Ripple Labs'ın XRP token'ı, SEC'in Aralık 20'de kayıt dışı menkul kıymet satışı iddiaları nedeniyle firmaya ve iki üst düzey yöneticiye dava açmasından bu yana %2020 düştü.
O zamandan beri Ripple Labs, XRP tokenını ikincil piyasalardan geri satın almak için milyarlarca dolar akıttı.
Bizi raporları 2022'nin dördüncü çeyreğinde Ripple Labs'in doğrudan XRP satışlarına odaklandılar. Görünüşte bir yükseliş göstergesi olan XRP tokenlarını satın alma hareketi, ekosistemin likiditesini artıracağı şeklinde lanse edildi.
Bu raporlar genellikle yaklaşık 3 milyar dolarlık şirket içi satışları XRP'nin Ocak ayındaki hızlı hareket eden %27'lik artışına bağlıyor. XRP'nin son canlanmasının, belirsiz ve muhtemelen belirleyici bir düzenleyici sonucun dengede kalması nedeniyle daha da dikkate değer hale geldiği bir anlatıyı desteklediler.
Bu satışlar özellikle, XRP destekli kripto rayları aracılığıyla sınır ötesi havale sürecini yumuşatmaya yardımcı olmak için tasarlanmış bir ürün olan İsteğe Bağlı Likidite (ODL) ağı içinde kullanılmak üzere doğrudan Ripple'dan XRP alan kurumları ve diğer kurumsal müşterileri kastediyor.
Blockworks, Ripple Labs'in üç aylık piyasa raporlarının altı yıllık tam geçmişini, 2016'nın dördüncü çeyreğindeki açılış baskısına kadar uzanan bir şekilde derledi.
Ripple'ın doğrudan XRP satışları hikayenin yalnızca bir bölümünü anlatıyor. Ripple'ın geçen çeyrekte yaklaşık 2.97 milyar dolar XRP sattığı doğru (önceki dönemdeki 2.82 milyar dolar ile aynı seviyede) ancak gerçek şu ki Ripple, kendi açıklamalarına göre bu paranın çoğunu kamu piyasalarından XRP satın almaya yönlendirmiş gibi görünüyor.
Toplamda, Ripple Labs, 11.1'in başından 2021'nin sonuna kadar ODL ile ilgili satışlarda 2022 milyar dolarlık bir satış bildirdi. O zamandan bu yana firma, başlangıçta token pazarlarını korumak için başlatılan sürekli bir XRP satın alma kampanyası boyunca yaklaşık 8.4 milyar dolar kazandı. ve müşterilerinin çeyrek başına ortalama 1 milyar dolardan fazla geliri var.
Ripple Labs'ın açıklamaları, SEC'in ücretlendirmesinden bu yana firmanın, ikincil piyasalarda kendi tokenını satın alarak doğrudan XRP satışlarından elde ettiği gelirin %75'ini ve 67'nın dördüncü çeyreğinin başından itibaren toplam satış gelirinin %2016'sini geri dönüştürdüğünü gösteriyor.
Blockworks, bu hikayede yer alan belirli ayrıntılarla ilgili olarak Ripple'daki birkaç kişiye birçok kez ulaştı ve herhangi bir yanıt alamadı.
Ripple, XRP pazarının 'sağlığına' milyarlarca dolar harcıyor
Ripple'ın üç aylık piyasa raporlarının her birinde yer alan rakamların derlenmesi (en çok sonBlockworks, altı yıllık açıklamalar boyunca Ripple'ın bu dönemde doğrudan müşterilere 12.55 milyar dolarlık XRP sattığını tespit etti.
Bunun 744.6 milyon doları, kripto borsaları gibi halka açık pazarlarda satış için kullanılan yaygın bir terim olan "programatik olarak" satıldı.
Ripple, 2019'un üçüncü çeyreğinden sonra programatik satışları durdurdu. ifşa. Ancak firma daha sonra EMEA ve Asya dahil "stratejik açıdan önemli" bölgelerde çalışan ortaklarla tezgah üstü (OTC) satışlara odaklandığını söyledi.
Ertesi yıl, Ripple şunu söyledi: odaklanma “RippleNet'in ODL müşterilerine artan XRP likiditesi sağlamanın bir parçası olarak yalnızca OTC satışlarında.” ODL büyüdükçe likiditenin "hayati" olduğunu belirtti.
