Solana: Geleceğin Geçmiş Ekosistemi

Bu yazıda şunları ele alıyoruz:

• Solana şu anda önceki piyasa döngüsü sırasında Ethereum'u nasıl kafiyeli yapıyor?
• Re7, geliştirici/kullanıcı deneyimi alternatiflerini farklılaştıran üç blockchain tasarım seçeneğini görüyor
• Solana'nın tasarım seçimleri, 2020 Ethereum'una göre Solana'nın benimsenme eğrisini 3 mercek aracılığıyla nasıl hızlandırıyor:
  • DeFi Hızı
  • Merkezi Olmayan Fiziksel Altyapı (DePIN)
  • NFT Deneyi
• Solana'nın DeFi fırsatını tanımlama ve ileriye bakış

Giriş

Solana'nın son 3 yılda bir ekosistem olarak büyümesi olağanüstü bir gelişmeydi. Ağın günlük aktif adres tabanı 21 kat artarak 23'den 500'e çıktı, kullanıcılar 2 kat daha fazla işlem yapıyor (günde ~20 milyon) ve aktif geliştiricilerin sayısı 2 kat artarak 325'e çıktı.

Re7 için Solana, farklı teknik bileşenleri tek bir birleşik ağda birleştiren gelecek vaat eden monolitik bir blockchain ekosistemini temsil ediyor; Ethereum gibi daha modüler alternatiflere göre daha hızlı ve daha ucuz işlemlere olanak tanıyan bir kokteyl karışımı.

Kendisini lider bir Web3 ekosistemi olarak kuran Solana, Ethereum'un sektörler arası görülebilen son benimseme döngüsündeki temel yörüngesini yansıtıyor.

2020 Ethereum'uyla Uyumlu

Defi

Borsalar, son döngüde Ethereum'da ürün pazarına net uyum sağlayan ilk finansal uygulamalardı.

Günümüze hızlı bir şekilde ilerlersek Solana'nın borsa ekosistemi, DeFi içindeki zincir içi işlem faaliyetlerinin büyük çoğunluğunu yönlendiriyor.

Solana'nın DEX hacmi açısından lider AMM'si olan Orca, haftalık pazar payının %30-40'ını alarak Aralık ayında ilk kez haftalık hacimde 1 milyar doları aştı.

Bu, Uniswap'in bu dönemde bu ekosistemdeki DEX hacim hakimiyetinin ~%2020'unun ortalamasını aldığı Ethereum için 2021-39 ile bir şekilde karşılaştırılabilir.

Orca'nın mevcut hacim eğilimlerini Ethereum ile eşlemek, DEX'i, Uniswap'in kırıldığı ve sürekli olarak günlük 2020 milyon dolardan fazla hacmi sürdürdüğü ~ Ağustos 100'ye yerleştiriyor gibi görünüyor.

Solana'nın DEX ekosisteminin daha geniş dinamikleri, toplam aktif DEX tüccarları da dahil olmak üzere 2020'de Ethereum'da haritalanmaya başlıyordu. Ancak Aralık 2023'te, mavi çipli DeFi adlarının airdrop tokenları yayınlamaya başlamasıyla Solana'nın Ethereum'un 2020 dinamiğini geride bırakmaya başladığını görüyoruz (bkz. Jito).

Nispeten sınırlı bir token ekonomisinde Solana tabanlı uygulamalar için gelecekteki airdrop'lar ve puan sistemleri etrafında yapılan deneyler, kullanıcıların katkılarından dolayı ödüllendirilmeyi bekledikleri için zincir içi aktiviteyi yüksek derecede katalize etti.

Başka bir deyişle Solana, daha yeni yenilikler Ethereum'un kendi yönünü almasına izin vermeden önce Ethereum'un yolunda ilerliyordu.

NFT'ler

Solana NFT ekosistemi hızla büyüyor ve günlük işlem hacimleri artık 10 milyon dolara ulaşıyor.

