DEX türevi seçme: Genel bakış ve karşılaştırma

İşlem hacmi açık merkezi olmayan borsalar (DEX'ler), Kasım ortasındaki yedi gün içinde 32 milyar dolara ulaştı ve bu yılın Haziran başından bu yana bir başka yüksek seviye kaydetti. Bu, kripto endüstrisinde hem deneyimli hem de yeni pek çok yatırımcıyı kendi kendini koruyan, izinsiz ve merkezi olmayan ticaret platformlarına sığınmaya iten patlayıcı, çalkantılı bir haftanın ardından geldi.

Şu anda piyasada çeşitli DEX modelleri mevcuttur; Ademi merkeziyetçilik ve kısıtlama olmaksızın herkes için finansal özgürlük ilkeleri üzerine inşa edilen DEX'ler aşağıdaki nedenlerle memnuniyetle karşılanmıştır:

• Tüccarların alım satımlarını değişmez akıllı sözleşmelere dayalı olarak yürüttükleri alım satımları denetleyen aracıların kaldırılması
• Verilerini yalnızca tacirler bildiğinden ve bu tür veriler başkaları tarafından paylaşılamadığından/görülmediğinden daha fazla güvenlik ve mahremiyet
• Tüccarlar, platform hizmetinin askıya alınması veya kesintiye uğraması durumunda fon kurtarma için birden fazla alternatifle kendi fonlarına ve varlıklarına sahip olur.
• Coğrafi konumlara veya profillere dayalı erişim kısıtlaması yoktur, yani KYC gereklilikleri yoktur
• Paydaşların likidite, staking ve daha fazlasını sağlamak için platformun gelirini paylaştığı topluluk odaklı.

Uniswap gibi DEX'ler, Kasım 2022'deki artışa hakim oldu ve piyasadaki çok sayıda seçenek göz önüne alındığında, tüccarlar güvenecekleri bir DEX seçerken seçim yapmakta zorlandılar. Alım satım fırsatlarını yakalamak ve her alım satım sinyalini sonuna kadar kullanmak için bir türev alternatifi arayan deneyimli tüccarlar için, çeşitli popüler sözleşmelerde özelleştirilebilir emirler için marj ticareti ve kaldıraç seçeneklerinin bulunduğu türev DEX'lerine dönülebilir.

İşte son zamanlarda tacirlerin radarlarında gösterilen ve çoğu tacirin aşina olduğu dYdX ve GMX olmak üzere üç türev DEX'in karşılaştırması. Bakacağımız son DEX, Ağustos ayındaki beta lansmanından sonra işlem hacminde kaydedilen %6,000'lik büyümeyle giderek daha fazla dikkat çeken yeni piyasaya sürülen ApeX Pro.

Detaylara inelim

dYdX, spot, marj ve sürekli ticareti destekleyen lider bir merkezi olmayan borsadır. GMX, düşük takas ücretlerini ve sıfır fiyat etkili işlemleri destekleyen ve çok varlıklı bir AMM modeli üzerinde çalışan, merkezi olmayan bir spot ve kalıcı borsadır. Ve son olarak, ApeX Pro, bir sipariş defteri modeliyle sınırsız sürekli sözleşme erişimi sağlayan, gözetim dışı bir türev DEX'tir.

Karşılaştırma Kriterleri

Bu makale için, şu üç önlemi geniş bir şekilde inceleyeceğiz: (1) güvenlik ve gizlilik, (2) işlem ve maliyet etkinliği ve son olarak (3) token ekosistemleri ve ödül getiren teklifler.

Yukarıdakiler, ilgili DEX'lerden dikkate değer önemli noktaların kapsamlı olmayan bir listesidir. dYdX ve GMX, tüccarların iyi sebeplerden dolayı favorileridir, bu yüzden yeni ApeX Pro'nun diğer iki DEX'e karşı nasıl olduğunu görelim.

(1) Güvenlik ve Gizlilik

Üç DEX'in tümü, fonların kendi kendine velayetinin ortak bir payda olduğu gizliliği koruma önlemleri konusunda nispeten eşit gerekçelere sahiptir - gözetimsiz bir ticaret platformunun önemi, son olaylar ışığında yadsınamaz.

