şirketlerin gücüdür. 

Elma: Tüketici cihazları işinin en az bir veya iki çeyrek daha bu duruma katlanacağını düşünüyorum. Advanced Micro Devices Inc.'in hayal kırıklığı yaratan sonuçları da bunun altını çizdi.
AMD,
+ 3.46%
ve Intel Corp.
INT,
+ 4.35%.
Ancak Apple Inc.
AAPL,
-0.19%
iPhone 14 lansmanını yaptı, telefonlara biraz ışık tuttu, ancak Mac'in büyük performans göstermesiyle vurgulanan hoş ve geniş bir performansla bunu telafi etti. CEO Tim Cook'un yorumları, sürekli döviz kuru ve olumsuz rüzgarlar nedeniyle tatil çeyreğinin pek de iyi geçmeyebileceğini gösteriyor. Ancak sonuçlar, geniş çaplı ekonomik olumsuzluklara dayanabilecek bir cihaz şirketinin Apple olduğunu gösterdi. 

Okuyun: Tim Cook, Apple için mükemmel bir lider; bu rakamlar da bunu kanıtlıyor

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
bu mali yılda her şeyi doğru yaptı. Hisse başına rekor kazanç (EPS) ve gelir elde etti ve güçlü bir çeyrek daha geçirdi, ancak bu bir çip stoğu ve çip stokları arafta. Bu şirketin iyi durumda olmadığı anlamına gelmiyor. Qualcomm, birinci sınıf seviyeye sahip olduğu ve Apple'a iPhone'lar için kritik bileşenler sağladığı rekor bir cep telefonu işi kurdu. Şirketin IoT işi 7 milyar dolar sağladı ve otomotiv işi, geçtiğimiz çeyrekte eklenen 30 milyar dolar da dahil olmak üzere 11 milyar dolarlık bir tasarım hattıyla hızlı bir büyüme yaşıyor. Şu anki arz bolluğu Qualcomm için kısa vadeli bir yavaşlama yaratabilir. 10 haftaya kadar envanteri olduğunu söyledi kanalda. Yine de şirketin ürünleri devasa bir cihaz portföyü halinde tasarlanıyor ve daha fazla kurumsal ve operatör gelir akışına doğru çeşitlendirme, piyasanın tepkisinin Qualcomm ve CEO'su Cristiano Amon'a yönelik bir suçlamadan çok, Fed'in şahin bir satışına benzemesine neden oluyor. 

Daniel Newman, şirketin baş analisti. Futurum AraştırmaServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper ve diğer onlarca teknoloji şirketine araştırma, analiz, danışmanlık veya danışmanlık sağlayan veya sağlayan . Ne kendisi ne de firması belirtilen şirketlerde herhangi bir hisse pozisyonuna sahip değil. Onu Twitter'da takip edin @kafadergisi.