Solana'nın düşük işlem maliyetleri, onu NFT deneyleri ve araçları için verimli bir zemin haline getirdi. Bu, yeni NFT projelerinin Ethereum yerine Solana'yı seçtiği anlamına geliyor. Bunlar arasında Tensor, Magic Eden ve SolanArt gibi PFP merkezli NFT pazaryerleri yer alıyor.

Tensor şu anda hacim açısından lider durumda ve günlük hacmin %50-70'ini alıyor; bu dinamik, OpenSea'nin hacim pazar payına hakim olduğu Ethereum 2019-2020 ile karşılaştırılabilir bir dinamik.

Bu aynı zamanda hacim çeşitlendirmesinin de öncesindeki bir döneme işaret ediyordu. Solana ile oyun veya ekosistem merkezli NFT platformlarının (örn. MOOAR) ortaya çıkmasıyla benzer bir fırsatın ortaya çıkacağını öngörüyoruz.

Bu platformlar, yeni NFT standartlarını (xNFT'ler) kullanarak topluluklara, ürün mağazalarına, etkinliklere ve oyun içi deneyimlere token kapılı erişim sağlayabilir. Bununla birlikte, Ethereum'dan farklı olarak Solana'nın düşük işlem maliyetleri, kullanıcıların zincir üzerindeki token kapılı içerikle yüksek oranda etkileşime girmesini mümkün kılıyor.

Ve fark burada yatıyor.

Büyük Adımlarla Yürümek

Geliştiriciler, farklı ağlar arasında köprü oluşturmayı/dağıtmayı veya değişken gas ücretlerini dikkate almaya gerek kalmadan uygulamalarını yüksek performanslı bir platforma dağıtabilirler. Monolitik tasarımın bir değiş tokuşu, geliştiricinin esnekliğidir.

Temel kullanım durumlarıyla temelini bulan daha yeni oluşan bir ekosistem olarak Solana'nın, Ethereum'un önceki piyasa döngüsündeki yapısal konumlandırmasıyla uyumlu olmaya başladığını hissetti.

Aynı zamanda, Solana'nın mimari tasarım tercihleri ​​nedeniyle benimsenme eğrisini nasıl hızlandırdığı konusunda da ölçülebilir farklılıklar olacağına inanıyorduk.

Monolitik bir blockchain olarak Solana'nın, geliştirici ve kullanıcı deneyimini bilgilendiren bir dizi önemli tasarım alanında ölçülebilir iyileştirmeler yaptığını görüyoruz:

• çıktı: Konsensüs düğümlerinin, daha fazla yerel ölçeklenebilirlik sağlayan çeşitli zaman damgalarını doğrulamaya yönelik işlem gücü ayırmasına gerek yoktur. Solana'nın saniyede 65,000 işlem sınırı, yeni doğrulayıcı istemciler tarafından 1.2 milyona çıkarılabilir
• Mikro ödemeler: Solana'nın değişmez, düşük işlem ücretleri (~0.000021 ortalama), son derece küçük ücretlere dayanan farklı kullanım senaryolarına olanak tanır.
• Devlet maliyetleri: Verilerin zincir üzerinde depolanmasıyla ilgili maliyetleri önemli ölçüde azaltan yerel teknolojiler (yani durum sıkıştırması).

Bunlar, Re3'nin farklılaştırılmış ödünleşimler (örn. modülerlik) sağlayan diğerlerinin yanı sıra Solana ekosistemi içinde yatırım yapmaya ve araştırmaya devam etmesinin yalnızca 7 temel nedenidir - Web3, birbirine paralel çalışan rakip ekosistemlerden oluşacaktır.

Yukarıda vurguladığımız gibi Solana'nın şu sözlerle kafiyeli olan pek çok yönü vardır: yapısal Önceki döngünün Ethereum'un zaman çizelgesi.

Aynı zamanda Solana, Ethereum'un günümüzde ölçülebilir farklılıklara yol açabilecek bazı mimari sınırlamalarını ele almak için kendi benzersiz yolunu izliyor. or gelecekte. Aşağıda, Solana'nın mimari tasarım tercihlerinin 2020'de ve bugün Ethereum'a göre büyümeyi hızlandırdığı üç alanı vurguluyoruz.

Daha yüksek verim

Yalnızca yeterince yüksek TPS ile etkinleştirilebilen belirli Web3 kullanım durumları, yüksek frekanslı ticaret ve küresel dijital ödemeleri içeren uygulamaları içerir. Bu kullanım örneklerinde mevcut işletmelerin operasyonlarını zincire taşıma isteği zaten mevcut.

HFT shop Jump, verimi 65 bin TPS zirvesinden 1.2 milyonun üzerine çıkarabilecek yeni bir doğrulayıcı istemcisi oluşturuyor. Eylül 2023'te Visa, Solana'nın onu stabilcoin takas pilotu için uygun bir aday haline getiren "yüksek işlem hacmi gibi özelliklere" sahip olduğu sonucuna vardı.

Daha yüksek bir saniye başına işlem (TPS) oluşturmak, birim zaman bazında daha fazla zincir içi işlem ve hacim sağlar.

Bir ekosistemin sermaye verimliliğini modellemek için ekonomik faaliyetin ekosistem likiditesine göre oranını ölçebiliriz. Ölçülerden biri DeFi hızıdır (TVL doları başına işlem gören hacim olarak tanımlanır). Solana DeFi ekosistemi bu ölçümde 3 ile tüm Web0.55 pazarına liderlik ediyor.

Başka bir deyişle Solana DeFi'de her bir dolar likidite için günlük olarak 55 sent işlem yapılıyor. Solana'nın DeFi Hızı, ikinci sırada yer alan Avalanche'ın 2 katıdır. Genel olarak bu ima etmek kullanıcıların ekosistem içinde kendilerine sunulan araçlarda daha fazla değer bulmasını sağlar.

Mikro ödemeler

Ağ ayrıca her işlem için tahmin edilebileceği üzere 0.000005 SOL tutarında düşük bir taban ücrete sahiptir. Bu düşük maliyetli öngörülebilirlik düzeyi, zincir içi uygulama talebindeki ani artışların daha yüksek ücret fiyatlarına yol açtığı diğer zincirlerdeki değişken ücret piyasalarıyla tezat oluşturuyor.

Re7, Solana'nın düşük ücret ortamının, tasarım gereği sık sık zincir içi etkileşimler gerektiren kullanım durumları (örn. sosyal platformlar, IoT) için elverişli olduğuna inanıyor.

Buradaki alanlardan biri merkezi olmayan fiziksel altyapıdır (DePIN) - küresel olarak dağıtılmış çabalarla oluşturulan ve sürdürülen fiziksel altyapı ağları.

DePIN ağları, özünde, talep tarafı katılımcılarını yönlendirmek için bir ağın oluşturulması ve sürdürülmesine ilişkin maliyetleri ve eylemleri arz tarafı katılımcıları arasında dağıtır. Teşvikler genellikle mikro ödemelere dayanmaktadır.

Helium ve Render gibi DePIN projeleri, daha düşük işlem maliyetleri nedeniyle operasyonlarını 2023'te Ethereum'dan Solana'ya taşıdı. Diğerleri için ilgili DePIN ağını kullanmanın gaz maliyetleri yeterince düşüktür.

Örneğin, Hivemapper'da bir kullanıcı olarak coğrafi haritaları tüketmenin toplam gösterge maliyetinin zincir üzerindeki işlem ücretlerinin oranı %0.07'den azdır.

Diğer alternatif EVM ekosistemlerinde aynı haritalara erişimle ilgili ücret maliyetleri fahiş derecede yüksek olacaktır (bugünkü tüketim maliyetinin %24 ila %329'u arasında değişmektedir). Bu durum, toplama gaz ücretlerini 4844 kat azaltmayı vaat eden EIP-100 gibi Ethereum ölçeklenebilirlik yükseltmelerinin uygulanmasından sonra da geçerli olabilir.

Başka bir deyişle, mikro işlem tabanlı kullanım durumlarının bugün Solana'da ve hatta muhtemelen Ethereum için daha ucuz bir toplama geleceğinde çoğalma olasılığı daha yüksektir.

NFT deneyi

Re7'deki temel tezlerden biri, durum sıkıştırmasının, yaratıcılar ve tüketici uygulamaları tarafından daha pahalı ekosistemlere karşı Solana NFT darphanelerinin hakimiyetini artıracak daha hızlı deney oranlarının önünü açmasıdır.

Milyonlarca düşük maliyetli NFT'yi basabilme yeteneği, dağıtım maliyeti önemli ölçüde düştükçe daha fazla kullanım senaryosuna olanak tanıyacak.

Bunun bir örneği, etkinlik organizatörlerinin bir blockchain'e bağlı milyonlarca bilete bağlı NFT'ler düzenlediği biletlemedir. Bunlar, NFT'lerin kaçınılmaz Web2 <> Web3 yakınlaşmasının merkezinde olmasının nedenleridir.

Mart 2023'te piyasaya sürülmesinden bu yana, devlet sıkıştırması, ekosistemin şu anda emsallerine kıyasla toplam aylık NFT'lerin %60'ından fazlasını kontrol ettiği pazarda Solana nane hakimiyetini sağladı.

Solana, tek bir ekosistem olarak önde gelen EVM zincirlerinin hepsinin toplamı ile aynı veya daha fazla NFT hacmi üretiyor.

İleriye Bakış: Solana'nın DeFi Fırsatı

Temel tasarım sektörlerini birbirine bağlayan ortak nokta, bunların hem misli hem de misli olmayan varlıklar için ölçeklenebilir bir zincir üstü finansal sistem sağlamaya yönelik olarak kolektif olarak çalışmalarıdır.

Solana'nın karşılaştığı zorluklardan biri, köklü DeFi oyuncuları ve projeleri oluşturma ihtiyacıdır. Solana bir dizi temel ölçümde hızlı bir büyüme kaydetti ancak ekosisteme güven ve istikrar getiren uzun süredir devam eden "mavi çip" protokolleri ve projelerinden yoksun. Benzer şekilde, Ethereum'daki "mavi çip" protokolleri de DeFi yazında bir test ve yineleme döngüsüne kadar ortaya çıkmadı. Solana'da, bu protokoller büyüdükçe her DeFi kategorisinde net liderlerin ortaya çıkmasını beklemeliyiz.

Solana, birçok DeFi projesinin oluşturulmasına tanık olmuş olsa da bunların çoğu, diğer blockchainlerdeki mevcut protokollerin çatalları veya uyarlamalarıdır. Gerçekten öne çıkmak ve ekosistemin sürdürülebilirliğini sağlamak için Solana'nın daha benzersiz, yerel protokollere ve yeniliklere ihtiyacı var.

Bu yerel çözümler Solana'yı diğer platformlardan farklılaştırabilir ve yeni ve heyecan verici bir şey arayan kullanıcıları çekebilir ve elde tutabilir. Gelişmiş performans ve güvenilirlik için Solana'nın benzersiz teknik yönlerinden yararlanan deneyler, ağ üzerinde geliştirilmeyi bekleyen harika ürünlerin bulunduğunu gösteriyor.

Solana, yenilikçi DeFi çözümleri oluşturmak için yüksek verim ve düşük işlem ücretlerinden yararlanan projelerin geliştirilmesini teşvik etmelidir. Bu, ek türevler ve opsiyon protokollerinin oluşturulmasının yanı sıra ticaret ve likidite sağlamanın ötesinde diğer DeFi kullanım durumlarının araştırılmasını da içerebilir. Solana, yerel inovasyonu teşvik ederek daha sağlam ve çeşitliliğe sahip bir ekosistem oluşturabilir.

Ağda eksik olan önemli parçalardan biri sağlam bir stablecoin ekosistemidir. Bu, Ethereum DeFi'nin temel bir özelliğidir; çünkü stablecoin'ler borç verme, borç alma ve kaldıraçlı ticaretin temelini oluşturur. Solana, farklı kullanıcı ihtiyaçlarını karşılamak için stabilcoin tekliflerini genişletme konusunda aktif olarak çalışmalı. Şu anda Solana'da önemli bir Teminatlı Borç Pozisyonu (CDP) protokolü bulunmuyor ve bu, DeFi ekosisteminde önemli bir boşluk sunuyor. Böyle bir protokolün geliştirilmesi ağa daha fazla kullanıcı ve sermaye çekebilir.

Bunun önemli olmasının nedeni, bir ekosistemin kullanıcı açısından değerinin o ekosistemdeki aktif kullanıcı tabanıyla orantılı olmasıdır.

Yani ekosistemler zenginleştikçe ve kullanıcıları cezbettikçe katılan her kullanıcı için daha değerli hale geliyor.

Re7, her aktif kullanıcıya yerleştirilen piyasa değerini bir endeks olarak izler. Solana'nın aktif kullanıcı başına değerinin 2020 yazında Ethereum için bulunan seviyede olduğunu görebiliyoruz.

Solana olarak, ekosistem geliştikçe ve uygulama katmanında yeni kullanım durumları oluşturuldukça kullanıcı değeri yaratmanın nasıl sağlanabileceği konusunda heyecan duyuyoruz.

Kapanış

Solana, birçok açıdan Ethereum'un son döngüdeki ayak izlerini takip eden yeni gelişen bir ekosistemdir. Ancak aynı zamanda modüler ekosistemlerin günümüzde karşı karşıya olduğu mevcut zorluklar hakkında bilgi edinme avantajına da sahip oldu.

Bu avantajla Solana, benimseme eğrisi kalıbını kırıyor, kullanım senaryolarının kilidini açıyor ve şimdiye kadar mümkün olmayan geliştirici/kullanıcı deneyimlerini geliştiriyor. Bu şekilde Solana'ya geleceğin geçmiş ekosistemi olarak bakıyoruz ve Re7 bir sonraki bölüm için heyecan duyuyor.

Yazarlar Hakkında

Evgeny, Re7 Capital'in kurucusu ve yönetici ortağıdır. 2015'ten beri blockchain sektöründe faaliyet gösteriyor ve on yıldan fazla yatırım tecrübesine sahip.

Lewis, Re7'nin Fırsatlar Fonu'nda portföy yöneticisidir ve temel sektörlerde tematik olarak yatırım yapmaktadır. Lewis daha önce Republic, Decentral Park Capital ve ID Theory'de Başbakanlık ve yatırım araştırması pozisyonlarında bulunmuştu.

2021'de kurulan Re7 Capital, DeFi getirisi ve likit girişim stratejileri konusunda uzmanlaşmış, araştırma odaklı bir dijital varlık yatırım şirketidir.

Sorumluluk Reddi

Bu makalede Re7 Capital tarafından sağlanan bilgiler yalnızca genel bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya herhangi bir kripto para birimi veya ilgili varlığın satın alınması, satılması veya tutulması tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Re7 veya bağlı kuruluşlarının bu makalede tartışılan kripto para birimlerinde yatırımları veya mali çıkarları olabilir.

Bu web sitesindeki bazı içerikler, belirli kripto para birimlerinin veya genel pazarın gelecekteki potansiyel performansı hakkında ileriye dönük ifadeler içerebilir. Bu açıklamalar mevcut beklentilere ve tahminlere dayanmaktadır ve doğası gereği riskler ve belirsizlikler içermektedir. Gerçek sonuçlar beklenenlerden önemli ölçüde farklı olabilir. Re7 bu tür beyanları güncelleme veya revize etme yükümlülüğü üstlenmez.

Bu web sitesinde herhangi bir spesifik kripto para birimine, borsaya, hizmete veya projeye yapılan atıflar Re7 tarafından onaylandığı veya tavsiye edildiği anlamına gelmez. İfade edilen görüşler yalnızca yazarlara aittir ve K7'nin görüşlerini yansıtmaz. Herhangi bir işlem veya yatırıma girişmeden önce kendi araştırmanızı ve durum tespiti yapın.

Re7'nin sorumluluk reddi beyanlarının tam listesine buradan bakın.