Özellikle, hem dYdX hem de ApeX Pro, StarkWare'in Katman 2 ölçeklenebilirlik motoru StarkEx'in entegrasyonuyla ek güvenlik önlemleri aldı ve her iki DEX'in kullanıcılarının, DEX'ler hizmette olmasa bile fonlarını geri almak için zorunlu taleplere erişmesine olanak sağladı. Ek olarak, işlemlerin doğru bir şekilde doğrulanmasını kolaylaştırmak için hem dYdX hem de ApeX Pro'da STARK kanıtları kullanılırken, GMX, Arbitrum ve Avalanche'ın güvenlik hükümlerine dayanır.

DEX'ler gizliliği koruyan önlemleriyle tanınırlar, bu nedenle GMX ve ApeX Pro, gerçek merkezi olmayan bir şekilde tamamen KYC değildir. Öte yandan dYdX, daha önce seçilen bir kampanya için ödül talep etmek için KYC uygulamıştı.

Dikkate değer başka bir faktör de yönetişim ve topluluk tartışmaları için hükümler olacaktır — dYdX ve GMX'te, oylamalara ve tartışmalara ev sahipliği yapacak sayfalar hazırdır. Ancak şu anda ApeX Pro, bireylerin oylama ve önerilerde bulunma gibi etkinlikleri gerçekleştirmeleri için topluluğa ayrılmış alanlarını oluşturmaya çalışıyor.

(2) İşlem Maliyeti ve Verimliliği

ApeX Pro, en yaygın olarak bulunan sipariş defteri arayüzü ile gitmeye karar verdi. CEX'lerve dYdX gibi, bu ticaret modeli, geleneksel ve gelecek vadeden kripto tüccarlarının DeFi'ye adım atması için giriş engelini kaldırdığı için işe yarıyor. Ayrıca, piyasa manipülasyonunu önlemeye yardımcı olan üç fiyat türü kullanır. Ancak, daha doğru işlemler için Piyasa Ortası Fiyatını (dYdX) veya Son İşlem Fiyatını (ApeX Pro) görmek tacirin tercihine kalmış olacaktır.

StarkWare'in entegrasyonuyla, ApeX Pro'nun işlem hızlarını arttırarak saniyede yaklaşık on alım satımı ve 1,000 sipariş yerleşimini, düşük yapıcı ve alıcı ücretleri ile birlikte hiçbir gas ücreti olmadan gerçekleştirmesi şaşırtıcı değil. dYdX'in kademeli ücretleri inanılmaz derecede kapsamlıdır ve farklı yatırımcıların farklı işlem boyutlarına hitap eder; herhangi bir gaz ücreti olmadan, türev DEX tüccarlarının öncelikli olarak dYdX'e bakması şaşırtıcı değildir.

Bu kademeli ücretler, CEX'lerdeki türev tüccarlarına da aşinadır. Öte yandan GMX, ağ yürütme ücretlerini talep eder, bu da tüccar tarafından işlemleri için ödenen gaz ücretlerinin piyasa faktörlerine göre değişebileceği anlamına gelir.

ApeX Pro'nun henüz katmanlı ücretleri yok, ancak Kasım ayında piyasaya sürüldüğü düşünülürse, farklı ücretlerin, APEX'in stake edilen miktarının yapıcı-alıcı ücretlerine uygulanan indirimi belirleyeceği yaklaşan bir VIP programı ile yakında düşmesi muhtemel.

Alım satım çiftlerinde seçenekler arayan tüccarlar için dYdX, en fazla sayıda kalıcı sözleşmeye sahip DEX olmaya devam ederken, aynı zamanda Katman 1 Ethereum'da spot ve marj ticaretine erişim sağlar. ApeX Pro ve GMX, dYdX kadar çok sayıda kalıcı sözleşme sunmaz. Yine de, yeni alım satım çiftlerinin sık sık tanıtılmasıyla, tüccarların kalan DEX'lerde çok sayıda varlığa ve çifte erişmesi an meselesi.

Herkes için dikkate değer olan, ApeX Pro'nun EVM uyumlu zincirlerde çok zincirli para yatırma ve çekme desteğidir; bu, kriptoda birden fazla platform, zincir ve varlık kategorisi arasında dinamik ticaret yapan tüccarlar için kesinlikle bir artı noktadır.

(3) Jetonlar ve Ödüller

Tüm faktörler arasında, muhtemelen çoğu tüccarın ilgilendiği şey budur - her bir DEX'in birden fazla ödüle ve kazanca nasıl yardımcı olduğu ve bu ödüllerin bireysel tüccar için zaman içinde değerli kalmasını nasıl sağladığı.

dYdX ve GMX ile, ödüller ve staking teşvikleri kazanmak için ticaret etkinliklerinin başarısı ve popülaritesi ortadadır. DEX'ler için topluluk üyeleri ve token sahipleri için, genellikle tek bir dönem boyunca tahakkuk eden işlem ücretlerinin dağıtımını içeren gelir paylaşım programlarına erişim sağlamak çok önemlidir. Ödüller ve teşvikler genellikle platformun yerel belirteçlerinde dağıtılır.

dYdX'in teklifleri, yatırımcılara 2,876,716 günlük dönemlerde işlem hacimlerine göre 28 $DYDX dağıtan bir Ticaret Ödülleri programı ile basittir. Bunun da ötesinde, kullanıcılar ek staking ödülleri almak için bir havuzda $DYDX stake edebilirler. Bu ikili kazanç yolu, tüccarlar arasında bir başarı olmaya devam ediyor. Öte yandan GMX, tüccarlarının aldığı ödül jetonlarının değerini daha da dengelemek ve sürdürmek için staking programında emanet edilen jetonları kullanarak topluluk ödüllerini ileriye taşıdı.

ApeX Pro, tüm DEX girişimleri için tek bir belirteç kullanmaktansa, belirteç değerini en üst düzeye çıkarmada ve topluluk için uzun vadeli belirteç kullanım durumlarını sürdürmede daha fazla dinamizm sağlayan emanet ve likidite belirteçleri ile belirteç ekosistemini zenginleştirerek GMX'in ayak izlerini takip eder.

Toplam 1,000,000,000 $APEX arzıyla, $BANA yaratmak için 25,000,000 $APEX basıldı. ApeX Pro'nun bir yıl süren Kazanmak İçin Ticaret etkinliği ve $BANA'daki haftalık ödül dağıtımlarıyla, tüccarlar ödülleri USDC'deki somut teşviklerle takas edebilir ve ayrıca etkinlik sona erdikten sonra $APEX jetonlarını kullanabilir. Tüccarlar ayrıca, daha sonra daha fazla $BANA karşılığında değiştirebilecekleri LP Jetonları karşılığında bir $BANA-USDC Havuzuna likidite ekleyebilirler.

Ayrıca ApeX Pro, Buy & Burn Pool ile $BANA'nın değerinin istikrarını koruyarak, kullanıcılarının her iki tokenin elindeki varlıklarının her an maksimize edilmesini sağlar. 190,000 $ değerinde BANA, bir yıl boyunca haftalık olarak dağıtılacak - her tüccarın kesinlikle takdir edebileceği hızlı ve kolay bir çözüm.

Sonuç

DEX'ler, CEX'lerin hakim olduğu bir dünyada temellerini buldukça, gelişmekte olan DeFi endüstrisindeki DEX mimarisindeki yenilikler bol miktarda bulunur. Tüccarlar için bu iyi bir haber çünkü kendilerine en uygun hükümlere dayalı olarak DEX'leri seçebiliyorlar veya çeşitli platformlarda tercih ettikleri faydaları elde edebiliyorlar. Ana ağ lansmanının ilk haftasında gördüğü büyüme ve mevcut DEX'lerdeki en iyi özellikleri birleştiren bir ekosistem ile ApeX Pro, 2023'te dikkat edilmesi gerekenlerden biri.

Her zamanki gibi bir alıntıyla bitiyor.

“Blockchain tabanlı projeler, köklerine, ademi merkeziyetçiliğe geri dönmelidir. Ademi merkeziyetçilik burada kalacak ve gelecek.”
-Anndy Lian