Ripple ilk olarak 2020'nin ikinci yılında ikincil piyasalarda bir XRP alıcısı olduğunu açıkladı çeyreksatın alınmasına rağmen rakamlar aynı yılın üçüncü çeyreğine kadar ortaya çıkmadı.
Ripple, "Müşteriler için maliyet ve riski en aza indirmek için sağlıklı, düzenli bir XRP piyasası gerekiyor ve Ripple, likidite sürecinde sorumlu bir rol oynuyor" dedi. şuraya Q2 2020 içinde.
“Daha fazla finansal kurum RippleNet'in ODL hizmetinden yararlandıkça, XRP piyasasına daha fazla likidite ekleniyor. Bununla birlikte, Ripple ikincil piyasada bir alıcıydı ve gelecekte de piyasa fiyatlarından alım yapmaya devam edebilir.”
Başlangıçta, Ripple Labs 40'nin 3. ve 4. çeyreğinde çeyrek başına yaklaşık 2020 milyon dolar elde ediyordu. Daha sonra 4 milyon dolar harcayarak çabalarını önemli ölçüde artırdığı 2021'in 322. çeyreğine kadar ara verdi.
1.08'nin ilk üç ayında yaklaşık 2022 milyar dolar, sonraki çeyrekte ise 1.71 milyar dolar harcandı. Bu harcamalar bundan sonraki çeyrekte neredeyse %50 arttı, Ripple rapor İkincil alımlarda 2.5 milyar dolar.
Geçtiğimiz çeyrekte XRP’ye 2.74 milyar dolar harcadı. Bu arada XRP’nin fiyatı %30 düştü.
Ripple, satın alma kampanyasını XRP borç verme operasyonu için "kısa vadeli bir ürün çözümü" olarak tanımladı açıkladı Ekim 2020'de.
Firma 3'nin üçüncü çeyreğinde şunları söyledi: rapor "XRP likiditesini yalnızca Ripple'dan değil, açık piyasadan dinamik olarak sağlamak için yeni ODL yetenekleri" geliştirdiğini, ikincil piyasalardaki XRP satın alımlarının sonunda yavaşlayacağını ima etti - ancak XRP geri alımlarına yönelik bütçesi yalnızca arttı.
Merkezileşme ve menkul kıymetler kanunları
XRP ve onun altında yatan kripto altyapısının, SEC incelemesinden kaçınmak için yeterince merkezi olmayan olup olmadığı sorusu, San Francisco merkezli Ripple Labs'ı yıllardır rahatsız ediyordu.
Bu tartışma, SEC'in XRP token satın almalarının yatırım sözleşmeleri teşkil ettiğini kanıtlamayı amaçlayan davasıyla doruğa ulaştı. Düzenleyici, Ripple Labs'ın ağ ve XRP değeri üzerinde hakimiyet kurduğunu, bunun da Howey testi uyarınca token teklifinin menkul kıymetler kanunu kapsamına girdiği anlamına geldiğini öne sürdü.
Menkul kıymet satan şirketlerin, yatırımcıların kararlarını temel alabilecekleri güvenilir bilgiler sağlamak amacıyla, diğer hususların yanı sıra, SEC'e kaydolmaları ve düzenli mali açıklamalarda bulunmaları gerekmektedir.
Bir dönüm noktasında konuşma 2018'de SEC'den William Hinman şunu belirtti: "Eğer token veya koinin üzerinde çalışacağı ağ yeterince merkezi değilse - alıcıların artık makul bir şekilde bir kişinin veya grubun temel yönetim veya girişimcilik çabalarını yürütmesini beklemeyeceği durumda - varlıklar, bir yatırım sözleşmesini temsil etmez.” Bu standardı karşılayan tokenler olarak özellikle Bitcoin ve Ethereum'u adlandırdı. XRP'nin konuşmasında yer almaması, XRP'nin potansiyel olarak silah altında olduğunun ilk işaretiydi.
Yine de ademi merkeziyetçilik bir spektrumdur ve bunu başarmanın birçok yolu vardır. Kripto projelerinin merkezileşmesini ölçmek. Bazıları teknolojik temelleriyle (örneğin, ağda kaç doğrulayıcı düğümün olduğu ve bunların nasıl seçildiğiyle) ilgilidir.
Bir diğeri ise arzın merkezileştirilmesi; Bir taraf çok fazla tokena sahipse, piyasalar üzerinde çok büyük bir nüfuza sahip olabilir.
Ekim 2022'de Ripple deklare ilk kez şu anda yaklaşık 50 milyar (50.8 milyar dolar) olan ödenmemiş XRP arzının %21.08'sinden daha azına sahip olduğunu söyledi. 2017 yılında bu anlamaya %61'e kadar yükseldi.
Ripple'ın XRP'yi doğrudan ve ODL ile ilgili satışları yoluyla dağıtması bu azalmaya katkıda bulundu.
Ripple'ın son iki yılda sürekli olarak bu kadar çok XRP satın almasının gerçek piyasa etkisini ölçmek zor (şu anda piyasa değerine göre altıncı en büyük dijital varlık. 2015 Bitcoin'in ardından ikinci en büyük kripto paraydı).
Geri alımların ortak Wall Street uygulaması
Sipariş defteri derinliği değişken bir ölçüm olmasına ve hızla değişmesine rağmen CoinGecko yakın zamanda yerBinance'in XRP/USDT piyasasının %2'lik derinliğinin yukarı yönde yaklaşık 2.3 milyon dolar ve aşağı yönde 1.6 milyon dolar olması, bu boyutlardaki tekliflerin XRP'nin fiyatını her iki yönde de %2 oranında değiştireceği anlamına geliyor.
Günlük bazda ortalama alındığında, Ripple'ın 2022'deki XRP satın alımları günlük 22 milyon dolara ulaşacaktı; bu, piyasalarda iğneyi hareket ettirmek için gereken rapor edilen miktarın 10 katından fazla. (Ripple, satışların 2 yılının ikinci çeyreğinde günlük olarak gerçekleştirildiğini açıkladı.) rapor(Her ne kadar alımların oranı hakkında bilgi verilmemiş olsa da)
Ripple satın almalarını açıkça bildirdi. Ve ne olursa olsun, kripto para piyasalarında token geri alım planları yaygındır. Kripto değişim belirteçleri sıklıkla kendi jetonlarını alıp yakmakS; kripto borç veren Nexo koşu Yıllarca geri alımlar, bu gibi popüler projelere taşınan bir hareket BitDAO.
(Ripple, XRP'yi doğrudan yakmaz, bunun yerine defterini otomatik olarak yakar yanıklar her işlem için küçük bir miktar).
Token geri alımları, düzenlenmemiş bir süreç olsa da, geleneksel hisse senedi piyasalarında (tümü menkul kıymetlerden oluşan) görülen hisse senedi geri alımlarını taklit eder. Sadece meta açıkladı 40 milyar dolarlık bir geri alım planı, kazançların bir miktar cansız olmasına rağmen, son %27'lik ralliyi büyük ölçüde etkilemiş gibi görünüyor.
Hisse senedi geri alım planlarının amacı sermayeyi hissedarlara iade etmektir. Kendilerini sunabilirler endişeleriYönetici tazminatı kumarı ve uzun vadeli değer önerilerinin yok edilmesi de dahil.
İster XRP bir güvenliktir henüz belirlenmedi. Bu yıl içinde bir karar çıkması bekleniyor.
22 Aralık'ta SEC, Ripple, kurucu ortağı Chris Larsen ve CEO Brad Garlinghouse'a karşı suç duyurusunda bulundu. blog: “Menkul kıymetlerin aksine, XRP'nin piyasa değeri Ripple'ın faaliyetleriyle ilişkilendirilmedi. Bunun yerine, XRP'nin fiyatı diğer sanal para birimlerinin hareketiyle ilişkilendiriliyor."
Genel olarak kripto fiyatları gerçekten de korelasyon gösterme eğilimindedir. Ancak Ripple'ın kendi açıklamalarına göre firmanın, SEC ile olan mücadelesi boyunca (milyarlarca kişiye kadar) XRP piyasalarının "sağlığını" doğrudan korumakla meşgul olduğu ve bir yandan da bunu yapmaya çalıştığı açık. çürütmek XRP üzerindeki etkisi.
Her akşam e-postanıza gönderilen günün en iyi kripto haberlerini ve içgörülerini alın. Blockworks'ün ücretsiz bültenine abone olun Şimdi.
Alfanın doğrudan gelen kutunuza gönderilmesini ister misiniz? Degen ticaret fikirleri, yönetişim güncellemeleri, token performansı, kaçırılmaması gereken tweet'ler ve daha fazlasını edinin Blockworks Research'ün Günlük Bilgilendirmesi.
Bekleyemiyor musun? Haberlerimizi en hızlı şekilde alın. Telgrafta bize katılın ve bizi takip Google Haberler.
Kaynak: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets